高盛美股招股说明书(2025-08-29版)

应予完成。日期为2025年8月28日。 GS Finance Corp. $ 自动行权附或有条件息票的股权联结票据到期由...担保 高盛集团公司 如果在任何观察日期，Reddit, Inc.的A股、Robinhood Markets, Inc.的A股或Palantir Technologies Inc.的A股的收盘价是小于50% 的初始价格，您将不会收到优惠券 适用付款日期。您在票据上获得的金额基于指数股票的表现。票据将在规定的到期日（预计为2028年9月14日）到期，除非在2026年3月至2028年8月（含）期间任何观察日自动赎回。如果每个指数股票在任何此类观察日的收盘价是大于或者等于其初始价格（设定于交易日（预计为2025年9月9日）并将是该指数股票在交易日的一个日内价格或该指数股票在交易日的收盘价）。如果您票据被自动调用，您将在下一个付款日期（相关观察日期之后的第三个营业日）收到等于您票据面额的款项+一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每月9日（但2028年9月的观测日期预计为2028年9月11日），始于2025年10月，结束于2028年9月。若在任何观测日期，各指数股票的收盘价大于或者等于如果您初始价格的50%，您将在适用付款日收到每1000美元面额票据的优惠券，金额等于（i）产品19.0 42美元（每月1.9042%，或年化潜在收益高达约22.85%）times截止到相关观测日期，已发生的观测日期数量减(ii) thesum对于先前已支付的所有优惠券，如果有。如果您的备注未被自动调用，您在所述到期日的付款将取决于 关于是否发生了触发事件。如果所有指数股票的收盘价在确定日期（最终观察日期，预计为2028年9月11日）都低于其各自的初始价格，则会发生触发事件。 若触发事件没有发生时，到期后您将收到您的票据的本金。因此，如果任何指数股票在确定日的收盘价大于其初始价格，你将获得你的票据面额，无论 其他指数股票的表现。此外，如果每个指数股票在最终观察日的收盘价是大于或等于以其初始价格的50%，你还将收到最终优惠券。 若触发事件具有发生时，在到期时您将获得基于表现最差的指数股票的金额，该金额是根据该指数股票在确定日的收盘价与其初始价格相比的百分比增加或减少计算的。这个数额不会超过 你的笔记的面额可能远低于你的笔记。如果每个指数股票在最终观察日的收盘价是大于或等于以初始价格的50%购买，您还将获得最终优惠券。在到期时，对于您每$1,000面值的票据，您将收到等于以下金额的现金：•如果触发事件有未发生，1000美元，加上最终息票，如果每个指数股票的最终价格是大于或等于50% of its initial price；或 •如果发生了触发事件，则：如果每个指数股票的最终价格是大于或等于其初始价格的50%，1000美元加上上述计算的优惠券；或 如果任何指数股的最终价格是小于50% of its initial price, the sum括号内(i)1000美元+(ii) the产品(a)表现较差的指数股票回报times(b) 1000元您将会收到小于您笔记面额的50%和没有优惠券。 你应该阅读此处披露的内容，以更好地理解你的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group,Inc.的信用风险。见第S-20页。 您票据在交易日的条款设定时预计价值预计在每1000面额的925美元至955美元之间。关于票据的预计价值以及高盛公司有限合伙企业（如果其参与票据交易）最初购买或出售您票据的价格，请参看下一页。 *参见第S-40页的“分销补充计划”以获取有关构成保荐折扣的费用信息的补充内容。原始发行日期：预计为9月12日原价：100%的整个面部2025数量承保面额的百分之多少*净收入面部的百分比折扣：发行人:数量 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否定这些证券，也未就本招股说明书的内容或完整性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。本票据并非银行存款，未受联邦存款保险公司或其他政府机构保险，亦非银行的债务或得到银行担保。 高盛集团公司 2025年 日期 招股说明书补充公告第 号。 发行价、承销折扣和上述净收入均与我们的初始票据销售相关。我们可能会在本次招股说明书补充文件日期之后决定出售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述金额不同。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初次发售中使用这份招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在票据初次发售后的做市交易中使用这份招股说明书。除非GS Finance Corp.或其代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则本招股说明书正在一项做市交易中使用。 笔记的估算价值 在你汇票条款于交易日期设定时，你汇票的估计价值由参考高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型而定考虑到我们的信用利差)预计将在每1000美元面值925至955美元之间其价格低于原始发行价格。您笔记在任何时候的价值将反映许多因素并且不能被预测；然而，价格（不包括GS&Co.的惯常买卖价差）GS&Co.将最初买入或卖出票据（如果它提供一个市场，但它没有义务这样做）GS&Co. 将最初用于账户报表及其他用途的值等于约当时定价时您票据的估计价值，加上一个额外金额（初始时等于$每1000美元面值)。 在此之前，如果高盛公司提供交易报价（尽管其没有义务这样做），其买入或卖出您的票据的价格（不包括高盛公司惯常的买卖价差）将约等于（a）您票据当时的估算价值（由确定）。 引用GS&Co.的定价模式)加上(b)任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。自起，GS&Co.在买或卖您的票据（如果它提供交易）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于根据此类定价模式确定的当时现行估计的您的票据价值。 关于您的招股说明书 该票据是高盛金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团公司全额无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下列随附文件。本招股说明书补充文件是对下列文件的一种补充，并未列明您的票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： 本招股说明书补充文件中的信息取代了上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的某些术语或特征可能不适用于您的笔记。 条款与条件 担保人：高盛集团公司 指数股票（每一只都是指数股票）：Reddit公司（目前彭博代码：“RDDT UN”）的A类普通股、Robinhood Markets公司（目前彭博代码：“HOOD UW”）的A类普通股以及Palantir Technologies公司（目前 彭博股票代码：“PLTR UW”，因为每项都可根据本协议规定随时被替换或调整 面额：在原始发行日期的合计中$；如果公司以其唯一选择决定在交易日期之后的日期出售额外金额，则合计面值总额可能会增加 授权面额：1000美元或超过1000美元的任意1000美元的整数倍 本金：根据下方“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，公司可在约定到期日，除了最终息票（如有），向每1000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： •如果触发事件具有未发生，1000美元；或•如果触发事件具有发生了，要么：如果每个指数股的最终指数股价是大于或者等于其触发缓冲价格，1000美元；或者任意指数股票的最终指数股票价格是小于其触发缓冲区价格sum括号内(i)1000美元 加上（ii）较小表现指数股票回报乘以（b）1000美元公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿还面额将全部自动赎回，并且公司将在下一个到期支付日，除了应计息票之外，为每1,000美元的未偿还面额支付相当于1,000美元的现金 救赎事件：如果在任何通话观察日，每个指数股的收盘价大于或者等于其初始指数股票价格 初始指数股价格（设在交易日期）：关于一个指数股票，其日内价格或该指数股票在交易日期的收盘价 最终指数股票价格：关于指数股票，其在确定日的每股收盘价，根据下方“—市场中断事件或非交易日的影响”和“—反稀释调整”中的规定进行调整 指数股票回报：对于指数股票，商(1) 其最终指数股价减其初始指数股价除以(ii) 其初始指数股票价格，以百分比表示 表现较差的指数股票回报：表现较差的指数股票的指数股票回报 表现较差的指数股：回报率最低的指数股 触发事件：每个指数股的最终指数股价小于其初始指数股价 触发缓冲价格：对于每个指数股票，其初始指数股票价格的50% 优惠券：在公司赎回权的前提下，在每个票息支付日，对于每一份1,000美元的未偿还面值，公司将支付等于下述金额的现金： ●如果相关债券观察日的每个指数股票的收盘价是大于等于它的优惠券触发价格，(i)产品19.042美元（每月1.9042%，或年化潜在收益高达约22.85%）times截止到相关付息观测日为止已发生的付息观测日数量减(ii) thesum对于所有先前已支付的优惠券，如果有；或者 ●如果任何相关债券观察日的指数股票收盘价是小于其优惠触发价格，$0 在任何票息支付日支付的票息将支付给截至该票息支付日期的常规记录日结束时，以本票据记名人为收款人的个人。如果票息到期日不是票息支付日，则票息将支付给本票据本金应受领人。 优惠券触发价格：对于每只指数股，其初始指数股价格的50% 交易日期：预计为2025年9月9日 原始问题日期（设在交易日期）：预计为2025年9月12日 确定日期（设定于交易日期）：最后一次息票观察日期，预计为2028年9月11日，具体日期可能会有所调整，请参考下方“— 息票观察日期”部分的说明。 已声明的到期日（在交易日期设置）：预计为2028年9月14日，除非那天不是工作日，在这种情况下，所述到期日将推迟到下一个工作日。如果根据上述“— 确定日”的描述确定日被推迟，所述到期日也将被推迟。在这种情况下，所述到期日将从（不包括原定确定日）到（包括实际确定日）推迟相同数量的工作日。 呼叫观测日期（在交易日期上设置）:预计为每张优惠券观察日期，始于2026年3月并止于2028年8月，但需根据“—“以下为优惠券观察日期” 付款日期（在交易日期上设置）:预计为每次通话观察日期后的第三个工作日，具体以上方“—通话观察日期”条款规定为准 折扣观察日期（设定在交易日期上）：预计为每月9日（假定2028年9月的优惠券观察日期为2028年9月11日），始于2025年10月，终于2028年9月，除非计算代理确定，对于任何指数股票，在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。 如果原定的息票观察日对于任何指数股票而言是非交易日，则息票观察日将是在该日之后第一个对所有指数股票均为交易日的日期（“首个符合条件的息票交易日”），前提是该日对于任何指数股票没有发生市场中断事件或市场中断事件未在持续。如果原定的息票观察日或首个符合条件的息票交易日对于任何指数股票发生了市场中断事件或市场中断事件仍在持续，则息票观察日将是计算代理人确定的后续第一个交易日的日期，在该日期中，每个指数股票至少有一个交易日（自原定的息票观察日或首个符合条件的息票交易日起，以适用为准）没有发生市场中断事件或市场中断事件未在持续，并且该息票观察日的每个指数股票收盘价将在推迟的息票观察日或如下“— 市场中断事件或非交易日的后果”中规定的日期之前确定。（在这种情况下，息票观察日可能与为计算目的而确定的指数股票价格日期不同。）然而，在任何情况下，息票观察日都不会推迟到原定的息票付款日期（基于原定的息票观察日）之后的日期，或如果原定的息票付款日期不是工作日，则不会推迟到原定的息票付款日期之后的第一个工作日，无论是由于连续的非交易日发生，还是由于一个或多个市场中断