加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-21版)

票据将在到期日（2026年9月24日）到期，除非在任何观察日（自2026年2月起至包括2026年8月）被自动赎回。如果参考资产的收盘价在任何此类观察日等于或高于初始价格175.64美元（该价格为交易日（2025年8月19日）参考资产的收盘价），您的票据将被自动赎回。如果您的票据被自动赎回，您将在相应的付款日（相关观察日后第三个工作日）就您的每1000美元票面金额收到等于1000美元加上与该观察日相关的或有利息（如下所述）的款项。 观测日期为每月的19日（假定2026年9月的观测日期为2026年9月21日，亦为最终估值日），始于2025年9月，终于2026年9月。若在任一观测日，参考资产的收盘价等于或高于初始价的65.00%，则您将在相应的票息支付日就每1,000美元的票据本金获得10.417美元的或有票息（相当于月息1.0417%，或年化最高约12.50%）。 如果您的票据未被自动调拨，您的票据回报，除任何其他应计的附注券外，将根据最终价格相对于初始价格计算。在到期时，对于您的每1,000美元本金票据： ●如果最终价格是大于或等于初始价格的65.00%，您将收到相当于1000美元的现金金额加一项按上述方式计算的或有息票；或 ●如果最终价格是小于65.00%的初始价格，您将获得每份凭证等于股份交付金额的参考资产若干股（以现金支付任何碎股的替代），该股份交付金额等于商of (i) $1,000除以(ii) 最初价格。股票交付金额的值，截至最终评估日期，将小于您票据本金总额的65.00%，您将不会收到或有利息。 如果最终价格低于初始价格的65.00%，则您的票据投资回报预期为负，并将基于参考资产从初始价格到最终价格的价格下跌百分比计算。在这种情况下，您将损失全部或大部分投资。此外，参考资产从最终估值日期到到期日期的任何价格下跌都将导致您的票据回报低于我们支付给您相当于最终估值日期计算的股份交付金额的现金数额。为明确起见，如果股份交付金额低于1.0000，则在到期时，每张票据您将收到的现金数额，如有可能，将等于乘积分数份额和最终价格。在这种情况下，您将不会收到或有票息。您笔记上的任何付款或交割均以加拿大丰业银行信用状况为准。 投资于票据涉及一定风险。您应参考本定价补充部分第P-16页开始的“附加风险”以及随附产品补充部分第PS-6页开始的“票据特定附加风险因素”以及随附招股说明书补充部分第S-2页以及随附招股说明书第8页的“风险因素”。 在交易当日您票据条款确定时，您的票据初始估值为每1000美元本金970.03美元，低于您票据下方列出的原始发行价格。参见下一页的“关于票据估算价值的补充信息”以及本文件第P-16页开始的“附加风险”以获取更多信息。任何时候您的票据的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美国证券交易委员会（简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件或产品补充文件的准确性或充分性进行过审阅。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 根据加拿大存款保险法案（“加拿大存款保险法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他管辖区 的任何其他政府机构，这些票据未由加拿大存款保险公司（“加拿大存款保险公司”）承保。 高盛公司有限合伙人 斯科蒂亚资本（美国）公司 2025年8月19日定价补充说明 与英伟达公司普通股挂钩的自动触发或有债券，到期日为2026年9月24日（“债券”）以下是The Bank of Nova Scotia（“银行”）的非优先和非担保债务，并受投资风险影响，包括由于参考资产表现不佳和银行信用风险导致投资本金损失的可能性。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指The Bank of NovaScotia。该债券将不会在任何美国证券交易所或自动报价系统上市。 这些票据是基于参考资产的业绩而衍生的产品。这些票据不构成对参考资产的直接投资。通过购买这些票据，您不会对参考资产拥有直接的经济利益或其他权益、索偿权或所有权，也不拥有任何法律或受益所有权，包括但不限于任何投票权或收到股息或其他分配的权利。 斯科亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属机构，已同意从我们处购买票据，以便分发给其他已注册的证券交易商。SCUSA或其任何附属机构或代理人可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或向您销售此类票据的我们的另一附属机构或代理人，在销售确认书中告知您其他情况，否则此价格补充正在市场做市交易中使用。请参阅本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价格、佣金和上述银行的收益与我们所发行的首批票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能决定以原始发行价格发行更多票据，并且这些票据的佣金和收益将与上述金额不同。您投资于这些票据的回报（无论正负）将部分取决于您为购买此类票据所支付的原始发行价格。 关于票据估算价值的附加信息 在本定价补充册的封面页上，银行提供了票据的初始估计价值。该初始估计价值是根据银行内部的定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”。 票据的金融条款（包括或有息票）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行同类市场相关票据借入资金的利率、承销费、结构化费、与销售和结构化票据相关的其他成本以及某些相关对冲安排的金融条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“附加风险——与估计价值相关的风险和流动性风险——银行或GS&Co.在任何时候确定票据的估计价值均不参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”下进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的金融条款。 任何时候你的票据的价值都会反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛集团有限公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表和其他用途的价值，等于大约GS&Co.根据其定价模型，并考虑该银行的内部资金利率，加上一笔额外金额（初始等于每1000美元本金43.00美元）。 截至2025年11月19日之前，GS&Co.愿意买入或卖出您的票据（如果它选择做市，它并不必须这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于（a）根据GS&Co.的定价模型确定的您的票据当时的估算价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价之日起至2025年11月18日按直线方式递减至零）。自2025年11月19日起，GS&Co.愿意买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于根据此类定价模型确定的您的票据当时的估算价值。有关您的GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.选择做市，它并不必须这样做），均基于GS&Co.的定价模型；请参阅本文中的“附加风险—与估算价值及流动性相关的风险—GS&Co.愿意买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.选择做市，它并不必须这样做）将基于GS&Co.对您的票据的估算价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-16页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件所载更详细信息的约束，前述各项均已提交美国证券交易委员会。参见本定价补充文件中的“您的票据的附加条款”。 发行人：发行：CUSIP/ISIN：票据类型：参考资产： 高级笔记计划，A系列自动行权或有条件的票息触发说明加拿大丰业银行（“银行”）06418VK60 / US06418VK607英伟达公司普通股（彭博股票代码：NVDA UW） 最低投资和面额： $1,000及其超过的$1,000的整数倍 每张票据1,000美元；所有票据总计10,983,000美元；如银行在其单独选择下决定于本定价补充文件签署日期之后的一个日期出售额外的票据数量，则票据的总本金金额可能会增加 原始发行价： 每张票据的100%本金 2025年8月19日 在笔记定价之日起的第三个工作日后将对价支付方式进行结算（此结算周期称为“T+3”）。根据1934年证券交易法（该法案修订案）（“交易所法”）第15c6-1条，二级市场交易通常需要在一天内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他安排。因此，希望在笔记交付前一个工作日前进行交易的购买者将因每份笔记最初将在三个工作日内结算（T+3）而需要指定替代结算安排，以防止结算失败。 最后观测日期，即2026年9月21日，将根据“—观测日期”下的说明可能推迟 最终估值日期： 下方 2026年9月24日，如遇市场中断事件、非交易日或根据下方“——息票支付日期”的详细说明以及随附产品补充说明中的“——票据一般条款 ——市场中断事件”和“——到期日”所述的非营业日，则可能进行调整。 到期日： 根据自动通话功能，在您票据的每个票息支付日，对于您每$1,000本金，我们将向您支付等值的现金： 或有票息： 如果参考资产的收盘价是等于或大于相关观察日期的优惠门槛，10.417（等于1.0417%每月，或潜在高达大约12.50%每年）；或如果参考资产的收盘价是小于相关观察日期的优惠券壁垒，$0。 票据上的或有息票不保证支付。如果在相关观察日，参考资产的收盘价低于相关观察日的息票障碍价，您将不会在息票支付日收到或有息票。 初始价格的65.00%，根据随附产品补充说明中“一般条款——与参考股权相关的反稀释调整”的规定可进行调整，并按照本定价补充说明“摘要——收盘价”中的修改进行调整 优惠券壁垒： 每月的第19日（除非2026年9月的观察日为2026年9月21日，同时也是最终估值日），从2025年9月开始，至最终估值日结束（或者，如果该日非交易日，则顺延至下一个交易日） 观测日期： 每项观察日期可能会因非交易日以及根据伴随产品补充中的“票据通用条款—市场中断事件”和“—估值日期”中所述的市场中断事件而推迟 如果在任何要约观察日发生赎回事件，则票据将整体自动赎回，并且我们在相应的要约付款日将就每份1,000美元面值的票据支付相当于1,000美元加上就该要约观察日应计的或有票息的现金金额。自动要约后，将对票据不再进行任何付款或交付。 如果参考资产在任意看涨观察日上的收盘价等于或大于其初始价格，将发生赎回事件 赎罪活动： 呼叫观察日期： 自2026年2月预定发生观测日期起，至2026年8月预定发生观测日期止的每次观测日期，如上“—观测日期”中所述可能延期 如果备注自动调用，则调用付款日期将是相关调用观察日期之后紧接着的优惠券付款日期，并根据“—下所述的情况进行推迟。 上方的“息票支付日期” 如果您购买的票据未在到期时自动赎回且最终价格低于触发价格，您可能会损失全部或大部分投资。 风险本金： 我们在自动赎回或到期时支付的金额将不会根据您购买票据的原始发行价格进行调整，因此，如果您以超过（或低于）面值的价格购入票据并持有至到期日，或者如果票据被自动赎回，则适用的赎回支付日期，这可能以多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）如果您以面值购买票据本应获得的回报。如果您以超过面值的价格购买票据，且票据不会被自动赎回且最终价格低于触发价，您在票据上的投资将遭受比以面值购买票据时更大的百分比下降。同样，您从票据获得的任何或有利息回报相对于您的初始投资将低于如果您以面值购买票据本应获得的回报。见“额外风险—与回报特征相关的风险—如果您以超过面值的价格购买票据，您的投资回报将低于以面值购买的票据