股指期货
A股主要指数冲高回落，上证指数跌1.76%。通信设备、互联网板块上涨，大金融、消费板块回调。期指主力合约全线下挫，基差窄幅震荡。操作建议等待财报披露完毕后，再决定下一轮方向。
国债期货
国债期货全线上涨，股市高位调整叠加资金收敛。银行间主要利率债收益率涨跌不一。操作建议短期10年期国债利率在1.78%-1.8%%附近可能是阶段利率上行的阻力位，短期行情预期仍有震荡。
贵金属
美联储官员陆续表态支持降息，美债和黄金震荡走强。操作建议黄金看涨期权上买入AU2512C776同时卖出AU2512C792构建牛市价差策略。白银短期银价受到宏观消息和商品属性影响总体走势偏强，建议多单在38美元上方继续持有。
集运期货
EC主力走势偏弱，现货报价近期缓慢下跌。操作建议逢高做空12合约。
有色金属
- 铜：LME库存累库，现货成交一般。操作建议主力参考78000-80000，短期观点震荡。
- 氧化铝：供应过剩压力凸显，仓单持续回升，盘面下行。操作建议主力运行区间3000-3300，观点宽幅震荡，中期逢高布局空单。
- 铝：宏观氛围改善，关注旺季需求是否能兑现。操作建议主力参考20400-21000运行，观点宽幅震荡。
- 铝合金：税收优惠及反向开票政策收紧预期加剧，叠加废铝紧缺，现货大涨。操作建议主力参考20000-20600运行，若沪铝短期做多动能较强，铝合金跟涨困难，可考虑在500以上的价差参与多AD空AL套利。
- 锌：国内持续累库，基本面对价格的提振有限。操作建议主力参考21500-23000，短期观点震荡。
- 锡：国国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，锡价延续强势。操作建议观望，近期观点宽幅震荡。
- 镍：主力价格中枢上移，消息扰动基本面变化不大。操作建议主力参考118000-126000，短期观点区间震荡。
- 不锈钢：盘面维持窄幅震荡，成本支撑和弱需求博弈。操作建议主力参考12600-13400，短期观点区间震荡。
- 碳酸锂：盘面缺乏驱动，行情维持震荡。操作建议观望，短期观点宽幅震荡。
黑色金属
- 钢材：价格维持弱势下跌，操作上建议观望。螺纹和热卷价格维持弱势下跌，螺纹10-1价差止跌上涨，热卷10-1价差延续走强。8月螺纹供增需减，特别是需求回落明显，影响钢价走弱，螺纹跌幅大于热卷。预计卷螺价差将高位回落走势。总量表需看，上周需求数据有触底回升迹象，但依然处于淡季水平。9-10月旺季需求有回升预期，结合钢材需求未失速和焦煤尚未复产，预计钢价还将维持高位震荡格局，但近日钢价比铁矿和双焦都偏弱，操作上暂观望。
- 铁矿石：发运高位回落，港存疏港略降，铁矿跟随钢材价格波动。操作建议单边建议观望，套利推荐铁矿1-5正套。
- 焦煤：现货震荡偏弱，期货冲高回落。操作建议投机建议暂时观望，套利推荐多铁矿空焦煤，盘面波动加大注意风险。
- 焦炭：主流焦化厂第七轮提涨落地，焦化利润继续修复，第八轮提涨启动。操作建议投机建议暂时观望，套利推荐多铁矿空焦炭，盘面波动加大注意风险。
农产品
- 粕类：中美贸易谈判扰动行情，长期偏多预期不变。操作建议维持反弹偏空思路。
- 生猪：现货价格震荡偏弱，关注情绪及出栏节奏。操作建议若体重有下调空间，则远端有支撑，或可在14000以下，少量布局远月01多单。
- 玉米：现货延续下跌，盘面低位震荡。操作建议短期玉米依旧弱势，盘面低位震荡。中期来看，新季玉米成本下移，当前玉米生长良好，产量或稳中有增，四季度供应压力明显，盘面估值或向新季成本下移，关注新季玉米长势。
- 白糖：原糖价格震荡磨底，国内价格高位震荡。操作建议维持反弹偏空思路。
- 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。操作建议短期国内棉价或区间震荡。
- 鸡蛋：下半周需求可能好转，但整体压力仍大。操作建议近期全国鸡蛋供应量普遍较充足，冷库蛋陆续出货也将加大鸡蛋的供应压力。下游市场消化不快，贸易商参市谨慎，或减少在产地的采购量，上半周需求表现平淡。随着蛋价降至阶段性低位，下游贸易商或陆续补货，加之学生开学将带动学校食堂采购，下半周需求有望逐渐好转。整体来看，蛋价维持偏空走势。
- 油脂：马棕震荡，连棕存在调整压力。操作建议连豆油下跌，受到国际油脂下跌的拖累（俄罗斯原油供应可能增加以及国际棕油价格高，威胁需求）。1月合约报收在8390元，与昨日收盘价相比下跌66元。现货随盘下跌，基差报价稳中窄幅震荡。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价8600元/吨，较昨日下跌80元/吨，江苏地区工厂豆油8月现货基差最低报2601+210。广东广州港地区24度棕榈油现货价格9760元/吨，较前一日上涨100元/吨，广东地区工厂8月基差最低报2601+50。棕榈油方面，受产量增长幅度低于市场预期以及出口大幅增长的潜在利多作用下，毛棕油期货有重返4500令吉之上的机会。随着月初市场预估库存增长幅度有限的利多提振，不排除后市有创新高的可能。国内方面，经过短暂回整理而企稳后，在马棕重返4500令吉后继续走强的带动下，连棕油期货也有跟随并展开一轮上涨行情的机会，长线仍维持震荡看多的观点为主。豆油方面，美豆油方面，政策是否会提升大厂的掺混率尚不可知。CBOT豆油主力合约已经跌破日线中轨54美分，下方支撑加强，短线止跌调整为主，若生物柴油政策偏空的话，盘面仍有下跌空间。国内方面，近几日工厂成交逐步减少，贸易商远期合同采购量在下降。工厂继续出货，近期九三阅兵会导致华北部分工厂因环保停机，对基差报价形成支撑。随着后期消费增加，工厂豆油库存有减少可能，届时基差仍有上涨空间。
- 红枣：价格稳硬运行。操作建议河北销区市场停车区货源供应减少，价格窄幅波动，市场成交量一般，预计短期内现货成品价格暂稳运行。红枣产量趋势基本定性，减产预期基本消化，近期无消息面驱动较为平淡，盘面维持高位震荡。不过后续降雨天气及减产幅度仍是关注重点，雨水过多将直接影响新季枣果品质，引发炒作机会，关注后续产区降雨情况。
- 苹果：嘎啦交易进入尾声，价格略显混乱。操作建议西部产区嘎啦交易进入后期，整体质量不佳，好货偏少，实际成交价格混乱。山东产区库存富士交易不快，果农以及存货商急售，多让价成交为主。早熟鲁丽、美八以质论价，走货速度一般。
能源化工
- 原油：EIA库存去化和地缘溢价推动油价短期反弹，但月差低位盘面上方压力仍较大。操作建议短期建议单边观望为主，WTI下方支撑给到[61,62]，布伦特在[65,66]，SC在[465,482]；期权端等待波动放大后做扩机会，仅供参考。
- 尿素：供给增量明确且需求复苏乏力，高库存压制下盘面偏弱运行。操作建议波段思路为主，短期偏空，短期波动区间在1700-1780。期权端，隐含波动率拉升后，逢高做缩为主。
- PX：供需压力不大，但在油价偏弱拖累下PX反弹承压。操作建议PX11短期观望，关注低多机会；PX-SC价差滚动做扩为主。
- PTA：供需预期偏紧，但在油价偏弱拖累下PTA反弹承压。操作建议TA短期观望，关注低多机会；TA1-5滚动反套为主。
- 短纤：供需存改善预期，但短期无明显驱动。操作建议短期看跌期权EG2601-P-4350卖方持有。
- 瓶片：瓶片库存有所去化，但成本端走强，短期压制瓶片加工费上行高度。操作建议PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在350-500元/吨区间波动。
- 乙二醇：港口库存维持低位，且随着需求旺季临近，预计短期乙二醇震荡偏强。操作建议短期看跌期权EG2601-P-4350卖方持有。
- 烧碱：现货价格持稳上涨，烧碱盘面前高压力位续涨乏力。操作建议现货继续稳中上调。下周省外新签订单陆续发货，非铝下游前期停车陆续恢复，需求好转，预计出货节奏维持。短期压力位受阻，建议前期多单可止盈离场。
- PVC：现货向下调价，盘面继续走弱。操作建议可考虑择机逢高短空。
- 纯苯：供需预期边际转弱，价格有所承压。操作建议BZ2603单边跟随油价和苯乙烯波动。
- 苯乙烯：供需边际好转但成本端支撑有限，苯乙烯短期震荡偏弱。操作建议EB10反弹偏空操作。
- 合成橡胶：短期BR成本支撑有限，且自身供需宽松，或跟随天胶与商品波动为主。操作建议短期看跌期权BR2510-P-11400卖方持有。
- LLDPE：现货跟随盘面小幅上涨，套利商拿货为主，成交一般。操作建议LP扩继续持有。
- PP：现货平淡，成交一般。操作建议区间6950-7300，前期7200-7300空单在7000附近止盈。
- 甲醇：港口持续大累库，近月基差走弱。操作建议区间操作2250-2550。
- 烧碱：过剩格局持续，盘面重新趋弱。操作建议空单持有。
- 玻璃：期现库存高位，行业负反馈持续中。操作建议前期高位空单阶段性止盈。
特殊商品
- 天然橡胶：避险情绪升温天胶震荡走弱。操作建议若原料上量顺利则择机高空。
- 多晶硅：仓单持续增加，多晶硅大幅增仓下跌。操作建议暂观望。
- 工业硅：工业硅日内震荡为主，关注后续产能变化情况。操作建议主要价格波动区间或将在8000-9500元/吨。
- 纯碱：过剩格局持续，盘面重新趋弱。操作建议空单持有。
