新能源+AI行业周报（第22期20250817-20250823）：重视新能源龙头的布局，新方向持续发力

新能源+AI周报（第22期20250817-20250823）：重视新能源龙头的布局，新方向持续发力 报告摘要 ⚫行业整体策略：重视新能源龙头的布局，新方向持续发力 半年报最密集阶段来临，重视新能源大底部龙头的布局，后续一两个季度是其确认底部的关键期；调整期进一步布局新能源+AI、固态电池等新方向。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、重视小米等智能车龙头产业链，金博股份等受益。1）2025年二季度，小米智能电动汽车业务营收206亿元，毛利率达26.4%，经营亏损收窄至3亿元，下半年实现单季度盈利目标；计划2027年进军欧洲市场。2）金博股份的碳陶制动盘产品获得全球新能源汽车龙头公司的定点通知书，有望加速推进汽车制动材料的轻量化、性能化与安全性革命。 ◼子行业评级 电站设备Ⅱ无评级电气设备无评级电源设备无评级新 能 源 动 力系统无评级 2、重视亿纬锂能、天赐材料等锂电龙头在周期底部的布局机会。1）亿纬锂能2025年上半年实现归母净利润为16亿元，公司在消费电池领域产品种类丰富，机器人等新兴领域的电池产品也已进入批量交付阶段；动力、储能业绩弹性大。2）天赐材料2025年上半年实现归母净利润为2.67亿元，同比增长12.79%；六氟磷酸锂后续供需有望越来越紧张，公司充分受益。 ◼推荐公司及评级 相关研究报告 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第21期20250810-20250816)：龙头引领生态升级，重视涨价、AI弹性>>--2025-08-18 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第20期20250803-20250809)：新能源+AI持续延伸，反内卷继续深化>>--2025-08-11<<【太平洋新能源】新能源+AI周报（第19期20250727-20250802)：固态电池加速变革导入，新能源+AI是核心>>--2025-08-03 3、国内外龙头继续加码固态电池，璞泰来、厦钨新能等受益。1）近期，日产汽车官宣全固态电池合作，瞄准干法电极；目标是2028财年推出配备自主开发全固态电池的电动汽车。2）道氏技术加大投资单壁碳纳米管项目。3）深蓝汇泽获国际能源化工巨头沙特阿美Pre-A投资，加速固态电池全球布局。4）辉能科技官宣：全球首款可量产第四代固态锂陶瓷电池平台正式推出，优势是材料成本低。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏反内卷持续，供需有望持续向好。1）近期，工信部等部门联合召开光伏产业座谈会部署进一步规范光伏产业竞争秩序工作。2）近期，硅料、硅片报价齐涨，后续硅料收储、企业限产限销政策有望落地。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 证券分析师：刘强 电话：E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522080001 1、新能源+人形机器人不断延伸，富临精工、浙江荣泰、科达利等受益。1）英伟达富士康联手打造人形机器人，11月将首发开启“物理AI”时代，人形机器人产业链有望加速延伸。2）科沃斯设立2亿基 行业周报 新能源+AI周报（第22期20250817-20250823）：重视新能源龙头的布局，新方向持续发力 金，继续押注具身智能。 2、重视中材科技、安孚科技等公司的新拓展。1）中材科技2025年上半年实现归母净利润为9.98亿元，同比增长114.92%；风电叶片销售15.3GW，同比增长103%；特种纤维布实现销售895万米，低膨胀纤维布打破国外垄断局面，成为国内唯一、全球第二家能够规模化生产低膨胀系数纤维布产品的供应商。2）安孚科技加速布局南孚电池股权，南孚电池2026年净利润有望超9.5亿元（且具有优秀现金流）；未来海外、产业延伸值得期待。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下跌...................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI：工信部等部门联合召开光伏产业座谈会........................................9三、公司新闻跟踪.................................................................13新能源+AI：亿纬锂能、中材科技等企业发布半年报.......................................13四、风险提示.....................................................................17 图表目录 图表1：碳酸锂价格微调...............................................................7图表2：电解钴价格微调...............................................................7图表3：三元前驱体价格上涨...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比持平.............................................................8图表7：电解液价格环比上涨...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比上涨.............................................................9 一、产业链价格 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：WIND，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 二、行业新闻跟踪 新能源+AI：工信部等部门联合召开光伏产业座谈会 【一光伏企业订单涨价】近日，光伏行业传来产品调价消息，8月18日，祥邦科技股份有限公司向客户发出《涨价函》，宣布对部分光伏胶膜产品价格进行调整，其中EVA类产品每吨上调600元，EPE类产品每吨上调400元，此次调价涉及8月18日起新接入的订单以及8月25日至8月31日需交付的订单。 https://mp.weixin.qq.com/s/pgzxjcK8v-v_NeWRaQF_VA 【2024年全球电池储能系统集成商出货排名：特斯拉、阳光电源、中国中车位列前三】最新研究报告Global Battery Energy Storage System Integrator Ranking显示，全球市场看，2024年，特斯拉、阳光电源、中国中车分别以15%、14%、8%位列前三，与去年排名保持相同。北美市场，特斯拉、阳光电源、Powin为出货前三名，特斯拉、阳光电源市场出货占比分别为39%、10%。欧洲市场，阳光电源、Nidec、特斯拉位列前三，其中阳光电源在欧洲的市场份额由2023年的10%提升至2024年的21%。亚洲市场，中国中车、阳光电源、远景能源位列前三。 https://mp.weixin.qq.com/s/kPVXZSqVTxWzZoGUSeSxYw 【加码固态电池材料！2家上市公司发布最新公告】道氏技术发布公告称，公司拟将原募投项目“年产10万吨三元前驱体项目中尚未使用的募集资金，调整用于新募投项目“年产120吨单壁碳纳米管项目”。截至2025年7月31日，年产10万吨三元前驱体项目已使用募集资金3.22亿元，剩余14.34亿元；道氏新能源循环研究院项目尚未投入，剩余1.04亿元。 https://mp.weixin.qq.com/s/oJsbVq70V9sPTJn66U6dGw 【国内主流硅片企业排产小幅上调，头部专业化企业有提产动作】市场N型18X硅片价格1.2-1.2元/片；210R型号硅片价格1.33-1.35元/片。头部大厂正价出货，专业化企业代工产量较上半年明显增加，头部专业化硅片企业有提产动作，主要观察原料价格以及下游价格传导。高效PERC182电池片部分厂家的报价上调，部分存在下行压力。头部厂商以交付海外订单为主。 https://mp.weixin.qq.com/s/sACSyolxmVEPnD390UTpLA 【“科沃斯”设立2亿基金，押注具身智能】科沃斯发布公告拟参与发起设立苏州隐峰揽秀创业投资合伙企业（有限合伙）。基金正式在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案手续。据悉，基金目标总规模为5亿元，其中科沃斯认缴出资2亿元，出资比例为40%。基金首期规模为3.03亿元，存续期为8年，前4年为投资期，后4年为退出期。基金拟投资方向为机器人和人工智能。 https://mp.weixin.qq.com/s/DpaIMXXYUoBRIhwyQCVhWQ 【英伟达富士康联手打造人形机器人，11月首发开启“物理AI”时代】英伟达与富士康合作开发的人形机器人将于今年11月亮相鸿海科技日。这款内置大语言模型和“AI大脑”的机器人已在富士康美国工厂接受工业场景训练，并将用于生产Blackwell Ultra GB300 AI服务器。此次合作标志着英伟达在主导AI训练和生成式AI市场后，战略重心正式转向被创始人黄仁勋称为“影响力将远超生成式AI”的物理AI领域。其机器人技术堆栈已吸引超过200万开发者，构建起由150多家硬件、软件及传感器合作伙伴组成的庞大生态系统。自2014年推出Jetson平台以来，英伟达已支持全球7000多家客户部署边缘AI技术。这些技术积累为新战略提供了坚实基础。 https://mp.weixin.qq.com/s/quIM2buypNN7H9U6UaGPDw 【小米汽车：三季度或四季度盈利】2025年二季度，小米智能电动汽车业务营收206亿元，毛利率达26.4%，经营亏损收窄至3亿元，卢伟冰重申下半年单季度盈利目标。二季度交付新车8.13万辆，上半年累计15.72万辆；发布SUV车型YU7系列及1000万Clips版本 辅助驾驶，计划2027年进军欧洲市场。同时，小米在机器人领域有多年布局，现阶段聚焦自有工厂业务闭环。 https://mp.weixin.qq.com/s/-OoSL6BoI0UtWOOi_8IzrA 【日产汽车官宣全固态电池合作，瞄准干法电极】8月20日，日产汽车与美国LiCAPTechnologies建立合作，共同开发全固态电池阴极的干法电极生产工艺技术，以降低制造成本和环境影响，加速全固态电池电动汽车的推出，日产目标是2028财年推出配备自主开发全固态电池的电动汽车。LiCAP专注无溶剂干法电极技术，已建成中试产线并启动样品交付，此前还