高盛美股招股说明书(2025-08-22版)

本初步招股说明书补充信息不完整且可能变更。本初步招股说明书补充信息并非出售要约亦非寻求在任何禁止提供或出售该等证券的司法管辖区内购买该等证券的要约。 GS Finance Corp. $ 到期可自动行权附或有价证券联结票据 由...保证 如果罗宾hood市场的普通股a类，罗布乐克斯公司的a类普通股或applovin公司的a类普通股在任何观察日的收盘价是小于初始价格的60%，您将不会在适用的付款日期收到优惠券。您将根据指数股的表现获得票据的付款金额。票据将在规定的到期日（预计为2028年9月5日）到期，除非在任何观察日自动赎回，观察日从2026年2月开始至2028年7月包括在内。如果任何此类观察日上指数股的收盘价大于或等于其初始价格（设定于交易日期，预计为2025年8月28日，将是一个日内价格或该指数股票在交易日的收盘价）。如果您的票据被自动调用，您将在下一个付款日期（预计为相关观察日期后的第五个营业日）收到等于您的票据面额的款项+一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每个月的28日，始于2025年9月，终于2028年8月。如果在任何观测日，每个指数股票的收盘价是大于或等于按初始价格的60%计算，在适用的付款日，您将收到每1000美元面额的本票等值的29.167美元优惠券（月息2.9167%，或年化收益率最高可达约35%）。 如果你未自动赎回，那么到期时你将收到的金额，除了最后一期利息（如有），是根据指数最低的股票的表现来计算的。每个指数股票的指数股票回报是其确定日期（最终观察日期，预计为2028年8月28日）的收盘价与其初始价格相比的百分比增加或减少。 成熟时，对于您每$1,000面额的票据，您将收到等值的现金： •如果每个指数股票的指数股票回报率大于或等于-40% (每个指数股的最终价格是大于等于（其初始价格的60%），1000美元加上上述计算的优惠券； •如果任一指数股的指数股回报小于-40% (任何指数股票的最终价格是小于（其初始价格的60%）但每个指数股的指数股回报是大于或等于- 50%（每个指数股的最终价格是）大于或等于50%的初始价格), 1000(you will not receive a coupon);或 •如果任一指数股的指数股回报小于-50% （任何指数股的最终价格是）小于(其初始价格的50%)，求和of(i) $1,000+(ii) the产品（a）1000美元times(b) 绩效较差的指数股票回报。您将收到小于您笔记面额的50%以及不提供赠券。 如果任何指数股票的指数股票回报是小于-50%，您将获得的票据面额百分比将基于指数股票的表现 最低指数股票回报。在这种情况下，您将获得小于您笔记面额的50%以及不提供赠券。 你应该阅读本文中的披露内容，以便更好地了解你的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参见第S-20页。在交易日期上，当您的票据条款确定时，您的票据的估计价值为 预计在890至920美元之间每1000美元面值。关于估计值以及高盛公司 llc 如果在票据市场上进行交易，最初购买或出售您的票据的价格，请参阅下一页。 原始问题日期：预计为9月3日原始发行价：100%的面部2025数量*承保面额的百分比*净收入面容的百分比折扣：发行人：数量 * 原始发行价对某些投资者将打%折扣；有关构成承销折扣的费用的更多信息，请参阅第S-40页的“发行补充计划” 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相反的表示均构成犯罪行为。该票据并非银行存款，未由联邦存款保险公司或其他政府机构投保，也非任何银行的债务或担保。 高盛集团有限责任公司 2025年 dated 补充招股说明书第号 发行价、承销折扣和上述列出的净收入均与我们所最初销售的票据相关。我们可能在本次招股说明书补充文件日期之后决定销售额外的票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述列出的金额不同。您投资此类票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初始销售中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非全球金融服务公司或其代理人已在销售确认书中告知买方相反内容，否则本招股说明书正在用于做市交易。 笔记的估算价值 在交易日（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）您的票据条款确定时，您的票据的估计价值预计在每1,000美元面值890美元至920美元之间，这低于原始发行价格。您票据在任何时间的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，高盛公司初始买入或卖出票据的价格（如果不做市，其没有义务这样做，该价格不包括高盛公司惯常的买卖价差）以及高盛公司初始用于账户报表及其他用途的价值，等于票据定价时的估计价值，加上一个额外金额（初始等于每1,000美元面值）。 在此之前，GS&Co. 买卖您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于（a）您票据的当时现行估计价值（由 引用GS&Co.的定价模型)加上(b)任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时开始到时按直线方式减少至零）。自起，GS&Co.买或卖您的票据（如果它提供市场）的价格（不包括GS&Co.的习惯性买卖价差）将大约等于参考这些定价模型确定的当时当前估计的您的票据价值。 关于您的招股说明书 这些票据是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团公司全权无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下列随附文件。本招股说明书补充文件是对下列文件的一种补充，并未列明票据的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： •2025年2月14日招股说明书 本招股说明书补充文件中的信息将取代上述所列文件中的任何冲突信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。 票据将以记账形式开具，并以第3号主票据，日期为2021年3月22日为代表。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058JLZ6 / US40058JLZ65 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 指数股票（每一项，一个指数股票）：罗宾霍德市场公司（当前彭博股票代码：“HOOD UW”）的A类普通股、罗布乐克斯公司（当前彭博股票代码：“RBLX UN”）的A类普通股和AppLovin公司（当前彭博股票代码：“APP UW”）的A类普通股，如本协议规定，每一项均可能被替换或调整 面额：在原始发行日期时总额为$；若公司选择在交易日期之后出售额外金额，则总额面值可能增加 授权面额：1000美元或1000美元的任何整数倍 本金：根据下方“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，若公司行使赎回权，在声明的到期日，除最终票息（如有）外，公司将为每一1,000美元的未偿面值支付等值的现金结算金额（如有）。 现金结算金额： •如果每个指数股的最终指数股价为大于或等于其触发缓冲区价格，1000美元；或 •如果任何指数股的最终指数股票价格是小于其触发缓冲区价格，求和of (i) $1,000+(ii) the产品of (a) ¥1,000 times(b) 绩效较差的指数股票回报 公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿面值将全部自动赎回，公司将在下一个到期付款日支付除应计息票之外，按未偿面值每1000美元向每个1000美元支付1000美元的现金金额 救赎事件：如果在任何一次呼叫观察日期上衡量，每个指数股票的收盘价是大于或等于其初始指数股票价格 初始指数股票价格（在交易日期设置）：对于指数股票，当日价格或该指数股票在交易日的收盘价。 最终指数股票价格：关于指数股，在确定日该指数股一股的收盘价，根据下文“—市场中断事件或非交易日的影响”和“—反稀释调整”中规定的进行调整 指数股票回报：关于指数股票，商在其最终指数股价减其初始索引股票价格除以(ii) 其初始指数股价格，以百分比表示 表现较差的指数股票回报：表现较差的指数股票的指数股票回报 触发缓冲价格：对于每个指数股票，其初始指数股票价格的50% 优惠券:在公司赎回权项下，在每一张息票支付日，对于每一份1,000美元的未偿面值，公司将支付相等于下述金额的现金： •如果在相关息票观察日，每个指数股票的收盘价是大于或等于它的优惠券触发价格，$29.167（每月2.9167%，或年化潜在收益率高达约35%）；或 •如果在相关息票观察日，任何指数股的收盘价是小于其优惠券触发价格，$0 在任何息票支付日支付的息票将支付给截至该息票支付日的定期记录日营业结束时，以本票据登记名义人为收款人的个人。如果息票到期但不是息票支付日，该息票将支付给有权收取该票据本金的个人。 代金券触发价格：对于每只指数股，为其初始指数股价格的60% 交易日期：预计为2025年8月28日 原始问题日期（设置在交易日）：预计为2025年9月3日 确定日期（设置在交易日期）：最后一次息票观测日期，预计为2028年8月28日，具体以下方“— 息票观测日期”中所述为准 已声明到期日（于交易日期设定）：预计为2028年9月5日，除非那天不是工作日，在这种情况下，所述到期日将推迟到下一个工作日。如果如上“— 确定日”中所述确定日被推迟，所述到期日也将被推迟。在这种情况下，所述到期日将从但不包括原定确定日推迟到包括实际确定日的相同数量的工作日。 呼叫观察日期（在交易日期设置）：预计为每个优惠券观察日期，始于2026年2月，止于2028年7月，如有说明，将进行调整。—“优惠券观察日期”下方 付款日期（在交易日期上设置）：预计为每次呼叫观察日期后的第五个工作日，具体时间以“—呼叫观察日期”上方规定为准 优惠券观察日期（在交易日期设置）：预计为每月的28日，自2025年9月开始，至2028年8月结束，除非计算代理确定，对于任何指数股票，在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。 如果在任何指数股票的交易日之外，原定债券观察日是非交易日，则债券观察日将变为之后第一个所有指数股票均为交易日的日期（“首个符合条件的债券交易日”），前提是当天没有发生或持续对任何指数股票的市场中断事件。如果原定债券观察日或首个符合条件的债券交易日发生或持续对指数股票的市场中断事件，则债券观察日将是计算代理人确定每个指数股票至少有一个非发生或持续市场中断事件的交易日后首个交易日（自原定债券观察日或首个符合条件的债券交易日起，以适用者为准），并且该债券观察日的每个指数股票收盘价将在所设定的推迟债券观察日前或当天确定，如“—市场中断事件或非交易日的影响”下所述。（在这种情况下，债券观察日可能与用于计算的目的而确定的指数股票价格日期不同。）然而，在任何情况下，债券观察日都不会推迟到原定债券支付日（基于原定债券观察日）之后的日期，或者如果原定债券支付日不是工作日，也不会推迟到原定债券支付日后第一个工作日，无论是由于连续非交易日的发生还是由于一个或多个市场中断事件的发生。在该适用于相关债券支付日的最后可能债券观察日，如果某个指数股票尚未有过这样的交易日（在此交易日内没有发生或持续市场中断事件），且发生或持续市场中断事件，或者如果该最后可能日相对于该指数股票不是交易日，那么该日仍然将是债券观察日。 折扣支付日期（在交易日期设置）：预计为每个息票观察日期后的第五个营业日（最终息票支付日期将为期满日期），并根据“— 息票观察日期”部分所述进行调整 收盘价：在任何交易日内，就某一指数股而言，其收盘卖出价或最后报告卖出价，按常规方式，就该指数股，按每股或其他单位计算： •