宏观金融方面，美国8月PMI创8个月新高，市场减少对美联储今年两次降息的预期，美元指数上涨，全球风险偏好整体有所降温。国内7月经济数据全面放缓且不及预期，但中国总理表示要持续激发消费潜力，采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势，政策刺激预期增强；中美延长关税休战期90天，短期关税风险的不确定性降低，国内风险偏好整体升温。股指短期高位偏强震荡，短期谨慎做多；国债短期高位震荡回调，谨慎观望；商品板块来看，黑色短期回调，短期谨慎观望；有色短期震荡，短期谨慎观望；能化短期震荡反弹，谨慎观望；贵金属短期高位震荡，谨慎观望。
股指方面，国内股市继续上涨，主要受数字货币、油气以及互联网电商等板块带动。基本面上，7月经济数据不及预期，但政策刺激预期增强，中美贸易谈判进展以及国内增量政策实施情况是市场关注焦点。短期宏观向上驱动边际增强，后续关注中美贸易谈判进展以及国内增量政策实施情况。操作方面，短期谨慎做多。
贵金属方面，美联储主席鲍威尔即将发表讲话，投资者聚焦其发言判断美联储下一阶段政策路径。美国上周初请失业金人数大幅增加，美8月企业活动加速且制造业回暖，美元走强压制贵金属上行。短期关注杰克森霍尔年会以及鲍威尔讲话，价格短期高位震荡。
黑色金属方面，钢材期现货市场小幅反弹，市场成交量低位运行。基本面显示需求疲弱，五大品种钢材库存继续环比回升；供应方面，建材产量有所回落，热卷产量环比回升。短期钢材市场建议以区间震荡思路对待。铁矿石价格后期或阶段性转弱。硅铁、硅锰现货价格持平，盘面价格呈现区间震荡走势，铁合金价格短期以震荡偏弱思路对待。纯碱依旧处于高供应高库存弱需求的格局，易跌难涨。玻璃供应持稳，需求难有大的增量，价格走现实逻辑。
有色新能源方面，多晶硅现货提价，关注组件集采动向。铜价短期利多，但关税高税率犹存，对全球经济和美国经济的影响不容忽视。铝库存下降，但中期上涨空间有限，短期震荡。铝合金受成本端支撑，预计短期价格将呈现震荡偏强走势。锡价短期震荡，冶炼厂检修预期可能提振价格，但高关税风险、复产预期和需求偏弱将继续制约反弹空间。碳酸锂主力合约高位震荡，行业利润状况好转，下游刚需采购。工业硅以区间震荡看待。多晶硅现货涨价，硅片也提价，近期央企集采动向，反映出反内卷持续进行中，多晶硅震荡偏强。
能源化工方面，油价震荡小幅上行，市场关注美国对印度的关税以及俄乌停火进展。沥青库存继续去化有限，近期或继续保持弱震荡格局。PX价格跟随板块反弹，短期将保持震荡格局。PTA供应受限，需求小幅回升，短期继续保持窄幅震荡格局。乙二醇继续偏强震荡，短期维持偏强震荡格局不变。短纤价格小幅走高，中期跟随聚酯端保持或可继续逢高空。甲醇内地偏强，港口偏弱，区域分化明显。PP装置开工提升，供应端压力增加，预计09震荡偏弱。LLDPE供需短期相对平稳，09合约预计震荡偏弱为主。
农产品方面，CBOT大豆受空头回补上涨，新作销售超预期增加提供额外支撑。国内个别地区海关抽检大豆，导致少数油厂可能短暂断豆停机，短期油厂催提、中期预期到港不足担忧消退。豆菜油短期高库存压力增加，然四季度供需面好转且相关油脂支撑稳定。菜油港口库存持续去化，进口菜籽买船少、库存低，供应收缩预期强。棕榈油受美豆油行情及印尼低库存提振走高。玉米市场表现或持续疲软，期价已进入相对低估值区间。生猪目前基准地现货企稳，出栏心态尚可，但整体补栏量级有限，市场对四季度预期悲观情绪升温。
