德意志银行美股招股说明书(2025-08-21版)

注册声明编号.333-278331 规则424(b)(2) 定价补充编号E270截至2024年4月26日的招股说明书补充文件及2024年4月26日的招股说明书 德意志银行股份公司250万元 5.65% 固定利率可赎回高级债务融资票据，到期日为2050年8月22日 通用 • 该票据按年计息，利息按固定年利率支付，具体利率如下。我们可能根据我们的唯一判断，于以下指定的可选赎回日期全额赎回该票据，但不得部分赎回。该票据的所有款项，包括利息支付和到期时的本金偿还，均取决于发行人的信用。• 德意志银行 AG 于 2050 年 8 月 22 日到期的无担保、不享有优先偿付权的优先债券• 该票据旨在符合发行人的合格负债，以满足最低资本要求和合格负债要求。• 最低面值为 1,000 美元（“本金“）及其超出部分的整数倍 2025年8月20日定价的票据（“交易日期“）并且预计将于2025年8月22日（以下简称“结算日期“）。仅以簿记形式交付票据将通过美国存托信托公司（“DTC”).关键词 日期：按年支付利息，于每年8月22日日历日支付利息，自8月22日起从2026年开始至到期日或可选赎回日（如适用）。如果任何预定利息支付日不是营业日，利息将于下一个营业日支付。尽管有前述规定，但该利息将与在预定利息支付日支付时具有同等效力，且利息支付金额将不做任何调整。 可选救赎：我们有权利在任意赎回日期上，以我们单方面的自由裁量权，全额赎回本票，但非部分赎回，支付100%的本金以及所有应计但未支付的利息，并提前不少于5个营业日的通知，但需获得监管批准。 可选救赎半年一次，在每年二月和八月的日历日22日日期：从2029年8月22日开始，至2050年2月22日结束。交易日期：2025年8月20日结算日期：2025年8月22日到期日：2050年8月22日列表：Nonecusip / isin:25161FVM7 / US25161FVM75 投资票据涉及多种风险.见“风险因素”在PS页面开始–6页随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书第20页 “已选风险考量”在PS页面开始–本价格补充部分的第5条. 通过获取笔记,你将被约束并将被视为不可撤销地同意实施任何决议措施(如下定义)由有管辖权的决议机构,可能包括所有记入,或一部分,对票据的任何付款或将票据转换为普通股或其他所有权凭证.如果任何决议措施对我们适用,你可能会在票据上损失部分或全部投资. 请参见“\"决议措施\"，开始于随附招股说明书第75页，以及\"决议措施和视为协议\”在页面PS–本定价补充的2 节获取更多信息. 无论是证券交易委员会还是任何州证券委员会都没有批准或否决票据，也没有对本次定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书的内容或完整性做出判断。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 建议账户将根据当时的当前市场状况和每次销售时商定的价格而有所不同；但是，向此类投资者提供的公允价格每张票据不低于975.00美元，且不超过每张票据1,000美元。向此类投资者提供的公允价格反映了就所述销售而言所放弃的售出让步。上表中所示的公允总价格假定本发行中每售出一张票据的公允价格为1,000美元每张票据。 (2)德意志银行证券公司（“DBSI“）将获得每份凭证最高25.00美元的折扣和佣金，并且此类代理人折扣将允许经选择的经销商根据市场状况（与提交购买凭证订单时凭证价值相关的市场状况）获得高达每份凭证25.00美元的销售让步。购买凭证以向符合条件的机构投资者和收费顾问账户出售的经销商可以放弃部分或全部销售让步。上表中每份凭证的折扣和佣金表示每份凭证可支付的最大折扣和佣金，而每份凭证向发行人的每份凭证收入表示基于最大折扣和佣金计算的发行人每份凭证的最小收入。上表中总折扣和佣金反映了上述假设向公众的总价格与发行人实际收入之间的差额。有关折扣和佣金的更详细信息，请参阅本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。” 德意志银行证券公司（“DBSI“），此报价的代理机构是我们的合作伙伴。欲了解更多信息，请参阅本报价补充材料中的“分销补充计划（利益冲突）”。 票据不是存款或储蓄账户，并且不受联邦存款保险公司或任何其他U保险或担保。.S.或者外国政府机关或机构. 德意志银行证券 2025年8月20日 决议措施和视为协议 2014年5月15日，欧洲议会和欧盟理事会通过一项建立信贷机构及投资公司复苏与处置框架的指令（2014/59/EU指令，经修订“银行恢复与处置指令”或“BRRD“），该法通过德国复苏与解决法案（整备及清算法, 或, 如经修订, 则为 “决议法案“），于2015年1月1日生效。BRRD和《决议法案》为国家级决议机构提供了一套决议权力，以便在银行面临失败或有可能失败且满足特定其他条件的情况下进行干预。自2016年1月1日起，启动适用于欧洲银行联盟内重大银行集团（如德意志银行集团）的《决议措施》的权力 转移到欧洲单一解决局，该机构依据欧盟关于在单一解决机制和单一解决基金框架内为信贷机构和某些投资公司建立统一规则和统一程序的法规（法规（EU）第806/2014号，经修订，简称“SRM法规”),与欧洲中央银行、欧洲委员会和各国清算当局紧密合作。根据SRM条例、清算法案及其他适用规则和法规,如果我们认为自己成为或被主管监管机构认定为“非持续经营”(按当时适用法律定义),且无法在没有适用清算措施的情况下继续我们的受监管银行业务,我们可能会受到主管清算当局发布的任何清算措施的影响。 通过获取笔记，您将被约束并且将被视为不可撤销地同意附随的招股说明书中所列举的条款，我们将其总结如下。根据适用于我们的相关决议法律法规，笔记可能受具备决议权限的决议机构的权力约束，包括：(i)将笔记的任何付款写下，包括归零；(ii)将笔记转换为普通股（a）发行人，(b)任何集团实体或(c)任何合格为一级普通股资本的此类实体桥梁银行或其他所有权工具（以及向这些普通股或工具的持有人（包括受益所有人）发行或授予）；以及/或(iii)应用任何其他决议措施，包括但不限于将笔记转让给另一实体、笔记条款和条件的修订、修改或变更或笔记的取消。写下和转换权力通常被称为“自救工具”，自救工具和下文提到的其他每一个决议措施均被称为一个“分辨率度量.“一个“集团实体”是指被纳入受一项“解决措施”约束的企业集团的实体。“一座“桥梁银行”是指一家新成立的德国银行，在解决程序中，它将接收我们部分或全部的股权证券、资产、负债和重要合同，包括那些归属于我们的分支机构及子公司的部分。 此外，通过获取记录，你： 被不可撤地同意，并且你将同意：(i) 受任何决措施的束，承并接受任何关于笔条款和条件的修正、修改或变更，以使任何决议措施生效；(ii) 你不会对我们因任何决议措施而提出任何索赔或其他权利；以及(iii) 任何决议措施的实施不构成笔记项下的违约或违约事件，根据2021年8月3日签署并由2024年4月26日生效的第一份补充高级债务融资信托契据修正和补充的《修正和重述的高级债务融资信托契据》，在此情况下，各方、德利信托公司作为受托人，以及德意志银行信托公司美洲作为付款代理人、认证代理人、发行代理人和注册人（不时修正和补充的，“契约“），或为，但仅在不违反1939年信托契约法案（修订版）（“信托契约法”); • 根据信托契约法和适用法律允许的最大程度，放弃、就任何和所有针对受托人、付款代理人、发行代理人和注册人（每一方，“抵押代理人“）为，同意不对受托人或债券受托人提起诉讼，并同意受托人和债券受托人不会对受托人或任何债券受托人在根据主管决议机构关于票据的决议措施而采取或不予采取的任何行为承担责任；并且 • 将被视为：(i) 同意了任何决议措施的实施，该措施可由其决议权力机关在未经事先通知的情况下，就其关于笔记的决策行使该权力；(ii) 授权、指示并要求DTC和DTC中的任何直接参与者 通过你持有的此类票据的任何其他中介采取任何和所有必要行动，如所要求的那样，以实施对其可能施加的任何决议措施，而无需你、受托人或债权安排代理人采取任何进一步行动或指示；并且 (iii) 承认并接受本协议中所述以及随附招股说明书“决议措施”部分中所述的决议措施条款就本协议和其中所述的事项而言是详尽的，排除了你与发行人之间就票据的条款和条件有关的任何其他协议、安排或谅解。 这只是一个摘要,如需更多信息，请参阅2024年4月26日发布的招股说明书,包括自第20页起的风险因素. 摘要 您应将此价格补充文件与2024年4月26日发布的、与我们高级债务融资票据E系列相关（这些票据为此系列的一部分）的补充招股说明书，以及2024年4月26日的招股说明书一起阅读。您可通过证券交易委员会（以下简称“委员会”）的网站访问这些文件。SEC“)在www.sec.gov上，如下所示（或者，如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报书）： • 2024年4月26日日期的招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000095010324005864/crt_dp210218- 424b2.pdf 日期2024年4月26日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159508/000119312524118649/d776815d424b21. pdf 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥，或CIK，是0001159508。在本定价补充中使用的“我们,” “us“或”我们的“是指德意志银行股份公司，并根据上下文需要，包括通过其任一分支机构行事。 本定价补充文件与上述文件一起，包含了票据的条款，并取代所有其他之前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或我们其他的任何教育材料。您应仔细考虑，在诸如本定价补充文件和随附的招股说明书补充文件及招股说明书中的“风险因素”中阐述的事项等其他方面。我们在您决定投资票据前，敦促您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 在进行您的投资决策时，您应仅依赖本定价补充中包含或在参考中包含的、与您的投资相关的信息，以及随附的定价补充文件和招股说明书，就本定价补充提供的票据和就德意志银行AG所提供的信息。我们未授权任何人向您提供任何附加或不同的信息。本定价补充文件、随附的定价补充文件和招股说明书中提供的信息，可能仅限于各自文件的日期。 你应该意识到金融业监管局（ FINRA ）的法规。FINRA“）以及某些司法管辖区的法律（包括要求经纪商确保投资项目适合其客户的法规和法律）可能会限制票据的可用性。本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书不构成 在任何这种要约或征集要约构成违法的情形下，提供出售或征集购买该票据的要约。 我们愿意出售,和正在采购询价,仅在允许此类要约和销售的司法管辖区中的注释.无论本价格补充文件的交付、随附的价格补充文件或招股说明书，还是根据本协议进行的任何销售，均不表明我们的情况没有发生变化，也不表明本价格补充文件和随附的价格补充文件或招股说明书中的信息在本文件签署之日起的任何日期都是准确的. 你必须(i)遵循与拥有或分发此价格补充说明及其配套的招股说明书补充说明和招股说明书相关的任何司法管辖区内现行所有适用法律和法规的购买,票据的提供或出售(ii)获取任何同意,需要由您获得购买批准或许可,根据您在适用管辖区受管辖或进行此类购买的任何法律和法规，您提供或出售的笔记,提供或销售;我们和代理人对此均不承担责任. 选定的风险考虑因素 投资票据涉及风险。本部分描述了与票据相关的最重大风险。有关风险因素的完整列表，请参阅随附的招股说明书补充文件和招股说明书。 票面价值可能会因通货膨胀上升等因素而下降/或 notes 期限内的利率— 由于通货膨胀和/或利