加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-05版)

笔记将在到期日（2026年9月8日）到期，除非它们在任何到期观察日自动被赎回（“摘要—到期观察日”下指定的日期，始于2026年2月，止于2026年8月）。如果参考资产在任何到期观察日的收盘价大于或等于初始价格为189.13美元（该价格为参考资产在交易日期（2025年8月1日）的收盘价）。如果您的票据自动被调用，您将在相应的付款日期收到每1000美元票据本金等于1000美元加上应计息票的付款。 如果你的笔记没有被自动调用，你的笔记的回报，除了最终应发放的优惠券之外，将基于最终价格相对于初始价格。到期时，对于你的每个1000美元本金笔记： ●如果最终价格是大于或等于73.00%的初始价格，您将获得相当于1000美元的现金金额；或 ●如果最终价格是小于73.00%的初始价格，您将获得与凭证数量相等的参考资产股份（以现金支付任何分数股份的替代），该股份交付数量等于商（i）1000美元除以(ii) 初始价格。截至最终评估日期，股份交付金额的值将低于您票据本金总额的73.00%。 若最终价格低于初始价格的73.00%，则您笔记的回报预期为负，并将基于参考资产从初始价格到最终价格的价格下跌百分比计算。在这种情况下，您将损失全部或大部分投资。此外，参考资产从最终估值日到到期日的任何价格下跌，都将导致您笔记的回报低于我们全额支付等于最终估值日计算的股份交付金额的现金所应产生的回报。为明确起见，若股份交付金额低于1.0000，在到期时，您每份笔记收到的现金金额，如有，将等于积分数份额和最终价格。您笔记上的任何付款或交货均以苏格兰银行（The Bank of Nova Scotia）的信用状况为准。 投资于票据涉及特定风险。你应该参考本定价补充从第P-14页开始的“附加风险”，以及随附产品补充从第PS-6页开始的“针对票据的特定附加风险因素”，以及随附招股说明书补充从第S-2页开始的“风险因素”，以及随附招股说明书的第8页。 您笔记在交易日期设定条款时的初始估算价值为每1,000美元本金976.88美元，这低于您笔记下方列出的原始发行价格。参见下一页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-14页开始的“附加风险”以获取更多信息。您票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 1对于更多信息，请参阅本文中的“分配补充计划（利益冲突）”。美国证券交易委员会（“SEC”）也未批准或否决任何州证券委员会的批准或否决，以及本定价补充说明、随附招股说明书、招股说明书补充说明或产品补充说明的准确性或充分性。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 根据加拿大存款保险公司法（“加拿大存款保险法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，笔记并未由加拿大存款保险公司（“加拿大存款保险公司”）保险。 2025年8月1日价格补充说明 与Alphabet Inc.的A类普通股挂钩的自购回固定票息触发票据（以下简称“票据”），将于2026年9月8日到期（以下简称“票据”），是加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的无担保、不优先的债务，并存在投资风险，包括由于参考资产表现不佳和银行信用风险导致投资本金可能损失的风险。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指加拿大丰业银行。该票据不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上市。 这些票据是基于参考资产的业绩而发行的衍生产品。这些票据不构成对参考资产的直接投资。通过购买这些票据，您不会对、要求或拥有参考资产，包括但不限于任何投票权或收红利或其他分配的权利，也不会拥有该参考资产的任何法律或收益所有权。 斯科亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，已同意从我们处购买票据，以便分销给其他已注册的经纪商和交易商。SCUSA或其任何附属公司或代理人可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们另一附属公司或代理人，在销售确认书中告知您其他情况，否则此定价补充正在市场做市交易中使用。参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金和上述银行的收益与我们所最初发行的票据相关。我们可能在本次定价补充日期之后决定出售额外的票据，其发行价格为原始发行价格，而佣金和收益则可能与上述金额不同。您投资于票据的回报（无论是正面还是负面）将部分取决于您为该等票据支付的原始发行价格。 关于票据估计价值的附加信息 在本书价目补充部分的封面页上，银行已为票据提供了初始估算价值。初始估算价值是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了诸如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设等某些因素。有关初始估算价值的更多信息，请参见“附加风险——与估算价值及流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括息票）基于银行的内部资金利率，该利率是银行通过发行类似的市场关联票据借入资金的利率、承销佣金、结构化费用、与销售和结构化票据相关的其他成本以及某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险 — 与估计价值和流动性相关的风险”部分进一步讨论的那样——任何时候，银行或GS&Co.对票据的估计价值都不是参考信用利差或银行为其借入资金支付的借款利率确定的。 传统固定利率债务证券”。该行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 任何时候您的票据的价值将反映许多因素且不可预测；然而，GS&Co.在二级市场上初始买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司有限责任公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.在账户报表中及其他方面将初始使用的价值，等于大约GS&Co.根据其定价模型并考虑到银行内部资金利率，对您的票据在交易日的市场价值进行的估计，另加一笔金额（初始等于每1000美元本金34.00美元）。 在2025年11月1日之前，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它提供交易对价，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将大约等于（a）参考GS&Co.的定价模型确定的您票据的当时当前估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起至2025年10月31日以直线方式递减至零）。自2025年11月1日起，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它提供交易对价）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将大约等于参考此类定价模型确定的您票据的当时当前估计价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.提供交易对价，但它没有义务这样做），均基于GS&Co.的定价模型；参见本文件中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.提供交易对价，但它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-14页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分的信息受限于在本定价补充声明、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件中所载的更详细的信息，上述所有文件均已提交至美国证券交易委员会。参见本定价补充声明中的“您的票据的附加条款”。 2026年9月8日，如遇市场中断事件、非交易日或非工作日，则根据“—票息支付日期”下方详细说明、伴随产品补充说明中的“—票据一般条款 —市场中断事件”以及“—到期日”所述情况，该日期可能进行调整。 根据自动通话功能，在每个票息支付日，对于您票据的每$1,000本金，我们将向您支付等于$7.334的现金金额（月利率0.7334%，或高达约8.80%的年利率） 券： 若发生赎回事件，则票据自动到期后，您将不再获得任何额外的代金券支付 作为票据分销的一部分，SCUSA或我们其他某个附属机构已同意以扣除1.50%本金销售佣金后的折扣价将票据出售给GS&Co。GS&Co.最初以本定价补充文件封面规定的原始发行价向公众提供票据，并以该价格扣除1.50%本金让步的方式向某些证券经销商提供票据。除让步外，GS&Co.还将向任何此类证券经销商支付0.65%本金的构建费。 费用与支出： 还将支付费用给iCapital Markets LLC，GS&Co.的关联公司持有其间接少数股权的经纪商，为其提供与此发行相关的服务。 在我们发行票据时，我们将与高盛公司或其附属公司签订某些对冲安排（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。 参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）” 你购买票据的价格包括银行、GS&Co. 或我们或他们各自关联方预期将发生的成本以及与票据相关的对冲活动预期将实现的利润，如上所述。如果开发二级市场，这些成本和利润可能会降低票据的二级市场价格。因此，你可能会在交易日期经历票据市场价值的即时和大幅下跌。请参阅本定价补充中的“额外风险—银行和GS&Co. 的对冲活动可能对票据持有人产生不利影响，并可能导致我们各自以及我们的客户和交易对手的利益与票据持有人的利益相悖”和“—承销费、结构化费用和其他费用导致票据的经济条款不太有利，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响”。 如果票据未自动调息，对于您每1,000美元的本金，除到期支付的最后一次息票外： 到期付款： 若最终价格是大于或等于触发价格，我们将支付给你相当于1000美元的现金；或者 若最终价格是小于触发价，我们将交付给你等于股份数量交付额的参考资产若干股 在这种情况下，截至最终估值日期，股份交付金额的价值将低于您票据本金总额的73.00%。如果最终价格低于触发价格，您的票据投资回报预期为负，并将基于参考资产从初始价格到最终价格的价格下跌百分比。您将损失全部或大部分投资。 此外，如果在最终价格低于触发价格的情况下，参考资产从最终评估日期到到期日期的价格下降，则您的票据的回报将低于我们当时支付给您等于最终评估日期计算的股权交付金额的现金所应获得的回报。 在此所述，“参考资产的收盘价”在任何日期将等于其主要国家证券交易所上市交易参考资产的收盘售价或最后报告的售价（或，在纳斯达克证券交易所的情况下，官方收盘价）按每股计算，或，如果参考资产未在任何国家证券交易所上市交易，则在任何其他为主要市场交易参考资产提供交易的市场系统或报价系统中。 收盘价： 如果参考资产的收盘价不能按照上述方法获得，那么参考资产在任何一天的收盘价将是计算代理人为使计算代理能够获得这些报价而从计算代理选定的参考资产尽可能多的经销商处获得的报价中，由计算代理人确定的平均价。经销商的数量不必超过三个，可以包括计算代理人、经销商或我们任何其他附属机构。 如果参考资产在其主要交易所退市或交易被暂停，并且参考资产在计算机构确定的、根据交易所法注册的主要美国证券交易所的继任交易所立即重新上市或获准交易（“继任交易所”），那么参考资产将继续被视为参考资产。如果参考资产在其主要交易所退市或交易被暂停，并且参考资产未在继任交易所立即重新上市或获准交易，那么计算机构将以旨在实现合理商业结果的方式，确定参考资产在下一 succeeding call observation date 的收盘价，该收盘价将被视为参考资产在每个剩余交易日（包括最终估值日）的收盘价，并且在任何股份交付金额应付的情况下，我们将支付计算机构确定的等于该金额价值的现金。 类似地，如果参考资产发行人（“参考资产发行人”）或任何后继实体与银行或其任何附属公司发生合并或兼并，则参考资产就下一后续叫价观察日的收盘价将由计算代理人以旨在实现商业上合理的结果的方式进行确定，该收盘价将被视为参考资产在至最终估值日为止的每一剩余交易日（包括最终估值日）的收盘价，并且，在任何应付的股份交付金额方面，我们将支付计算代理人所确定的价值相等的现金金额。 在某些特殊情况下，收盘价将由计算代理人酌情决定。参见随附的产品补充