美国银行美股招股说明书(2025-08-29版)

本价格补充文件不完整且可能变更，与根据1933年证券法生效的注册说明书相关。本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或地区提供出售这些票据的邀约，且在提供该邀约不被允许的任何国家或地区均非邀约。 •与标普500指数挂钩 与标普500指数关联的双向缓冲票据（以下简称“票据”），预计将于2025年9月29日定价，预计将于2025年10月2日发行，并于2027年4月1日到 大约18个月期限。 票据付款将取决于标普500指数（“标的”）的表现。 如果标的物的到期价值大于或等于其起始价值的100%，则到期时，您将获得100.00%的上行收益• 受基础资产价值上涨影响的暴露，最高收益为11.50%。 如果标的物的到期价值小于其起始价值但大于或等于其起始价值的90%，在到期日，您将• 任何对本票的付款均受发行人BOA财务有限公司（“BOA财务”或“发行人”）的信用风险影响，作为本票的发行人。• 美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为本票的担保人。 • 不支付定期利息。 •备注不会在任何证券交易所上市。 •CUSIP编号：09711JDQ9。 定价日当日，票据的初始估计价值预计为每1,000.00美元的票据本金在930.00美元至980.00美元之间，这低于下文列出的公开发行价。您笔记的实际价值在任何时候都将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充文件第PS-6页开始的“风险因素”以及本定价补充文件第PS-14页的“构建笔记”。 债券与传统的债务证券之间存在重要区别。潜在的债券购买者应考虑本定价补充说明第PS-6页开始的部分“风险因素”、随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页中的信息。 没有任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构已经批准或拒绝批准这些证券，或已确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 某些经销商如果购买本票据将其出售给某些收费顾问账户，可能会放弃其部分或全部销售让步、费用(1)或佣金。投资者在这些收费顾问账户中购买票据的公开要价可能低至每1000.00美元的票据本金985.00美元。 (2)每1000.00美元的票据本金保单费折扣可能高达15.00美元，导致在费用之前，每1000.00美元的票据本金对波士顿金融服务公司的收益可能低至985.00美元。 (3)除此之外，如果有的话，美国银行金融的附属公司将就向其他注册证券经销商分配票据支付不超过每1000.00美元票据本金6.00美元的推荐费。 销售代理 ®双向缓冲与标普500指数挂钩的笔记 笔记条款 * 可能會變更。 票据的支付取决于发行人BofA Finance的信用风险以及担保人BAC的信用风险，还取决于标的资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部融资利率，该利率是BAC通过发行与市场挂钩的票据借入资金时需要支付的利率，以及BAC的附属公司进入的一定相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率差异，以及发行折扣（如有）、转介费以及下方所述的对冲相关费用（参见第PS-6页开始的“风险因素”），将降低票据对你的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日支付的购买票据的公开要约价格将高于票据的初始估计价值。 记事的初始估算价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明记事在定价日的初始估算价值。有关初始估算价值及记事结构化方面的更多信息，请参见从PS-6开始的“风险因素”以及PS-14的“记事结构化”。 赎回金额确定 在到期日，您将根据以下方式，就每1,000.00美元的票据本金金额收到现金支付： 上述所有支付均受发行人美国银行财务公司及担保人美国银行信用风险影响。 假设的到期支付概况和到期付款示例 双向缓冲笔记表 如下表格仅用于说明目的。它基于假设的值和显示假设的票据的回报率。该表格展示了基于100的假设起始价值、90的假设阈值、100.00%的上行参与率、每1,000.00美元票据本金最多1,115.00美元的回报上限，以及一系列假设的底层资产最终价值，来计算赎回金额和票据回报率。您实际收到的金额以及最终的投资回报将取决于标的的实际起始值、阈值和结束值。,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本票据的任何税务后果。 对于标的物的近期实际值，请参见下文的“标的物”部分。标的物的终止价值将不包括根据标的物股份或份额或标的物包含的证券支付的分红或其他分配所产生的任何收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和保证人的信用风险影响。 (2 上表中用于说明目的而使用的假设起始值100并不代表可能的起始值 ) for the Underlying. (3)(4)这是假设的阈值。这代表了基于标的资产折旧的单张凭证的最大赎回金额。 双向缓冲笔记 | PS-5 ®双向缓冲与标普500指数挂钩的笔记 风险因素 您在票据中的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据应在仔细考虑票据投资风险（包括下文所述风险）并与您的顾问根据您的具体情况商议后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般财务事项，票据并非适合您的投资。您应仔细查阅伴随产品补充说明书第PS-5页开始的“风险因素”部分、伴随招股说明书补充说明书第S-6页以及伴随招股说明书第7页中关于票据风险的更详细说明，具体内容见下方第PS-18页所述。 与结构相关的风险 您可能面临投资损失；不保证本金返还。票据在到期时没有固定的本金偿还金额。如果标的物的终值低于门槛值，在到期时，您的投资将面临1:1• 对标的物价值下降超过10%的下行风险敞口，并且当标的物最终价值低于阈值时，您将损失1%的本金，每低1%。在这种情况下，您将损失部分或大量您在票据中的投资。 基于标的物增值的票据回报将有限制，最高为Max Return。基于标的资产升值而基于票据产生的任何正回报都不会超过最大回报，无论标的资产的表现如何。相反，• 对基础部分包含的证券的直接投资将使您能够获得其价值任何增值的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或作出的分配，您将实现的回报。 基于标的资产折旧的潜在正回报有限。绝对基础收益率功能仅适用于基础资产的结束价值小于起始价值但大于或等于阈值的情况。因为• 标的物阈值是初始值的90%，由于标的物折旧产生的任何正回报均限于10%。标的物最终值从初始值下降超过10%将导致票据产生亏损，而非正回报。 注释不计利息。与传统的债务证券不同，无论底层资产的最终价值超出其起始价值或阈值价值的程度如何，在票据的期限內都不会支付利息 赎回金额在不估值日的情况下，不会反映标的资产水平的变动。在票据存续期内，除非是在估值日，标的资产的水平不会反映在赎回金额的计算中。尽管有上述规定，但在持有票据期间，投资者应通常了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过• 仅将适用时的起始值或阈值与标的的最终值进行比较。标的的其他水平将不会被考虑。因此，如果标的的最终值低于阈值，即使标的在估值日期之前一直高于阈值，你也会在到期时收到低于本金金额。 笔记上的任何付款都受到我们的信用风险和保证人的信用风险的影响，并且我们或保证人的信用状况的任何实际或感知的变化预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们的无担保债务证券。任何票据的支付将由担保人全额无条件担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到任何票据支付款项将取决于我们的能力和担保人的能力，在适用付款日按票据规定分别履行我们的义务，而无论基础资产的表现如何。我们无法保证在票据定价日后我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法按期履行各自的财务义务，您可能无法收到根据票据条款应付的款项。 此外，我们的信用评级以及保证人的信用评级是由评级机构对我们的偿付能力进行的评估。因此，我们或保证人的信用价值以及我们或保证人的信用评级实际或预期下降，或我们各自的证券与美国国债收益率之间的利差增加（“信用 在到期日之前（“提前摊销”）可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据投资回报取决于除我们和担保人的支付能力之外的因素，例如标的资产的价值，因此我们或担保人的信用评级提高不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、业务或收入。•我们是大保理公司的一家金融子公司，除与担保公司担保的债务证券发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且在正常情况下依赖于担保公司及其其他子公司来履行我们笔记下的义务。因此，我们支付笔记款项的能力可能受到限制。 双向缓冲便签 | PS-6 您购买票据的公开发行价格将超过其最初估计价值。本初步定价补充说明封面页提供的票据初始估计值范围，以及最终定价补充说明中将提供的定价日初始估计值，均仅为估计，系根据我们及我们的附属公司的定价模型于特定时点确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和保证人的信用利差、保证人的内部融资利率、对冲交易的市中价、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析，以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的一定预测，这些预测可能被证明是不正确的。如果您试图在到期前出售票据，其市场价值可能低于您为其支付的价格，也可能低于其初始估计值。这是由于，除其他因素外，标的物水平的变化、保证人内部融资利率的变化，以及若有，在公募价格中包含的承销折扣、推荐费和• 与对冲相关的费用，如“构建票据”下所述。这些因素，加上票据期限内的各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您可能在任何二级市场上出售票据的价格，并会以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。 初始估算值不代表我们BAC、BofAS或我们任何其他附属公司在该价格上下限中的最低价或最高价• 在任何时候都愿意在任何次级市场（如果存在）购买您的笔记。您持有的笔记在发行后的任何时间价值都将基于许多无法准确预测的因素而变化，包括标的物的表现、我们和巴克莱的信用状况以及市场状况的变化。 我们无法向您保证您的票据将有一个交易市场发展或维持。• 我们将不在任何证券交易所列出票据。我们无法预测票据在任何二级市场的交易情况或该市场是流动性还是非流动性。 冲突相关风险 我们作为担保人及我们的其他附属公司，包括BofAS，进行的交易和套期保值活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您所持有的票据的回报及其市场价值。我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，可以买卖由或包含在标的中的证券，或标的中的期货或期权合约或交易所交易工具，或其价值来源于标的或这些证券的其他工具。虽然我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，可能不时拥有由标的代表的证券（除BAC的普通股可能包含在标的中的程度外），但我们，担保人和我们的其他附属公司，包括BofAS，不控制包含在标的中的任何公司，并且未核实任何其他公司作出的任何披露。我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，可以为我们自己或他们自己的账户，出于业务原因，或为了对票据项下的义务进行套期保值，执行此类购买或销售。这些交易可能在你对票据的利益和我们，担保人和我们的其他附属公司，包括BofAS，在我们或他们自己的专有账户中可能拥有的利益，在促进包括大宗交易在内的交易以为我们或他们其他客户服务，以及在我们或他们管理的账户中产生利益冲突。这些交易可能以对我们投资于票据可能不利的方式影响标的的水平。在定价日或之前，我们，担保人或我们的其他附属公司，包括BofAS或代表我们或他们（包括为了对票据相关的一些或全部预期敞口进行套期保值的目的）进行的任何购买或销售，都可能影响标的的水平。因此，