美国银行美股招股说明书(2025-08-27版)

本定价补充信息不完整且可能变更，关联到根据1933年证券法生效的注册声明。本定价补充信息及随附的产品补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书并非在任何国家或司法管辖区提供出售这些票据的邀约，且在提供此类邀约不获允许的任何国家或司法管辖区均非邀约。 ®® 与道琼斯工业平均指数表现最差的相连，罗素2000® 标普500指数• •若未于到期前提前赎回，则约为5年期。道琼斯工业平均指数表现最差的可赎回收益票据发行人®，罗素2000®索 引 和 标准 指数 500®索引，预计2030年9月17日发布（“备忘录”），预计2025年9月12日定价，预计2025年9月17日发行。 票据的付款将取决于道琼斯工业平均指数的个别表现® •自2025年12月17日起，我们有权按月赎回，赎回金额为主债权加上相关的或有利息支付金额，如果其他情况下应付。 假设笔记未在到期前被调用，如果•任何从其起始价值下跌超过30%，在到期时，您的投资将面临对表现最差基础资产价值下降的1:1向下敞口，本金最高可达100%面临风险；否则，在到期时，您将获得本金金额。在到期时，如果您的基础投资价值收盘水平每在最终观察日期下大于或等于其起始值的70.00%。 所有票据的付款均受票据发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 •笔记不会在任何证券交易所列出。 CUSIP编号：09711JZX0。 定价日期时，票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元面额票据940.00美元至990.00美元之间，低于下文列出的公开发行价格。您笔记在任何时候的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-11页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-25页的“构建笔记”。 笔记与传统债务证券之间存在重要区别。笔记的潜在购买者应考虑本定价补充页PS-11开始的“风险因素”、随附产品补充页PS-5、随附招股书补充页S-6以及随附招股书第7页中的信息。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 销售代理 ®或有收入发行人可赎回收益票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩，®®罗素2000指数和标普500指数 笔记条款 观测日期，或有付款日期和要约付款日期 任何支付票据款项均取决于发行人富国银行金融公司(BofA Finance)的信用风险，以及担保人美国银行(BAC)的信用风险和标的资产的表现。票据的经济条款基于美国银行的内部融资利率，该利率是指其通过发行市场关联票据借款时所支付的利率，以及美国银行及其附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时所支付的利率。这种融资利率的差异，以及可能的承销折扣，以及下文所述的相关对冲费用（见“风险因素”，起始于第PS-11页），将降低票据对您的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日为购买票据支付的公开要约价格将大于票据的初始估计价值。 票据的初始估值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估值。有关票据初始估值及票据结构化安排的更多信息，请参见第PS-11页开始的“风险因素”和第PS-25页的“票据结构化”。 或有收入发行可赎回收益率票据 | PS-7 或有付息和赎回金额确定 上述所有付款均受发行人BofA Finance的信用风险以及担保人BAC的担保。 或有收入发行人可赎回收益率票据 | PS-8 ®或有收入发行人可赎回收益票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩，®®罗素2000指数和标普500指数 总或有票息支付示例 下表说明了基于6.875美元的或有利息支付，在票据期限内的每1,000.00美元本金面额的假设或有利息支付总额，具体取决于在可选提前赎回或到期之前有多少或有利息支付是应付的。根据标的资产的表现，在票据期限内，您可能不会收到任何或有利息支付。 假定支付曲线和到期支付示例 或有收入发行人可赎回收益率票据表 下表仅用于说明目的。它假设在到期前未行使期权，并且基于假设的值和显示假设的票据的回报。该表说明了基于以下假设的计算：表现最差的标的的起始值为100，表现最差的标的的假设票息障碍为70，表现最差的标的的假设阈值70，票据本金每1000.00美元的或有票息支付为6.875美元，以及表现最差的标的的假设结束值范围。你实际收到的金额以及最终的回报将取决于标的物的实际起始值、票息障碍、阈值、观察值和终止值，以及票据是否在到期前被要求赎回,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本票据的任何税收后果。 参见下文“标的资产”部分以获取标的资产的近期实际值。每项标的资产的结算价值将不包括由该标的资产或该标的资产包含的证券产生的、与该标的资产的股票或份额相关的分红或其他分配所产生的收入，如适用。此外，所有票据的支付都受发行人和保证人的信用风险影响。 (3)这是表现最差的标的 hypothetical 优惠券门槛与阈值 或有收入发行人可赎回收益率票据 | PS-10 或有收入发行人可赎回收益票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩，®®罗素2000指数和标普500指数 风险因素 您在票据上的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您决定购买票据的决定，应在仔细考虑票据投资的风险，包括以下讨论的风险，并根据您的具体情况与您的顾问商议后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般金融事项，则票据不适合您投资。您应仔细查阅与票据相关的风险的更详细说明，包括在随附产品补充说明第PS-5页开始的“风险因素”部分、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页中，具体如下方第PS-29页所述。 结构相关风险 您的投资可能造成损失；本金不受保。凭证在到期时没有固定的本金偿还金额。如果凭证在到期前没有被赎回，并且结束价值为• 任何其下方值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最表现不佳的下方值的减少，并且当最表现不佳的下方值的期末值每低于其期初值1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失笔记中投资的大部分或全部。 您在票据上的回报仅限于若有，票据期间内附条件利息支付所代表的回报。您的票据投资回报仅限于票据存续期内支付的或有附息，无论任何标的的观察值或到期值超出其附息障碍价或初始值的情况如何。类似地，到期或选择提前赎回时应付的金额永远不会超过本金和适用的或有附息之和，无论任何标的的观察值或到期值超出其初始值的情况如何。• 价值。相比之下，直接投资于包含在一个或多个标的中的证券将允许您获得其价值任何升值带来的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配的回报。 该票据可提前赎回，这会限制您在整个票据期内收取或有应付票息支付的能力。在每一期还款日，我们可选择一次性全部赎回你的票据，但不可部分赎回。如果票据在到期日前被赎回，你将有权在适用的赎回日收到提前赎回金额，且票据上不会支付任何进一步金额。在这种情况下，你将失去在可选提前赎回日之后继续获得或有利息支付的机会。如果票据在到期日前被赎回，你可能会无法投资于其他具有相似风险等级且能提供与票据相似回报的证券。即使我们不行使我们赎回票据的选项，我们的能力• 这样做可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。在我们是否在任何此类还款支付日之前提前赎回您的票据之间，这是我们唯一的选择，并且我们可能会也可能不会出于任何原因行使这个选择权。由于这种可选提前赎回的可能性，您的票据的期限可能在三到六十个月之间。 您可能无法收到任何或有条件的代金券支付。注释不提供任何定期固定票息支付。注释的投资者不一定会在注释上收到任何或有票息支付。如果任何标的的观察值低于其 在 Observation Date 上存在Coupon Barrier 时，您将不会收到适用于该 Observation Date 的或有票息支付。如果在 Notes 的有效期内，任何标的物的 Observation Value 在所有 Observation Dates 上都小于其 Coupon Barrier，您将在 Notes 的有效期内不会收到任何或有票息支付，并且您将不会在 Notes 上获得正回报。 您在票据上的回报可能低于具有可比期限的常规债务证券的收益率。任何你从票据中获得的回报可能都小于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。作为• 结果，当您考虑通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映全部机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，或有应付利息（如有）可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。 或有票息支付、提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）除在观察日之外，不会反映标的资产水平的变动。在票据期限内的标的资产水平，除了在观察日之外，不会影响票据的付款。尽管如此，投资者在持有票据期间，一般应关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将每个或有利息支付期的起始值、利息障碍或阈值（适用者）与每个标的资产的比较观察值或终止值进行比较，以确定每个或有利息支付期是否应付，并将根据适用情况计算提前赎回金额或赎回金额。不考虑标的资产的任何其他水平。因此，如果• 若在到期前未赎回，且表现最差的标的的最终价值低于其阈值，即使每个标的在估值日期前的水平始终高于其阈值，到期时您也将获得低于本金 因为笔记与标的物中最表现不佳（而非平均表现）的关联，即使观察值或最终价值• 一个基础值的值大于或等于其票息障碍值或阈值，以适用为准。您的笔记与底层中表现最差的底层相关联，一个底层的水平变化可能不会与其他底层的水平变化相关。笔记与由底层组成的篮子没有关联，其中水平的折旧 11或有收入发行人可赎回收益率票据 | PS- 或有收入发行人可赎回收益票据，与道琼斯工业平均指数表现最差的成分股挂钩，®® 罗素2000指数和标普500指数 一个底层资产的价值在一定程度上可以通过其他底层资产价值的上涨来抵消。对于票据而言，每个底层资产的单个表现不会被合并，一个底层资产价值水平的下跌不会被其他底层资产价值水平的上涨所抵消。即使某个底层资产在观察日的观察价值处于或高于其票息障碍，如果另一个底层资产在该日的观察价值低于其票息障碍，你也不会收到与该观察日相关的或有票息支付。此外，即使某个底层资产的最终价值处于或高于其阈值，如果表现最差的底层资产的最终价值低于其阈值，你将损失票据中很大一部分或全部投资。 票据上的任何付款均受我们信用风险和担保人信用风险的约束，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化均预计会影响票据的价值。notes是我们的高级无担保债务证券。notes的任何付款将由担保人全额无条件担保。notes不由担保人以外的任何实体担保。因此，您收到notes的任何付款将取决于我们和担保人在适用付款日按notes规定分别履行义务的能力，而无论标的物的表现如何。在定价日起，我们无法就我们的财务状况或担保人的财务状况在何时会怎样作出保证。• 若我们和担保人无法按期履行各自的财务义务，则你可能会无法收到根据本据条款应付的款项。 此外，我们的信用评级以及保证人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，我们或保证人的信用价值以及在我们或保证人的信用评级下降或美债收益率与我们的相关证券收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日之前的预期下降可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报不仅取决于我们履行义务的能力和保证人履行义务的能力，还取决于其他因素，例如标的资产的价值，因此我们或保证人的信用评