2024年广东省经济分析报告
摘要① 2024年，广东省经济总量创历史新高，连续36年居全国首位，但增速放缓至3.5%，低于全国及部分经济强省增速。细究原因，主要受传统产业（如燃油汽车、房地产）疲软、投资和消费不足（社零总额仅增0.8%）及天气等因素拖累。另外区域差距显著，珠三角贡献超80%经济总量，粤东西北转型升级难度相对较大，投资和消费滞后。尽管困难重重，广东省外贸和工业生产表现良好，进出口突破9万亿元，增速保持高位。工业稳增，高技术和先进制造业比重不断提高。广东省近年来在积极推进产业结构调整，减少房地产投资，加大工业投资，持续提升纺织、家电等传统产业，培育壮大集成电路、新能源汽车、低空经济等新兴产业。广东经济真的失速了吗？其实不然，总体来看，广东经济正处于转型升级的关键阶段，短期的增速放缓是为未来的高质量发展蓄力。 2025年，广东省经济发展面临消费不足、产业升级、全球贸易环境变化等多重挑战。展望2025年广东经济形势如下：工业投资上，传统行业（纺织、家电等）在政策支持和需求回暖下可能逐步改善，新兴产业（如集成电路、新能源汽车、人工智能等）在政策和技术推动下有望快速发展。消费方面，随着政府对消费品以旧换新政策的持续优化，汽车、家电、数码产品等消费预计扩大，服务消费有望升级，但建立可持续消费机制仍需努力。进出口方面，美国对华加征20%关税，经我们测算预计拖累广东GDP增速约2.0个百分点。广东可依托制造业和创新优势，深化与东盟在智能制造、数字经济和清洁能源领域的合作，继续拓展东盟、中东、拉美、中亚等新兴市场。此外，区域经济均衡发展对广东长远发展至关重要，各区域应立足自身资源禀赋培育特色产业，并深化区域要素联通等。 一、广东省经济规模再创新高，但增速相比去年放缓 2024年，广东省经济规模再创新高，但经济增速相比去年放缓。全省的生产总值达到14.16万亿元，连续36年稳居全国经济大省之首，占全国经济总量的10.5%。但全年GDP累计同比增长3.5%，较全国平均水平（5.0%）和部分经济强省（江苏5.8%；山东5.7%；浙江5.5%）有一定差距，相比去年增速（4.8%）有所放缓。分三次产业看，2024年广东省第一产业同比增长3.4%，略低于全国平均水平3.5%。第二、第三产业方面，广东省的产值分别同比增长4.4%和2.8%，均低于全国平均水平的5.3%和5.0%。 2024年，广东省经济增速放缓主要可能受到多重因素影响，一是部分传统支柱产业表现疲软，传统燃油汽车业、房地产行业深度调整及相关产业链的拖累；二是消费市场疲软对经济增长的制约；三是二季度极端天气和雨涝灾害多发等短期冲击；此外在一定程度上也受到去年同期较高基数等影响。广东省近年来在积极推进产业结构调整，从固定资产投资结构看，2024年进一步减少房地产投资，加大工业投资，其中先进制造业投资增长10.0%，显示对新兴产业的高度重视。在具体实施路径上，广东省持续提升纺织、家电等传统产业，培育壮大集成电路、新能源汽车、低空经济等新兴产业，2024年广东省先进制造业、高技术制造业增加值占规模以上工业比重分别提高到56.7%和31.6%。总体来看，广东经济正处于转型升级的关键阶段，短期的增速放缓是为未来的高质量发展蓄力。 与体量相近的江苏省相比，2024年广东省经济增速低于江苏省。在工业方面，2024年广东省规模以上工业增加值同比增长4.2%，低于江苏省的7.7%。在多个制造类支柱产业增速低于江苏省，例如电气机械和器材制造业、汽车制造业、化学原料和化学制品制造业、专用设备制造业等。但广东省在重点行业计算机、通信和其他电子设备制造业增加值同比增长13.4%，增速略高于江苏省的13.3%。（图2a）。在服务业方面，2024年广东省第三产业同比增长2.8%，低于江苏省6.2%的增速。具体来看，广东在住宿和餐饮业、批发与零售业、金融业及房地产业的增速均落后于江苏。2024年广东省房地产业产值累计同比下降2.2%（江苏0.0%），反映出广东受房地产市场深度调整影响更大。不过广东在交通运输、仓储与邮政业以及信息传输、软件和信息技术服务业方面增速较快，表现更优（图2b）。 经济分析系列 2024年广东省与江苏省经济发展差异的原因，一方面由于江苏产业结构以中上游产品为主，在消费需求偏弱的背景下，展现出更强的抗波动性——中间品通过产业链传导消化库存压力，而广东以终端消费产品为主，更直接承受市场需求变化。此外，江苏省在区域协调发展以及房地产领域受冲击较小等方面的优势，进一步增强了其经济增长的韧性。两省年度GDP差距已由2020年的8043亿元缩小至2024年的4626亿元；按照过去十年的平均增速预测，江苏有望在6年后追平广东，而以最近三年的增速计算，江苏可能仅需3年时间即可实现这一目标（表1）。为了继续长期保持在全国的领先地位，广东省需在产业结构优化、制造业转型升级和区域协调发展等方面进一步努力。 二、工业生产：电子信息产业引领，先进制造业与高技术制造业占比提升 2024年，广东省工业生产稳步增长，广东省规模以上工业增加值达到4.3万亿元②，同比增长4.2%（全国5.8%），相比去年增速下降0.2个百分点。分门类看，采矿业（1.2%）和制造业（4.3%）全年增速均超过去年，仅电热燃气及水生产和供应（5.2%）增速有所回落。总的来看，2024年广东省重点行业支撑明显，先进制造业、高技术制造业等新动能产业增势良好，然而，受外需波动、房地产市场调整及传统制造业转型压力影响，纺织业、家具制造业、非金属矿物制品业等增加值同比下降。 广东省制造业作为支柱产业，2024年贡献了约90%的年度工业增长，其中电子信息产业表现尤为突出。计算机、通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、汽车制造业、金属制品业、化学原料及化学制品制造业和通用设备制造业分别排在对全省工业增长贡献的前六位。除了汽车制造业（-1.2%）增速为负外，电气机械和器材制造业（2.7%）、金属制品业（2.0%）、化学原料及化学制品制造业（5.1%）等行业尽管增速有所回落，但仍保持正增长，表明这些行业仍具备较强的韧性。特别值得注意的是，计算机、通信和其他电子设备制造业的增速高达13.4%，对规模以上工业增长的贡献率达到28.4%，充分体现了广东省电子信息产业的强劲增长势头（表2）。 作为广东省的重要战略性支柱产业，2024年全年广东省汽车制造业增加值同比下降1.2%，但逐季表现有所改善（表2）。广东省汽车制造业正处于传统燃油车市场下滑与新能源汽车迅猛发展的交汇点，传统燃油车市场占比较高以及燃油车产销量的较大下调导致整体行业下行。广州作为传统汽车制造大市，燃油车占比较大，仍处于动能转换深度调整期，受传统燃油车市场下行影响，其汽车制造业增加值2024年同比下降18.2%。而深圳凭借比亚迪等新能源大型车企，2024年达到293.53万辆的新能源汽车产量，同比增长64.4%，在全国城市中产量排 经济分析系列 名第一。2024年广东省新能源汽车产量达到361.78万辆，同比增长43%，已占全国新能源汽车总产量的四分之一。广东省正加快建立完善新能源汽车产业链，加大基础设施建设力度，2024年累计建成公共充电桩超56万个、私人充电桩超95万个、超充站超2000座，公共充电设施保有量和充电电量均位居全国第一。 2024年，由于房地产市场调整、内需疲软等原因,广东省部分传统行业（纺织业、家具制造业）、非金属矿物制品业等上游原材料、专用设备制造业等表现疲软。如表2，纺织服装服饰业增加值同比下降11.0%，纺织业下降4.6%，家具制造业下降2.4%，主要受内需疲软、出口下滑和房地产市场调整等多重因素影响。非金属矿物制品业、黑色金属、有色金属冶炼及压延加工业等上游原材料行业增加值2024年累计同比增速一路下行，原因主要是房地产与基建投资收缩，导致对水泥（非金属矿）、钢材（黑色金属）、铝材（有色金属）等需求锐减；此外，在广东省节能减碳行动方案下，钢铁、电解铝等高耗能企业限产压力加大。专用设备制造业增加值同比下降4.8%，主要受到房地产市场调整和市场需求不足的影响，例如佛山的金属制品业、陶瓷压机等专用设备制造业增加值出现不同程度下降。 广东省传统企业在转型升级道路上不断探索实践，为推动传统产业转型升级，可以通过数字化智能化转型、技术创新和产业链协同创新等途径。在数字化智能化转型方面，企业可以运用新一代信息技术，如人工智能、大数据、物联网等，实现生产过程的数字化、智能化升级。通过引入智能设备、建设数字化车间和工厂，提高生产效率、产品质量和企业竞争力，例如广东金鼎智造服装科技有限公司通过设计智能化和数字化融合，将日产量从3万件提升至10万件，产能提升40%。③在技术创新上，突破关键技术短板，加大新材料研发力度，如纺织行业突破无水印染技术，食品饮料行业研发新型包装材料。在产业链协同创新方面，推动产业链上下游企业协同开展技术研发、产品创新和商业模式创新，形成产业集群效应，提升整个产业链的竞争力。例如，在智能家居、电子信息等领域，通过产业链协同创新，打造具有国际竞争力的产业集群。 注：表格中数值是2024年主要制造业行业增加值的同比，绿色代表负值，红色代表正值。曲线是2023年12月至2024年12月不同行业工业增加值累计同比的走势，曲线上的黑点表示负值。各个类别中，从上到下依次按各行业对全省工业增长贡献排序。数据来源：Wind，北大汇丰智库 另一方面，广东省新产业新模式发展迅速。2024年广东省先进制造业、高技术制造业增加值占规模以上工业比重分别提高到56.7%和31.6%。④2024年，规模以上先进制造业增加值同比增长6.6%，其中高端电子信息、石油化工和新材料等领域分别实现12.9%、9.0%和5.0%的增长。高技术制造业增加值增长达到10.2%，远超全省规模以上工业增速，电子及通信设备、航空航天设备制造业均保持两位数增长，体现了广东在战略性新兴产业布局上的前瞻性和竞争力（表3）。同时，广东正在大力发展新质生产力，高技术产品产量快速攀升，2024年工业机器人、智能手机、集成电路、光电子器件等产品产量分别增长31.2%、12.5%、21.0%和10.4%。这些增长的背后是优质制造业企业的蓬勃发展和广东省 经济分析系列 持续推进现代化产业体系建设。截至2024年底，广东省有875家A股上市公司，位居全国榜首；⑤全省累计培育创新型中小企业超5万家、专精特新中小企业超2.7万家，其中专精特新“小巨人”企业2089家，数量均居全国前列。2024年广东省新增上市科技型企业12家，广东股权交易中心科技创新专板累计挂牌企业超900家。⑥ 展望2025年，广东省政府于2025年1月发布《关于推动制造业与生产性服务业深度融合发展的若干措施》，此前广东省政府还发布了《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》。这些政策文件指出，政府将围绕科技创新、产业集群、数智赋能等六大行动，推动制造业升级，并强调制造业与科技、设计、物流、电子商务等领域的融合，以提升制造业的附加值和全球竞争力。此外，广东省发展改革委于2025年2月成立了民营经济发展局，旨在优化营商环境，支持民营企业提升国际竞争力。根据2025年广东省政府工作报告，2025年广东省将进一步巩固制造业优势，建设现代化产业体系，推动科技与创新融合，加快新兴及未来产业（如集成电路、新能源汽车、人工智能等）的培育和集群发展，同时推动优势传统产业（石化钢铁、食品饮料、纺织服装、家电家居、建筑材料等）改造升级。预计2025年广东省传统行业在政策支持和市场需求回暖的推动下，可能逐步改善经营状况，新兴产业在政策引导和技术创新的驱动下，有望保持快速发展的态势。 三、投资：固定资产投资整体下行，新动能投资规模扩大 2024年，广东省固定资产投资额同比下降4.5%，主要受房地产开发投资下滑拖累。若剔除房地产开发投资，全省固定资产投资增长1.7%，实体经济领域投资仍有韧性。分产业看，第一产业投资比上年下降15.8%，第二产业投资增长6.6%
