高盛美股招股说明书(2025-08-27版)

根据规则424(b)(2)提交注册声明 第333-284538号 本初步定价附录中的信息不完整且可能更改。本初步定价附录并非出售要约，也不寻求在任何禁止提供或出售证券的司法管辖区内购买这些证券的要约。 截止完成。2025年8月26日。 GS金融公司 $ 高盛集团可调用标普500®期货超额收益指数挂钩票据到期由...担保 笔记不计息。该票据将于声明的到期日到期（预计为2030年9月30日），除非我们赎回它们。 我们可以按照面额的100%加上一笔金额赎回您的票据等于the产品1,000 美元times在任何通话付款日期（预期为此定价补充文件 PS-4 页上指定的月度日期）适用的通话附加费金额每个通话付费日期适用的通话费金额均在本次定价补充页 PS-4 中注明。 如果我们不赎回您的票据，您在规定的到期日收到的票据金额基于标普500的表现®从交易日期（预计为2025年9月25日）至且包括确定日期（预计为2030年9月16日）计算的期货超额收益指数。 该指数追踪E-mini标普500期货合约的表现，而不是标普500® 索引。通常，期货合约投资的回报与买入并持有该合约基础证券的回报相关，但并不相同。 如果在确定日期的最终指数级别是大于初始指数水平（设在交易日期，将是一个日内水平或交易日期的指数收盘水平），您的票据回报将是正的，并将等于1.68times指数回报。指数回报是最终指数水平相对于初始指数水平的百分比增加或减少。如果最终指数水平是等于或小于初始索引级别，但大于或等于初始指数水平的80%，你将获得票据的面额。 如果最终指数水平低于初始指数水平的80%，你可能会失去票据投资的大量部分 在到期时，对于您笔记的每$1,000面额，您将收到等值的现金金额：•如果最终指数水平是大于初始索引级别，求和（i）1000美元加(ii) the产品的 (a) $1,000 times(b) 1.68 times(c) 指数收益; •如果最终索引级别是大于或等于80%的初始指数水平但等于或小于初始指标水平，$1,000；或•如果最终索引级别是小于80%的初始指数水平求和的（i）$1,000加(ii) the产品(a) 指数回报之和加20%times(b) 1000.您收到的金额将低于票据面额。 你应该阅读本文中的披露内容，以便更好地理解你的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参见第PS-11页。 在交易日期设定票据条款时，您票据的估计价值预计在每1,000美元面额850至890美元之间。关于估计价值以及如果高盛公司 LLC 对票据做市，其最初购买或出售您票据的价格的讨论，请参见下一页。 * 原始发行价对某些投资者为百分之；关于构成承销折扣的费用，参见第PS-23页的“分配补充计划；利益冲突”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性进行过审查。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。这些票据不是银行存款，未由联邦存款保险公司或其他任何政府机构投保，也不是任何银行的债务或担保。 2025年价格补充声明第号高盛集团公司 发行价、承销折扣和上述列出的净收入与我们最初销售的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能决定以不同于上述所列金额的发行价和承销折扣以及净收入出售额外的票据。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初次发行中使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司也可能在票据初次发行后，在做市交易中使用本招股说明书。除非通用斯潘塞金融公司或其代理人已在销售确认书中告知买方否则本招股说明书正被用于做市交易。 笔记估值 在交易日设定票据条款时（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差），您的票据预计价值在每1000美元面值850至890美元之间，低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映许多因素且无法预测；然而，高盛公司（GS&Co.）最初可能买入或卖出票据的价格（如果其提供市场，但这并非其义务），以及高盛公司最初在账户报表及其他方面将使用的价值，等于定价时您的票据预计价值加上一笔额外金额（初始等于每1000美元面值美元）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于（a）根据GS&Co. 的定价模型确定的您的票据的当时当前估算价值，加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。在此之后，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于根据该定价模型确定的您的票据的当时当前估算价值。 关于您的招股说明书 笔记是GS Finance Corp中短期票据系列F计划的一部分，并全额由高盛集团股份有限公司无条件担保。本招股书包括此定价补充资料及下列所列的附件。本价格补充构成一个作为列出的以下文件的补充，并未列明您的笔记的所有条款，因此应与下列文件一并阅读： 本定价补充信息中的信息将取代任何文件中冲突的信息列于上述。此外，列出的文件中描述的某些术语或功能可能不适用到你的笔记。 票据将采用记账形式发行，并表示为第3号主票据，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058JS55 / US40058JS557 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 参考股票指数：关于标普500®期货超额收益指数，标普500®索引基础资产：标普500®期货超额收益指数（当前的彭博符号：“SPXFP指数”），或任何根据本协议规定可能被修改、替换或调整的后续基础资产面额：在原始发行日期的总额$内；如果公司决定在交易日期之后的日期出售额外金额，则总额面值可能会增加。 授权面额：1000美元或超过1000美元的1000美元的任何整数倍 本金：根据下文“— 公司赎回权”的规定，若公司行使赎回权，在约定的到期日，公司将对每一份1000美元的未偿还面值支付等于现金结算金额的现金金额 现金结算金额： •如果最终基础资产级别是大于初始标的物水平，sum of (i) ￥1,000加(ii) the产品的 (a) $1,000 times(b) 上行参与率times©标的资产回报 •如果最终基础资产级别是大于或等于缓冲区级别但等于或小于初始标的物水平，1,000；或 •如果最终基础资产级别是小于缓冲区级别，求和的（i）$1,000加(ii) the产品of (a) the求和下标收益加缓冲量(b)乘以$1,000 公司的赎回权：公司可以选择全额赎回此票据，但不可部分赎回，在每个赎回付款日，每1000美元的未偿面额，按赎回日的金额以现金赎回。求和的（i）$1,000加(ii) the乘积$1,000 times根据下方“呼叫付款日期”中指定的适用呼叫附加费用金额。 如果公司选择行使公司的赎回权，它将提前至少十个工作日通知本票据持有人和受托人。公司发出通知的当天，该日为工作日，将作为赎回通知日，并且赎回通知中公司指明的立即随后的召集付款日将作为赎回日。 公司不会发布赎回通知，导致赎回日期晚于最后叫付款日期。一旦发布赎回通知，则不可撤销。 初始标的物级别（在交易日期设置）：日内水平或标的基础资产在交易日的收盘水平 最终基础资产层级：决定日的标的资产收盘价，并根据“—市场中断事件或非交易日的后果”和“—标的资产终止或修改”下规定的进行调整 向上参与率：168% 底层回报：the商of (i) 最终基础资产层级减初始标的物水平分开通过（ii）初始基础资产水平，以百分比表示 呼叫预付金额（在交易日期设置）：关于任何要约付款日期，在“要约付款日期”下方所列表格中规定的适用要约溢价金额 缓冲区水平：初始基础水平的80% 缓冲量：20% 交易日期：预计为2025年9月25日 确定日期（设定于交易日期）：预计为2030年9月16日，除非计算代理人确定在该日发生或持续市场中断事件，或该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定该日未发生且未持续市场中断事件的第一次日交易日后。然而，确定日期在任何情况下都不会延期超过三个预定交易日。如果在最后 可能的确定日期或这样的最后可能日不是交易日，那天仍然将是确定日期。 声明到期日（在交易日期设置）:预计为2030年9月30日，除非当天非工作日，否则届时声明的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据“— 确定日”条款所述确定日被推迟，则此种确定日的推迟将不会推迟声明的到期日。 付款日期（在交易日期设置）：预计为下表所列日期，除非对于任何此类电话付款日期，该日不是工作日，在这种情况下，此类电话付款日期将推迟至下一个工作日。 收盘水平：对于任何给定的交易日，标的物发起人在该交易日公布的标的物或任何后续标的物的官方收盘水 交易日：一个基础资产赞助商营业且基础资产由基础资产赞助商计算和发布的日子。如果截至交易日期，基础资产赞助商安排营业且预期在该日由基础资产赞助商计算和发布基础资产，则该日为预定交易日。 后置基础资产：任何由计算代理人根据“—标的物停止或修改”下方规定批准的替代标的物 基础资产赞助商：在任何时候，确定并发布标的的任何人或实体，包括任何承继赞助商。该票据未受标的赞助商或其任何附属机构的赞助、认可、出售或推广，标的赞助商及其附属机构对投资该票据的合理性不作任何陈述。 基础股票：在任何时候，构成当时生效的参考股票指数的股票，在实施任何增减或替换之后 市场扰乱事件：针对任何给定交易日，以下任何一项都将构成标的资产的交易市场中断事件： •标的股票的暂停交易、缺席交易或实质性交易限制，其占该参考股票指数20%或以上（按重量计算），在其各自的一级市场上，每种情况均超过连续两个交易小时或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人根据其专有判断决定。 •a suspension，absence或实质性限制期权或期货合约的交易，涉及此类参考股票指数或构成该参考股票指数20%或以上（按重量计）的基础股票，在 respective 的主要市场，就 those 合约而言，每种情况均超过两个 连续交易的小时或在该市场交易收市前半小时内，由计算代理人根据其单独判断确定，或 •构成该参考股价指数20%或以上（按重量计），或关于该参考股价指数或构成该参考股价指数20%或以上的基础股票的相关期权或期货合约，如有。 PS-5 按重量计算，该参考股价指数不交易，其下届股票或合约的相应主要市场由计算代理人自行决定。 并且，在任何此类事件的情况下，计算代理人根据其独断专横的判断，认定该事件可能实质性妨碍公司或其任何附属公司或处于类似地位的个人平掉全部或大部分可就本票据达成的对冲。 以下事件不属于市场干扰事件： •对交易小时数或天数数量的限制，但仅当该限制是由宣布了相关市场常规营业时间的变更，以及•决定永久停止交易与该参考股票指数或任何标的股票相关的期权或期货合约。 为此，在交易标的股票上市或与之相关的期权或期货合约上市的一级市场中的“无交易”，在通常情况下，不包括该市场本身因正常情况而停止交易的时间。相反，若在交易标的股票或与之相关的期权或期货合约的一级市场中，因以下原因导致交易标的股票或与之相关的期权或期货合约交易暂停或受限： •价格变动超过该市场设定的限额，•与该标的股票或相关合约的订单不平衡，或 •与该标的股票或相关合约的买入报价和卖出报价存在差异，将构成对该股票或相关合约在该市场的暂停交易或实质性限制。 市场中断事件或非交易日的影响：如果一个市场中断事件发生在或持续在原本应是确定日期的当天，或者该日并非交