道明银行美股招股说明书(2025-08-27版)

2025年8月26日发布的定价补充说明，关于2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-EI-1、2025年2月26日发布的标的物补充说明和2025年2月26日发布的中签说明书 多伦多道明银行 1300万美元自动行权或有利率障碍票据，与纳斯达克100指数表现最差的板块挂钩®, 标普500®索引和欧洲斯托克50®截止日期：2026年8月31日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）提供了与纳斯达克100指数表现最差的挂钩的自动上调或有条件的利率障碍票据（“票据”）®, 标普500®索引和欧洲斯托克50®索引（每一项，“参考资产”，统称为“参考资产”）。 笔记将在或有利息支付日（包括到期日）按每年9.65%的利率支付或有利息支付（“或有利息利率”）)仅当相关或有权益观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其或有权益障碍价值（该价值等于其初始价值的70.00%），则如此。然而，如果任何参考资产的收盘价在或有权益观察日小于其或有权益障碍价值，则在相关的或有权益支付日不会产生或有权益支付或可支付或有权益支付。如果任何赎回观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其赎回阈值（该值等于其初始价值的100.00%），则本票据将自动赎回。如果本票据被自动赎回，在紧随其后的第一个或有权益支付日（“赎回支付日”），我们将每张本票据支付等额于本金加上任何其他应支付的或有权益支付的现金支付。在本票据下不会再有其他款项。如果本票据未被自动赎回，我们在到期时支付的金额，加上任何其他应支付的或有权益支付（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价（每项，为其“最终价值”）相对于其障碍价值（该价值等于其初始价值的65.00%）计算，如下： • 如果每个参考资产的最终值大于或等于其障碍值:1000美元的本金 • 如果任何参考资产的最终值低于其障碍值:(1) 1000美元加上(2) (i) 1000美元乘以(ii) 最差表现百分比变化的总和 如果笔记没有自动调用，并且任何参考资产的最终值低于其障碍值，投资者将遭受其初始投资的百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产（即其初始值到最终值变化百分比最低的参考资产）的百分比下降。具体而言，当表现最差的参考资产的最终值比其初始值低1%时，投资者将损失笔记本金总额的1%，并且可能损失全部本金。笔记的任何付款都受我们的信用风险影响。 注释不保证任何或有利息支付款项的支付或本金金额的返还。投资者需承担在每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下降不会被任何其他参考资产更小的下降或潜在增加所抵消或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部在注释中的投资。注释的任何支付都受我们的信用风险影响。 债券不是有担保的，也不是银行的储蓄账户或存款保险。债券未得到加拿大存款保险公司的保险或担保，也未得到美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或机构的保险或担保。债券不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 该票据具有复杂特征，投资该票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“其他风险因素”、2025年2月26日日期的产品补充说明MLN-EI-1第PS-7页开始的“针对该票据的具体其他风险因素”（该“产品补充说明”）以及2025年2月26日日期的招股说明书第1页上的“风险因素”（该“招股说明书”）。 证券交易委员会（“证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也均未确定此定价补充说明、产品补充说明、标的物补充说明或招股说明书是否真实完整。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 我们将通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日仅以记账形式交付票据，并要求以即时可用的资金支付。 在定价日设定票据条款时，您票据的估计价值为每张994.60美元，如“额外风险因素——与估计价值相关的风险”部分（始于第P-10页）和本定价补充说明第P-24页上的“关于票据估计价值的额外信息”中所述。估计价值低于票据的公开要约价格。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所列的更详细的信息。 您笔记的附加条款 您应将此定价补充文件与招股说明书以及产品补充说明一起阅读MLN-EI-1（“产品补充”）并且底层资产补充（“底层资产补充”），与我们高级债务证券，H系列，其中这些票据是其中一部分。在本定价补充中未定义但使用的大写术语将具有产品补充中赋予它们的含义。在任何冲突的情况下，以下层次将起作用：首先，本定价补充；其次，产品补充；第三，底层资产补充；最后，招股说明书。注释与产品补充中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充。 本定价补充说明，连同下文所列文件，包含票据条款并取代所有先前或同时存在的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或我们其他任何教育材料。您应仔细考虑“额外风险因素”中规定的事项、“产品补充说明中关于票据的额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日布的底充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 2025年2月26日布的MLN-EI-1品充明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。P-6 TD 证券 (美国) 有限公司 其他风险因素 备注涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与备注条款最相关的重大风险。有关这些和其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于备注的额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就其购买票据所涉及的风险以及票据在其具体情况下的适用性，咨询其投资、法律、税务、会计等方面的顾问。 与回报特性相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 注释不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果注释未自动赎回，且任一参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失其注释本金1%，对于最低表现参考资产的最终价值低于其初始价值的每个1%，以及可能损失全部本金。 如果你在任何参考资产在相关或有利息观察日的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则你不会收到关于该或有利息观察日的或有利息补偿支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，则在或有利息支付日您将不会收到或有利息支付。如果在整个票据期限内的每个或有利息观察日，任何参考资产的结算价值都低于其或有利息障碍价值，则您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会收到票据的正回报。通常，任何或有利息支付的非支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相一致。 票据的潜在正回报仅限于所支付的、若有的票据附条件利息，而无论任何参考资产的任何升值。 票据的潜在正回报仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内的所有已支付的或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据上实际支付的或有利息支付总额，则票据的回报将低于直接投资于该参考资产、与该参考资产的正表现直接挂钩的证券或对该参考资产（其“参考资产构成部分”）包含的股票和其他资产的假设投资。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 你将在你的票据上收到的回报，可能是负的，可能低于你在其他投资上可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，并且你可能在票据期限之内不会收到任何或有利息支付。即使你确实收到一个或多个或有利息支付，并且你的票据回报是正的，你的回报可能仍会低于如果你购买了一款具有可比期限的、传统利息支付的td优先债务证券所获得的回报。当你考虑影响货币时间价值的因素时，你的投资可能不会反映对你来说的全部机会成本。 到期日前，备注可能会被自动调用，并面临再投资风险。 如果您的笔记被自动赎回，在适用的赎回付款日期之后，您将不再根据笔记欠付任何款项。因此，由于笔记可能在第一个潜在赎回付款日期时被赎回，持有期限可能受到限制。没有保证您能够在笔记在到期日之前被自动赎回的情况下，能够将投资于笔记的收益再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资。此外，在您能够将这样的收益再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资的程度内，您可能会承担交易成本，例如经销商折扣和新笔记价格中内含的对冲成本。 票据的应付金额在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日以外的时间均与最表现不佳的参考资产的价值无关。 笔记上的任何付款将仅基于最低表现参考资产的收盘价，仅在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日。即使最低表现参考资产在或有利息观察日之前升值，但随后在该日下跌至收盘价低于其或有利息障碍价值，您也不会收到任何 与相关于此或有利益观察日期的或有利益支付。类似地，支付成熟度可能远低于票据若与结算价值相关联本应达到的水平。除最终估值日之外日期的最差表现参考资产，且可能为零。尽管notes到期期间其他时间参考资产的公允价值可能高于 notes 上的价值一个或多个或有利益观察日期（包括最终估值日期）或看涨观察日期笔记上的任何或有利息支付以及到期付款将完全基于收盘价适用或有权益观察日上表现最差的参考资产的价值（包括最终估值日期)和呼叫观察日期。TD 证券 (美国) 有限公司 或有利率将部分反映每项参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期时的损失风险。 通常情况下，参考资产的波动性越高，该参考资产的收盘价就越有可能低于其看涨阈值或其看涨观察日或或有利息观察日的或有利息障碍价值，或其最终估值日的障碍价值。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更大的风险通常会在票据的或有利息利率高于我们具有可比期限的常规债务证券应支付的利率中体现出来。然而，虽然或有利息利率是在定价日设定的，但参考资产的波动性在整个票据期内可能会发生显著变化，并且可能会增加。任何参考资产的价值在或有利息观察日可能会急剧下跌，导致很少或没有或有利息支付；或在最终估值日，导致本金损失了大部分或全部。 与参考资产特征相关的风险 每个参考资产都存在市场风险。 每项参考资产的价值可能因其特定因素而急剧上升或下降，这些因素包括该参考资产、其参考资产成分及其发行人（“参考资产成分发行人”），例如股票价格波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策以及其他事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场波动和水平、利率和经济及政治状况。作为本票据的投资者，您应对参考资产、参考资产成分和参考资产成分发行人进行您自己的调查，以便为本票据提供信息。有关更多信息，请参阅本定价补充中的“关于参考资产的信息”。 投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）都面临