道明银行美股招股说明书(2025-08-22版)

本价格补充中的信息不完整且可能变更。本价格补充并非出售要约亦非寻求在任何禁止要约或出售的州购买这些票据的要约。以完成为准。日期：2025年8月21日。 2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明中关于定价的补充说明、2025年2月26日发布的标的物补充说明以及2025年2月26日发布的中签率说明 多伦多银行 可调用或有条件权益障碍票据，与纳斯达克100指数表现最差的标的物相关®，罗素2000®索引和标普500®到期日为2027年8月2日左右 ®纳斯达克100指数多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在提供与表现最差的 中的罗素2000指数挂钩的可赎回或有利率障碍票据（“票据”）。®索引和标普500®索 引 (每一项，称为“参考资产”，统称为“参考资产”)。 notes将根据相关的或有利息观察日，在每个或有利息支付日（包括到期日）至少以年利率10.15%（“或有利息利率”，于定价日确定）支付一笔或有利息支付，前提是每个参考资产的收盘值在相关的或有利息观察日大于或等于其或有利息障碍值，该障碍值等于其初始值的70.00%。然而，如果任何参考资产的收盘值在或有利息观察日小于其或有利息障碍值，则在相关的或有利息支付日将不会产生或支付任何或有利息。 TD可以自行决定，在任何到期还款日（每月，自第三个或有利息支付日起，但不包括到期日）以前，提前至少三个工作日书面通知，按全部而非部分方式赎回本票（“发行人赎回”），而不管参考资产的收盘价如何。如果TD选择在到期前赎回本票，到期还款日将是相应的或有利息支付日，在该日，我们将为您支付每张本票的现金支付额，等于本金金额，加上否则应支付的或有利息支付额。发行人赎回后，本票项下不会产生进一步金额。 如果TD在到期前不选择要求支付票据，则我们在到期时支付的金额，除任何其他应计的或有利息支付外（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价值（每项，其“最终价值”）相对于其障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的70.00%，计算方法如下： ● 若每个参考资产的最终值大于或等于其障碍值：$1,000本金● 若任何参考资产的最终值小于其障碍值：($1,000)加上(1,000×最低表现百分比变化)的乘积 如果TD不选择在到期前赎回票据，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与其初始投资相等的百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产（“表现最差的参考资产”）从其初始价值到最终价值的百分比变化中的最低百分比下降。具体来说，投资者将损失票据本金总额的1%，每当表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%时，并且可能会损失全部本金。票据的任何付款都受到我们信用风险的影响。 注释不保证任何或有利息支付的支付或本金金额的返还。投资者面临每个或有利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下降不会被其他参考资产任何较小下降或潜在增加的价值所抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部在注释中的投资。注释的任何支付都受我们的信用风险影响。 票据是无担保的，不是银行的储蓄账户或保险存款。票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，也未受美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或机构的保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上挂牌或展示。 说明部分具有复杂特征，投资说明部分涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“额外风险因素”，产品补充说明MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对说明部分的特定额外风险因素”，以及2025年2月26日发行的前景说明书第1页上的“风险因素”（“前景说明书”）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些票据，也未确定本定价补充说明、产品补充说明、标的物补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 在定价日设定你笔记条款时，你笔记的估计价值预计在每张笔记945.00至980.00美元之间，如“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分进一步说明（始于第P-10页）及“关于笔记估计价值的附加信息”（在第P-22页）所述。该估计价值预计低于笔记的公共发售价格。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所载更详细信息的约束。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书、产品补充文件MLN-EI-1（“产品补充文件”）以及基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一起阅读，这些文件与我们的高级债务证券，H系列，相关，本票据是其中一部分。本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。若出现任何冲突，以下层级将起决定作用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，基础资产补充文件；最后，招股说明书。备注与产品补充说明中描述的条款在某些重要方面有所不同。你应该仔细阅读此价格补充说明。 本价格补充文件连同下文所列文件，包含要约条款并取代所有先前的或同时发生的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性价格条款、函件、交易理念、实施结构、样本结构、手册或我们其他任何教育材料。您应当仔细考虑“附加风险因素”中提出的各项事宜，“产品补充中的特定于要约的附加风险因素”以及“招股说明书中的风险因素”，因为要约涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或如果该地址已变更，可通过审阅SEC网站上相关日期的我们的申报）： 2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日的基充明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm2025年2月26日布的 品充 MLN-EI-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央指数密钥，或CIK，在SEC网站上是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是加拿大丰业 我们保留在票据发行前更改票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何更改，我们将通知您，并要求您就您的购买接受这些更改。您也可以选择拒绝这些更改，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 TD 证券 (美国) 有限公司 额外风险因素 这些说明涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些和其他风险的其他信息，请参阅产品补充说明中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就购买本息票所涉及的 risk 以及本息票对其具体情况是否适宜，咨询其投资、法律、税务、会计等其他顾问。 与回报特征相关的风险 您对票据的投资可能导致损失。 注释不保证本金的返还，投资者可能损失其全部投资本金。具体而言，如果TD在到期前未选择赎回注释，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失每1%的最终价值低于其初始价值的最低表现参考资产对应的注释本金1%，并可能损失全部本金。 如果你在相关有条件权益观察日当天，任何参考资产的收盘价值低于其有条件权益门槛价值，则你不会收到与该有条件权益观察日相关的有条件权益支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付款。如果在整个票据期内，任何参考资产的收盘价在任何或有利息观察日都低于其或有利息障碍价值，则您不会收到任何或有利息支付款，因此，您不会收到票据的正回报。通常，任何或有利息支付款的不支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报仅限于所支付的（如有）或有利息支付，而不管任何参考资产的任何升值。 票据的正向回报潜力仅限于已支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正向回报将完全由票据期内支付的或有利息支付的总额构成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据实际支付的或有利息支付的总额，票据的回报将低于直接投资于该参考资产的回报，或直接与该参考资产的正向表现挂钩的证券，或对该参考资产（其“参考资产构成部分”）所包含的股票和其他资产的假设投资。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 你将在你的票据上收到的回报，可能是负的，可能会低于你在其他投资上可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，并且在票据期限內你可能不会收到任何或有利息支付。即使你收到一个或多个或有利息支付，并且你的票据回报是正的，你的回报也可能低于如果你购买了一项与传统、利息支付的TD高级债务证券（期限相当）你将获得的回报。当你考虑到影响货币时间价值的因素时，你的投资可能不会反映对你来说的全部机会成本。 TD 可能会在到期日前召回票据，且票据存在再投资风险。 TD可在其自行判断下，在任何赎回付款日（按月计算，自第三个或有利息付款日起至到期日之前）提前书面通知后赎回本票。发行人赎回后，自适用的赎回付款日起，本票下将不再向您支付任何款项。因此，由于本票可能在第一个潜在赎回付款日被赎回，持有期限可能受限。如果TD确实选择在到期前赎回本票，则无法保证您能够将本票投资的收益再投资于具有相当回报水平和相似风险的投资。此外，即使您能够将此类收益再投资于具有相当回报水平和相似风险的投资，您也可能承担交易成本，例如经销商折扣和嵌入新本票价格中的对冲成本。 更有可能的是，在附注的预期应付金额，包括或有利息支付额和到期支付额，大于td在市场上发行的具有相似期限的其他可比工具上应付的金额时，td会提前到期赎回附注。在这种环境下td提前赎回附注的可能性增加，您无法将提前赎回的附注所得款项再投资于一个具有相似或有利率的等价投资的风险。td不太可能赎回附注 在到期前，如果票据预期应支付的金额（包括或有利息支付和到期时支付），均低于市场情况下TD发行的具有相似到期日的其他可比工具应支付的金额，则票据更有可能保持未偿付状态，这种情况包括任何参考资产的价值低于其各自或有利息障碍价值和/或障碍价值时。因此，当票据预期应支付的金额低于其他可比工具应支付的金额，并且您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，票据更有可能保持未偿付状态。TD 证券 (美国) 有限公司P-7 一项包含或有利息支付和发行人赎回条款的票据投资可能比不包含此类特征的票据投资对利率风险更敏感。 由于票据的浮动利率和发行人提前赎回特征，如果您购买了具有此类特征的票据，您将比购买不具有此类特征的票据承担更大的利率波动风险。特别是，如果当前利率开始上升，而浮动利率因此低于当时您可以获得的、具有相似风险水平的其他投资利息金额，您可能会受到负面影响。此外，如果您试图在此时出售您的票据，您的票据在任何二级市场交易中的价值也会受到不利影响。相反，如果当前利率相对于浮动利率较低，并且TD选择提前赎回票据，那么您将不太可能能够将投资票据的收益再投资于具有相似风险水平的可比回报率。 票据的应付金额在任何非或有利息观察日（包括最终估值日）时均与最低表现参考资产的价值无关。 笔记上的任何付款将仅基于仅在或有利息观察日期（包括最终估值日）上的最低表现参考资产的收盘认值。即使最低表现参考资产在或有利息观察日期之前的值有所上涨，但在该日降至收盘认值低于其或有利息障碍价值，你也不会收到关于该或有利息观察日期的任何或有利息付款。类似地，到期支付可能远低于如果笔记