加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-08-21版)

本初步价格补充信息不完整且可能被更改。 初步定价补充 自动调用或有条件息票障碍带记忆优惠券的笔记每个与不同的基础资产相关联2028年8月30日截止加拿大皇家银行 2025截止完成：日期为八月廿一2025年8月__日定价补充说明2023年12月20日签发的招股说明书12月20日招股说明书补充文件2023年和日期为2023年补充公告第1B号2025年7月22日 加拿大皇家银行正在提供五种独立的自动赎回或有票息障碍凭证（以下简称“凭证”），每只凭证均与下表所述特定公司某一类别股权证券的表现（以下简称“标的”）相关联。您可以参与一个或多个发行。每个发行都有自己的条款，本定价补充中关于凭证、标的或凭证任何条款的引用均分别适用于每个独立发行。某次发行中凭证的表现将不会取决于其他任何发行中凭证的表现。 带记忆功能的或有条件的息票—若票据未自动到付，若标的资产在紧邻的前一付息观察日的收盘价高于或等于票息门槛，投资者将在每个付息日收到一项或有票息。若某项或有票息在一付息日不可支付，则可稍后支付，但前提是标的资产在稍后的付息观察日的收盘价高于或等于票息门槛。在票据存续期内，你将不会收到任何或有票息。 呼叫功能— 如果在任何季度观察日期，该日期距离交易日期大约六个月，如果衍生工具的结算价值大于或等于初始衍生工具价值，则票据将自动按其本金总额的100%被赎回加或有票息及任何到期未付的或有票息。笔记上不会进行 further payments。 到期偿付本金— 如果笔记没有被自动调用，那么最终标的物价值大于或等于障碍价值，在到期时，投资者将接收其票据的本金加或有票息及任何未付或有应付票据。若票据未能自动兑付，最终标的资产价值低于障碍价值，在到期时，投资者将损失1%的本金每 1% 该最终基础资产价值低于初始基础资产价值时，其票据的金额值。•票据的任何付款都受我们信用风险的影响。 忘不会在任何券交易所上市。投资票据涉及诸多风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附招股说明书、招股说明书补充说明和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（“证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定该票据，也未对该价格补充的充分性或准确性作出评判。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。该票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或仪器的保险存款。该票据是不可处置票据，且不适用根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股。 我们或我们的关联方可能在与将票据分发给其他注册证券经销商相关的情况下，针对每1,000美元的票据本金支付最高25.00美元不等的销售让步。某些购买票据用于销售给某些按费用计费的顾问账户的经销商可能会放弃其全部或部分承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的大众发行价格可能在每1,000美元票据本金975.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们没有关联的证券经销商支付每1,000美元票据本金最高2.50美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值），预计按照每1,000美元的票据本金金额在上文所述的范围内，并且将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充将列明初始估计价值。票据在任何时间的市值将反映多种因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文更详细地说明初始估计价值的确定方法。 带有记忆优惠券的障碍票据，每个都与不同的基础资产相关联关键术语 本“关键条款”部分中的信息受本价格补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中载有的更详细信息的限制。 发行人：承销商：最低投资额：每期发行具体条款： 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1000美元及超过1000美元的最低面额 每项产品都有其自身的条款，如本定价补充说明的封面和下方所述，每项产品的条款将在交易日期最终确定。 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 支付带记忆功能的或有利息： 如果笔记未被自动调用，则投资者将在息票支付日收到一项或有息票，若标的物在收盘时的价值为大于或等于上一个息票观察日的优惠券阈值。 如果一项或有票据在任何票息支付日不可支付，则它将在任何后续的票息支付日支付，前提是该后续日存在可支付的或有票据，并连同该后续日应支付的款项一起支付。为明确起见，一旦一项先前未支付的或有票据在后续的票息支付日被支付，它将不会在之后的日期再次被支付。 如果在附息观察日前一个附息支付日，标的物的收盘价低于票息门槛，则该附息支付日不会支付或有票息。因此，在票据期限内，您可能不会在一个或多个附息支付日收到或有票息。 若可支付，每1000美元本金的附息票金额将等于$1000 × 附息票利率（每年）/ 4。 或有票息： 如果在任何呼叫观察日，标的物的收盘值是大于或等于初始标的物价值，票据将自动 呼叫功能： 称为。在这种情况下，投资者将在到期结算日每1000美元的本金票据中将收到1000美元金额。加或有票息及任何到期未付的或有票息。笔记上不会进行 further payments。 如果票据未自动到期，投资者将在到期日根据每1000美元票面金额的票据，除任何或有利息和任何其他到期但未支付的或有利息外，收到： 如果最基价是大于或等于壁：$1,000如果最的物价值小于屏障值，等于： $1,000 + ($1,000 × 标的回报率) 如果票据未自动被调用且最终基础资产价值低于障碍价值，你将在到期时损失大部分本金或全部本金。票据的所有付款均受我们信用风险的影响。 最终标的物价值 – 初始标的物价值 贴现支付日期：*每季度，如下表所述呼叫观察日期：*大约在交易日期后六个月的每个付息观察日，从包括第二个付息观察日（即2026年2月24日）在内的每个付息观察日开始，按季度进行 P-3 自动调用或有条件债券带记忆的屏障笔记优惠，每个都链接到一个不同基础资产 附加条款您的笔记 您应将本定价补充声明与2023年12月20日修订的招股说明书，以及关于我们高级全球中期票据第J系列（其中本票据为该票据的一部分）的2023年12月20日修订的招股说明书补充声明，和2025年7月22日的产品补充声明第1B号一起阅读。本定价补充声明与这些文件共同包含本票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、小册子或我们其他任何教育资料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除了包含在本价格补充文件中或通过参考包含于此的陈述。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担责任，也不提供任何保证。这些文件仅为在合法的情况下和地区提供此处提供的票据而做出的要约。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本定价补充信息与下列所列文件中包含的信息不同，您应依赖本定价补充信息。 您应仔细考虑，除其他外，本定价补充中的“选定风险考虑因素”以及下文所列文件中的“风险因素”，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的提交文件）： 日期2023年12月20日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日行招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm • 产品补充文件第1B号，日期为2025年7月22日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2- opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥，即CIK，是1000275。在本价格补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 P-4 下表及示例说明了标的资产假设性到期支付，基于假设性的息票阈值和障碍值为初始标的资产价值的85%，以及每1000美元票据本金15.00美元的假设性或有息票。每个发行的实际息票阈值、障碍值和或有息票将在交易日根据该发行的特定条款确定。下表和示例还假设注释不被自动调用，并且未计算到期前可能支付的任何或有利息票。表格和示例仅用于说明目的，可能不会显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 — 标的资产价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增长了 30%。 底层回报：30%到期支付：$1000+应付的或有奖金+任何未付 或有应计利息=1,000美元+15.00美元+任何未付或有应计利息=1,015美元+任何未付或有应计利息 由于最终底层资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将收回其票据的全部本金加或有票息及任何未偿还 或有利息票。本例说明投资者不参与标的资产任何可能的显著升值。 示例 2 — 基础价值的数值从初始基础价值下降到最终基础价值，下降幅度为 10%（即，最终基础价值低于初始基础价值，但高于票面利率阈值和障碍价值）。 底层回报：-10%到期支付：$1,000 + 应付的或有票据款项 + 任何未支付的或有票据款项 = $1,000 + $15.00 + 任何未支付的或有票据款项 = $1,015 + 任何未支付的或有票据款项 在此示例中，到期付款为每1,000美元本金1,015美元的票据金额加任何未支付的或有待支付的附注券。 由于最终底层资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将收回其票据的全部本金加或有票息以及任何到期未付的或有票息。 Notes的投资者可能在到期时损失其Notes的大部分或全部本金。上表和示例均假定Notes不会被自动赎回。但是，如果Notes被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。 自动调用或有条件的障碍票据，带记忆型票息，每个均与不同的标的物关联 选定的风险考量 投资于本票据涉及重大风险。我们敦促您在投资本票据之前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资本票据的某些风险在下文中进行了总结，但我们敦促您也阅读随附的招股说明书、“风险因素”部分、招股说明书补充文件和产品补充文件。除非您理解和能够承担投资本票据的风险，否则您不应购买本票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金— 如果笔记没有自动被调用并且最终标的物价值低于障碍价值，您将损失您笔记本金1%，对于最终标的物价值低于初始标的物价值的每一1%。您可能会损失大部分本金或全部本金。 您可能无法收到任何或有条件的优惠券— 我们不一定会在票据上支付任何或有息票。如果在息票观察日，标的资产收盘价低于息票阈值，在相应的息票支付日，我们将不会支付您适用的该息票观察日的或有息票。如果在每个息票观察日，标的资产收盘价都低于息票阈值，在票据期间内，我们将不会支付您任何或有息票，并且您将无法获得正向回报。通常，或有息票的非支付情况与您的票据本金损失风险增加相吻合。尽管如上所述具有记忆功能，但无法保证任何未支付的或有息票在票据期间内会变为应付款项。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级固定利率债务证券所能获得的回报。 你不会参与任何对基础资产的欣赏，并且任何潜在票据回报都是有限的