市场回顾
- 恒生指数下跌：恒生指数周四低开低走，最大跌幅392点，最低至24,808点，最终收跌202点或0.81%，报24,998点，成交3,915亿港元。
- 欧美股市表现：美股上涨，三大指数升0.2%至0.5%；欧洲股市中，法股回升，英德股市下跌。
中港股市短期展望
- 恒指短期阻力：中美关税战局缓和，美联储主席鲍威尔表示可能调整政策立场，减息预期升温；内地经济平稳，刺激方案意愿不大，企业盈利改善有限。港股大市成交活跃，风险偏好积极，资金轮动，短期恒指阻力参考26,000点。
短期看好板块
- 手机零件：即将进入消费电子传统旺季，各大品牌将密集发布新手机。
- 智能眼镜：HTC、Meta等将于9月推出智能眼镜。
- 人型机器人：内地加快推动“人工智能+”应用。
今日市场焦点
- 宏观焦点：美国7月个人所得、个人支出、PCE、核心PCE等数据；阿里巴巴、比亚迪、工行、中银香港等业绩；国务院加快融资平台改革转型，遏制新增地方政府隐性债务；多间内银警告勿用信用卡资金炒股；美国第二季GDP终值升3.3%，高于预期。
- 企業消息：阿里巴巴传为明年到期65亿美元贷款寻求再融资；京东集团据报寻求欧元贷款收购德国Ceconomy；理想汽车第二季纯利跌1%逊预期，第三季指引远逊预期；迷你版Labubu线上开售一分即沽清；奇瑞汽车传最快下月在港IPO筹资15亿美元。
外围市况展望
- 美联储政策：美联储7月维持利率不变，鲍威尔表示就业与物价稳定的平衡可能改变，市场憧憬9月减息。6月点阵图显示今年减息两次，共0.5厘，但未来预期减息次数为4次，共1厘。美联储与多国进行贸易谈判，贸易战拖慢原油需求增长，OPEC+增加供应，限制国际油价上行空间。
宏观焦点
- 国务院政策：发布关于推动城市高质量发展意见，提出建立可持续的城市建设运营投融资体系，创新财政金融政策工具，吸引和规范社会资本参与，稳慎推进公用事业价格改革。加快融资平台改革转型，坚决遏制新增地方政府隐性债务。
- 人行操作：逆回购增至4161亿元人民币，利率持平。
- 市场监管：市场监管总局提出切实防范非理性竞争，维护公平竞争市场秩序。
- 商务部政策：强化对外贸企业政策支持，稳定企业信心预期；针对外贸“新形势、新问题”加强政策研究储备。将因地制宜优化退税商店布局，进一步扩大入境消费。
企業消息
- 多间内银警告勿用信用卡资金炒股：民生银行、华夏银行等发出公告，警告信用卡资金和透支不得用于投资等禁止性领域。
- 阿里巴巴传为明年到期65亿美元贷款寻求再融资：阿里巴巴与银行商讨再融资事宜，谈判仍在进行中。
- 京东集团据报寻求欧元贷款收购德国Ceconomy：京东与银行谈判，为收购Ceconomy提供资金。
- 小米集团发布澎湃OS 3操作系统：实现与苹果设备互联互通。
- 中芯国际中期盈利升36%：截至6月底止中期盈利3.21亿美元，按年增长35.61%。
- 中兴通讯半年盈利跌12%：截至6月底止中期盈利50.58亿元人民币，按年下跌11.77%。
- 商汤中期亏损收窄至14亿元人民币：截至6月底止中期亏损14.78亿元人民币，2024年同期亏损24.57亿元人民币。
- 理想汽车第二季纯利跌1%逊预期：第三季指引远逊预期。
- 迷你版Labubu线上开售一分即沽清：泡泡玛特旗下THE MONSTERS“心底密码”系列，开售仅1分钟即售罄。
- 奇瑞汽车传最快下月在港IPO筹资15亿美元：计划最早9月在香港进行IPO，募集资金约15亿美元。
- 中升控股半年盈利跌36%：截至6月底止中期盈利10.11亿元人民币，按年跌35.97%。
- 晶泰控股拟折让7.8%配股筹资2.9亿元：拟配售最多2.8592亿股新股份，每股配售价9.28元。
本周上市企业业绩公布日期及数据
- 多家公司公布中期业绩，包括海底捞、建滔积层板、中海油田服务、华润置地、中国中免、明源云、农夫山泉、中国石油、中国平安、青岛啤酒、紫金矿业等。
本周各地重要经济数据事项
- 美国经济数据：美国新屋销售、达拉斯联邦制造业展望企业活动指数、耐用品订单、FHFA房价指数、里奇蒙分行制造业指数、消费者信心等。
- 中国经济数据：中国工业利润、MBA贷款申请指数等。
- 欧洲经济数据：欧元区消费者信心指数、法国CPI、法国GDP、意大利GDP等。
評级說明
- 股票投资评级：买入、中性/持有、沽售。
- 行业投资评级：买入、中性/持有、沽售。
