加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-22版)

截至2025年8月22日的初步定价补充文件，以完成为准根据规则424(b)(2)提交的登记声明第333-282565号（至202 4年11月8日生效的产品补充文件WF-1、2024年11月8日生效的招股说明书补充文件和2024年11月8日生效的招股说明书） 苏格兰皇家银行 2028年9月21日与国防篮子相关的风险主证券 ■与一个大致等权的篮子（“篮子”）挂钩，该篮子由洛克希德·马丁公司普通股（33.34%）、诺斯罗普·格鲁门公司普通股（33.33%）和RTX公司普通股（33.33%）组成 ■ 与普通债务证券不同，此类证券不支付利息，并在到期时仅提供相当于面值90%的最低还款额金额。相反，证券提供一项到期付款金额，该金额可能大于、等于或小于证券的面值，具体取决于篮子从其起始水平到其结束水平的表现。到期付款金额将反映以下条款： ■如果篮子的水平增加，您将获得面额加上等于百分比增加100%的正回报从起始等级的篮子水平，在到期时，面值的至少40.00%（在定价日确定）的回报率最高。因此，由于最高回报率，最高到期支付金额将至少为1,400.00美元 ■ 如果购物篮的等级保持不变，您将收到面额■ 如果篮子的水平下降，您将对篮子水平的前10%下降面临1比1的下行风险。从起始等级到结束等级，您可能会损失最高10%的面额 ■ 投资者可能损失面额的10% ■ 所有证券支付均受苏格兰皇家银行（“银行”）的信用风险影响 ■ 没有定期利息支付或股息 如果今天对证券进行定价，则根据银行确定的证券估计价值将在每证券928.23美元（92.823%）至958.23美元（95.823%）之间。有关更多信息，请参阅本定价补充说明中的“银行的证券估计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。参见“选定的风险考量”，从本文第P-9页开始，以及“风险因素”，从随附的产品附录第PS-3页开始，从随附的招股说明书附录第S-2页开始，以及在第8页的随附的招股说明书。 我们的附属机构斯科舍资本（美国）公司，将购买证券用于分销给其他注册的证券经纪商，包括富国证券有限公司（“WFS”）或其他投资者，或直接向投资者提供证券。斯科舍资本（美国）公司或其任何附属机构或代理人，可在首次售出后，在证券做市交易中使用此价格补充。如果您从斯科舍资本（美国）公司或其其他附属机构或代理人购买证券，与此价格补充相关的最终价格补充，可能会在做市交易中使用。参见随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 这些证券是银行的优先无担保债务工具，因此，所有支付均存在信用风险。根据加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，这些证券没有获得保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对本次定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所载信息的真实性或充分性作出认定。与此相反的任何陈述均为刑事犯罪。 斯柯茨资本（美国）公司 富国证券 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 CUSIP / ISIN: 06418V2X1 / US06418V2X12 * 若我们对预期定价日或预期发行日做出任何变更，我们可能会自行更改计算日和声明的到期日，以确保证券的期限保持不变。 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 风险主证券与9月21日到期的防御篮子 发行人及证券的补充信息 您应连同2024年11月8日发布的第WF-1号产品补充文件、2024年11月8日发布的中期报告补充文件和2024年11月8日发布的中期报告一起阅读本定价补充文件，以获取有关证券的更多信息。本定价补充文件中包含的信息将根据其与本产品补充文件、中期报告补充文件和中期报告中信息不同的情况，取代该等信息。本定价补充文件中未定义但已使用的某些定义术语具有产品补充文件、中期报告补充文件或中期报告中规定的含义。如发生任何冲突，本定价补充文件将具有约束力。这些证券可能与随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读本定价补充说明，包括其中所包含的文件。 您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的产品补充信息、招股说明书补充信息和招股说明书（或如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 2024年11月8日发布的产品补充文件编号WF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm• 2024年11月8日招股说明书补充文件：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm• 2024年11月8日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 风险主证券与9月21日到期的防御篮子 证券的估算价值 本银行对本定价补充说明封面所列证券的估值等于以下假设组成部分价值的总和：（1）与证券具有相同期限的固定收益债务部分，使用下述所述的我们结构性债务的内部融资利率进行估值，（2）构成证券经济条款的基础衍生品或衍生品。本银行的估值不代表本银行在任何时候在任何二级市场（如果存在）愿意购买您证券的最低价格。本银行估值中使用的内部融资利率通常表示对本银行传统固定利率债务的信用利差的折价。该折价基于，除其他因素外，本银行对证券融资价值的看法，以及与对本银行传统固定利率债务的成本相比，证券具有更高的发行、运营和持续负债管理成本。欲了解更多信息，请参阅“精选风险考量——与证券估值及任何二级市场相关的风险——本银行估值不由参考本银行传统固定利率债务的信用利差确定。”构成证券经济条款的衍生品或衍生品的估值来源于本银行的内部定价模型。该模型依赖于诸如可比衍生品工具的交易市场价格等输入，以及各种其他输入，其中一些是市场可观察的，并且可以包括波动率、股息率、利率和其他因素，以及对未来市场事件和/或环境的假设。因此，证券估值是在证券条款根据当时的市场条件和其他相关因素及假设设定时确定的。请参阅“精选风险考量——与证券估值及任何二级市场相关的风险——本银行估值不代表证券的未来价值，并可能与他人的估值不同。” 银行的证券估值将低于证券的原发行价，因为与销售、结构化和对冲证券相关的成本已包含在证券的原发行价中。这些成本包括支付给代理人和其他附属或非附属经销商的销售佣金、我们或我们的对冲提供者预计在承担对冲证券项下义务所固有风险时实现的预期利润，以及对冲证券项下义务的对冲成本估计。利润还包括对冲交易中我们或我们的对冲提供者支付和收到的金额与我们的附属公司及/或WFS的附属公司之间在对冲相关证券时的支付和收到的金额之间的差异的估计。我们向此类对冲提供者支付的金额基于我们会向非结构化票据持有人支付的金额，但打了折扣。作为此类支付的回报，此类对冲提供者将向我们支付我们在证券项下的应付款项。由于对冲我们的义务涉及风险且可能受我们无法控制的市 场力量影响，因此此类对冲可能结果为预期利润更多或更少，也可能导致损失。我们或我们的一个或多个附属公司将保留在对冲证券项下义务时实现的任何利润。参见本定价补充中的“选定的风险考虑因素——与证券的估值及任何二级市场相关的风险”部分，其中“银行的证券估值将低于证券的原发行价”。 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 风险主证券与9月21日到期的防御篮子 投资者注意事项 这些证券不适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一项适当的投资： 若束水平高于起始水平，求子上行表的未杠杆化敞口，前提是到期面的至少40.00%（在定价日确定）的最大回报。 通到期最低款限制子的下行敞口； 愿意承担的，即如果束水平小于或等于起始水平，他将对篮子水平从起始水平下降的前10%具有1对1的下行风险敞口达到到期等级并且可能在每个证券上损失高达面值的10%； 愿意放弃券的利息支付和子成分股的股息。 愿意持有券直至到期。 该证券可能不适合以下投资者： 求流性投或无法或不愿持有券至到期； 不情愿接受子最水平从起始水平降低的在这种情况下，他们将会有1对1的下行风险暴露于基准水平前10%的下跌中。从起始等级到结束等级的购物篮，并且可能会损失最高10%的面额成熟期的安全性； 求子向上突破性能的无上限敞口； 在定到期日全收回券的面； 不愿意截至定价日估价低于原报价，且可能低至封面中列出的较低估算价值； 求当前收入； 不愿意接受接触子或子件的； 渴望接触子以及子成分，但不愿意接受/回的交易-证券到期付款金额中内含的贴现； 不愿意接受行的信用；或 向于低的常固定收益投，与期限相当的由信用评级相当的公司。 上述考虑因素并不详尽。证券是否适合您进行投资将取决于您的具体情况，您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况进行仔细考虑后，才作出投资决定。您还应当仔细阅读本中的“所选风险考虑因素”以及随附产品补充说明中的“风险因素”，以了解与投资证券相关的风险。有关篮子和篮子成分的更多信息，请参阅本文其他处的讨论。 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 风险主证券与9月21日到期的防御篮子 在所述到期日，您将收到按每项证券计算的现金支付（到期支付金额），计算方法如下： 市场关联证券——上限参与及到期部分本金返还 风险主证券与9月21日到期的防御篮子 选定风险考虑因素 这些证券具有复杂特征，投资这些证券将涉及与传统债务证券投资不相关的风险。适用于投资这些证券的某些风险总结如下，但我们敦促您阅读随附产品补充说明中有关这些证券的“风险因素”部分的一般详细风险说明。您应在仔细考虑并与您的顾问根据您的具体情况评估投资这些证券的适当性后，才能做出投资决定。 与证券相关的风险通常 如果到期等级低于起始等级，您将损失部分投资证券的面值，最高可达10%。 我们在规定的到期日不得对证券进行固定金额的偿还。到期支付金额将取决于篮子最终水平相对于起始水平以及其他证券条款的方向和百分比变化。由于篮子水平将受市场波动影响，到期支付金额可能高于或低于面值，甚至可能显著低于您持有的证券面值。 如果到期层级低于起始层级，则到期赎回金额将低于面值，并且您将面临从起始层级到期层级对篮子层级前10%下降的1:1下行风险，并且您可能每项证券在到期时损失高达10%的面值。即使证券存续期间某些时间点篮子层级高于起始层级，这种情况也适用。 即使结束等级高于起始等级，到期支付金额也可能仅略高于面值，而您的证券收益可能低于您购买银行或其他信用评级相似、并有相同标明到期日的传统固定利率债务证券所能获得的收益。 证券不会支付定期利息。 您的回报将仅限于最高回报，并且可能低于直接投资于篮子或篮子成分的回报。 通过投资证券参与篮子水平可能增加以及篮子成分价格增加的机会将受到限制，因为证券的任何正回报都不会超过最高回报。因此，您在证券上的回报可能低于直接投资于篮子或篮子成分的回报。 篮子成分股的收盘价变化可能会相互抵消。 篮子成分股的收盘价变化可能彼此不相关。即使某个篮子成分股的最终成分价格上升，另一个篮子成分股的最终成分价格可能上升不多，甚至可能下降。因此，在计算篮子的最终水平时