加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-27版)

根据第424(b)(2)条规定提交 注册号333-282565 通用 ￭本定价补充文件（以下简称“本说明”）提供的票据（以下简称“票据”）是苏格兰皇家银行（以下简称“本银行”）的无担保、不优先的债务证券，且票据的任何付款都受本银行信用风险的影响 ￭如果标普500的收盘值 ®在审查日，指数（“参考资产”）等于或大于初始价值的100%（“行权价值”），在这种情况下，您将每张票据收到等于本金加上80.00美元的行权溢价（占本金8.00%）的现金支付。您不会对票据支付任何进一步金额。 若备注未自动调用且最终估值日（“最终价值”）上参考资产的收盘值为大于或等于初始值，你将在票据到期时每张票据收到一笔现金支付，等于本金金额加上（a）本金金额与（b）较大值（i）等于16.00%的固定回报（“数字回报”）和（ii）从初始值到最终值的参考资产的正绩效（“参考资产回报”）的乘积 ￭如果笔记未被自动调用，且最终值为小于初始值和大于或等于“障碍值”，该值将不会超过初始值的69.72%（实际障碍值将在交易日期确定），您将获得本金 然而，如果未自动调用票据且最终值小于障碍值，您将在票据上遭受等于参考资产回报的百分比损失，并且可能损失高达本金总额的100% ￭备注在到期前不计算利息也不支付任何息票 ￭交昜日期预计为2025年8月27日，票据预计于2025年9月2日结算，若到期前未自动赎回，期限约为2年 最低投资10,000美元，且需超出部分的1000美元的整数倍 ￭CUSIP / ISIN：06418VR97 / US06418VR974 参见第P-3页此处开始的“摘要”，以获取更多信息以及上文中未定义的术语的定义 票据上的所有付款均以现金支付。您笔记上的任何付款均取决于银行的信用状况。 投资于票据涉及一定的风险。您应参考“附加风险”，该部分始于本定价补充页码P-9，“针对票据的特定附加风险因素”，该部分始于随附产品补充页码PS-6，“风险因素”，该部分始于随附招股说明书补充页码S-2及随附招股说明书页码8。 您笔记在交易日设定条款时的初始估计价值预计在每1,000美元本金948.08美元至978.08美元之间，这将低于您笔记下方列出的原始发行价。参见下页的“关于票据预计价值的补充信息”以及本文件第P-11页开始的“附加风险——与预计价值和流动性相关的风险”以获取更多信息。您票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 (1)某些信托账户的原始发行价可能低至985.00美元。 (2)苏格兰资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，将以原始发行价购买票据，作为票据分配的一部分，将票据出售给摩根大通证券有限责任公司（“JPMS”）。JPMS及其附属公司将作为票据的承销代理（SCUSA与其合称为“代理”）。承销代理将按每张票据收取1.50%的佣金，但对于向信托账户的销售将放弃佣金。总佣金代表承销代理从非信托账户销售中获得的金额。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会，均未批准或否决过本票据，也未对本定价补充说明、随附的产品补充说明、标的物补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书进行过准确性或充分性的认定。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“加拿大存款保险公司法案”）或美国联邦存款保险公司（以下简称“美国联邦存款保险公司”）或加拿大、美国或其他任何司法管辖区任何其他政府机构，本票据未由加拿大存款保险公司（以下简称“加拿大存款保险公司”）承保。 2025年定价补充说明 下述说明是银行的无担保且无从属地位的债务，并受投资风险，包括银行的信用风险的影响。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指苏格兰银行。本票据不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上挂牌交易。 票据是基于参考资产的价格收益衍生的产品。所有票据的付款将以现金形式支付。票据不构成对参考资产或参考资产任何构成股票（“参考资产构成股票”）的假设性直接投资。通过购买票据，您不会拥有任何参考资产构成股票的直接经济或其他利益、主张或权利，或任何参考资产构成股票的法律或受益所有权，包括但不限于任何投票权或获得任何股息或其他分配的权利。 如本定价补充说明封面所述，JPMS及其关联公司将作为票据的分销代理人。我们的关联公司SCUSA可能在票据初始销售后，在票据中进行做市交易，使用与本初步定价补充说明相关的最终定价补充说明。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的其他关联公司在销售确认书中告知您其他情况，否则本定价补充说明正在做市交易中进行使用。参见本定价补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”。 关于票据估值估算值的附加信息 在本定价补充的封面页上，银行提供了这些票据的初始估算价值范围。该初始估算价值范围是根据银行内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参阅“附加风险—与估算价值及流动性相关的风险”。 票据的经济条款基于银行的内部融资利率，该利率是银行通过发行类似挂钩市场票据借入资金的利率、承销折扣以及销售和结构化票据相关的成本，包括某些相关套期保值安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格将高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“额外风险 — 与估计价值相关的风险和流动性风险 — 无论是银行的还是SCUSA的票据在任何时候的估计价值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 在任何时间点，您的笔记的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，假设所有相关因素在交易日后保持不变，SCUSA可能最初在二级市场上购买或出售笔记的价格（如果有的话），在原始发行日后约3个月的预期暂时期间内，可能会超过我们在交易日估计的价值，因为，根据我们的判断，我们可能选择有效地向投资者偿还我们笔记项下义务的估计套期保值成本的一部分以及与我们笔记相关的其他成本，而这些成本我们不再预期在整个笔记期间内会发生。我们根据若干因素做出了这种自由裁量权选举并确定了此暂时偿还期间，这些因素可能包括笔记的期限和/或我们与代理商可能达成的任何协议。我们以这种方式向投资者有效偿还的我们估计成本的金额可能不会在整个期间内按比例分配 报销期限，并且我们可能在任何时候停止此类报销，或根据市场状况及其他不可预见的因素，在原始发行日期后修改报销期限的时长。 关于SCUSA以何种价格买入或卖出您的票据（如果SCUSA愿做市场交易，但这并非其义务），每项均基于SCUSA的定价模型；参见“额外风险——与估算价值和流动性相关的风险——SCUSA买入或卖出您的票据的价格（如果SCUSA愿做市场交易，但这并非其义务）将基于SCUSA对您的票据的估算价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-9页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分中的信息受本定价补充文件、随附的产品补充文件、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中所载更详细信息之约束。参见本定价补充文件中的“您的票据附加条款”。 成熟度：￭如果最终值为等于或大于初始值，您将根据以下公式获得每份票据的现金支付：$1,000 + ($1,000 × 较大值（i）数字回 报和（ii）参考资产回报）￭如果最终值为小于初始值和等于或大于障碍值，您将获得每份凭证相当于1000美元的现金支付￭如果最终值为小于屏障值，您将按每份票据获得现金支付，如有，计算如下：$1,000 + ($1,000 × 参考资产回报)如果本金未自动兑付且最终值低于障碍值，您将损失每一最终值低于初始值1%所对应的1%的本金金额。您可能损失高达本金总额的100%。 上述日期如有变动，将载于最终定价补充文件中。 投资于本票涉及重大风险。本票的任何付款，包括本金偿还，均取决于银行的信用状况。如果银行未能履行其付款义务，你可能会无法收到本票项下应支付给你的一切款项，并且可能会损失全部投资。 你的笔记的附加条款 您应将本定价补充声明与2024年11月8日补充的招股说明书、2024年11月8日补充的基础资产补充声明以及2024年11月8日的产品补充声明（市场关联票据，A系列）一起阅读，这些声明与我们的高级票据计划、A系列相关，本票据是其中一部分。本定价补充声明中未定义的大写术语将具有产品补充声明中赋予它们的含义。如果本定价补充声明与上述任何声明之间存在任何冲突，则以下层级将起作用：首先，本定价补充声明；其次，随附的产品补充声明；第三，基础资产补充声明；第四，招股说明书补充声明；最后，招股说明书。注释可能与随附的招股说明书、招股说明书补充、基础资产补充和产品补充中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明，包括其中引用的文件。 本定价补充说明与下列文件一起构成了凭证的条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、手册或我们其他的其他教育材料。您应仔细考虑，在“与凭证相关的特定风险因素”等其他方面，随附的产品补充说明中阐述的事项，因为凭证涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就凭证投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或者如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报）。 2024年11月8日基础产品补充说明：产品增发（市场挂钩票据，A系列）日期为2024年11月8日：2024年11月8日招股说明书补充文件：2024年11月8日发行说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038316/bns_424b2- 21309.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038308/bns_424b2- 21314.htmhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3- 21311.htm 银行保留在票据发行前更改票据条款或拒绝购买任何票据要约的权利。如果票据条款发生任何更改，银行将通知您，并要求您就您的购买接受此类更改。您也可以选择拒绝此类更改，在这种情况下，银行可以拒绝您的购买要约。 投资者适用性 如果笔记适合你： ●您充分理解并接受投资于本票据所固有的风险包括您可能损失笔记中高达100%的投资风险 ●您理解并接受，票据可在到期前自动调用并且你可能无法将你的资金再投资于另一种投资具有可比的风险和收益 ●你相信在评审日，参考资产的收盘价将等于或大于行权价和/或该票据不会被自动行权且最终价值将等于或大于初始价值 ●你愿意接受与参考资产相关的市场风险 ●您不寻求投资中的当前收入，并且愿意放弃任何参考资产成分股的股息或其他分配 ●您愿意持有本票据至到期日并接受可能几乎没有或没有票据的二级市场 ●你愿意承担笔记项下所有付款的银行信用风险并且理解，如果银行未能履行其义务，你可能无法收到任何应付给你的金额，包括任何本金还款 如果笔记不适合您： ●你并没有完全理解或不情愿接受投资固有的风险在备注中，包括你可能会损失高达100%的投资风险注释 ●您不愿接受本票可能在到期前被自动提示的风险 ●您相信在审查日参考资产的收盘价将低于行权价和/或认购权证不会自动行权，且最终价值将低于初始价值