高盛美股招股说明书(2025-08-19版)

本初步招股说明书补充信息并不完整且可能发生变化。本初步招股说明书补充信息并非出售要约亦不寻求在任何禁止出售要约或销售的司法管辖区购买这些证券。 $ 缓冲篮-链接笔记到期保证 高盛集团 笔记不计利息。您将在所述到期日（预计为2027年8月26日）收到的款项金额，是基于从交易日（预计为2025年8月22日）至包括确定日（预计为2027年8月23日）对由5家公司的普通股或普通股（篮子股票）组成的等权重篮子进行表现的衡量。篮子股票的完整列表，请参见第S-3页。每只篮子股票的初始权重为20%，初始加权值为20。 初始篮子级别是100，最终篮子级别将等于sum其中产品的计算，针对每个篮子库存，计算为：(i)确定性日期的最终篮子库存价格除以其初始篮子股票价格（设定于交易日期，将是当日价格或该篮子股票在交易日期的收盘价）乘以(ii) 其初始加权价值如 S-3 页所述。 如果在决定日的最终篮子水平高于初始篮子水平，则您的票据的回报将为正，并将等于篮子回报的2倍，但每个1000面额的票据最高结算金额为1249.00美元。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降高达20%，您将收到您的票据的面额。 若最终篮子水平较初始篮子水平下降超过20%，您的票据回报将为负，且等于篮子回报。见第S-4页。您可能会损失票据的全部投资。 为确定您到期时的支付金额，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每张面值为1,000美元的票据，您将收到等值的现金金额： •如果购物篮退货是正（最终篮子层级是）大于在初始篮子水平上））sum of (i) ￥1,000加(ii) the产品of (a) ￥1,000 times(b) 2 times(c)购物篮退货，以最高结算金额为限； $1,000.一个篮子股票的下跌可能抵消另一个篮子股票的上涨。•如果购物篮退货是负和是下方-20%（最终篮子级别是 ）小于初始篮子由20%以上sumof (i) $1,000 plus (ii) the产品(a)购物篮退货times(b)您收到的票据金额将不到面额的80%。•如果购物篮退货是零或负但不是下方-20%（最终篮子级别是 ）相等或小于初始篮子水平，但不超过20%），1000美元；或 您应阅读本文中的披露内容，以便更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-22页。 在交易日期设定票据条款时，您票据的估计价值预计在每1000美元面额的925美元至955美元之间。关于估计价值以及如果高盛公司 LLC 在票据上做市，其最初购买或出售您票据的价格，请参见下一页。 原始问题日期：预计为2025年8月27日 原价：面额的100% 发行人净收入：97.75%的票面金额 保险折扣2.25%的票面金额 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否决这些证券，也未对其招股书内容的准确性与充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。这些票据并非银行存款，亦未由联邦存款保险公司或其他政府机构保险，亦非银行发行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司2025年 日期 的 前期资料补充第号 发行价、承销折扣和上述净收入与我们会最初出售的票据有关。在本招股说明书补充文件日期之后，我们可能决定出售额外的票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述金额不同。您投资票据的回报（无论是正面还是负面）将部分取决于您为该票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的首次销售中使用此招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在其首次销售后在票据做市交易中使用此招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则本招股书正在市场做市交易中使用。 笔记估值 在交易当日设定票据条款时，根据参考高盛公司（GS&Co.）所使用的定价模型并考虑我们的信用利差，您的票据在当时的估计价值预计在每1000美元面额925至955美元之间，这低于原始发行价格。您的票据在任何时间的价值将反映许多因素且无法预测；然而，高盛公司（若其选择做市，但并无义务这样做）最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司惯常的买卖价差）以及高盛公司最初用于账户报表和其他用途的价值，等于票据定价时您的票据估计价值的大约值，加上一笔额外金额（初始值等于每1000美元面额的美元）。 在此之前，GS&Co. 买卖您的票据（如果它提供交易，但并非义务）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于（a）参考GS&Co. 定价模型确定的当时当前票据估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。从那时起，GS&Co. 买卖您的票据（如果它提供交易）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于参考该定价模型确定的当时当前票据估计价值。 关于您的招股说明书 这些票据是GS Finance Corp.中短期票据F系列计划的一部分，并由The Goldman Sachs Group, Inc.完全且无条件担保。本招股说明书包括此 招股说明书补充文件及下列所附文件。本招股说明书补充文件构成下列文件的补充，未列明您笔记的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： •2025年2月14日日期的招股说明书补充文件 本招股说明书补充信息将取代上述所列文件中任何冲突信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。 我们称本招股说明书补充文件中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有以下条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。票据将根据2008年10月10日签署并由2015年2月20日签署的第一号补充抵押契约为高级债务抵押契约为依据发行，该抵押契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bankof New York Mellon作为受托人在我们之间签署。本抵押契约经如此修订并经进一步修订，在随附的招股说明书补充文件中称为“GSFC 2008抵押契约”。 票据将采用账面形式发行，并由编号为3的总额票据，日期为2021年3月22日表示。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058JGV1 / US40058JGV17 公司（发行人）：GS财务公司 担保人：高盛集团公司 篮子：一个由5只篮子股票组成的等权重篮子 篮子股票（每个单独的，一个篮子股票）:以下列出的5只普通股票或普通股；对于每只篮子股票，其当前的彭博代码、篮子股票发行人、证券类型、当前主要上市地点、篮子中的初始权重、初始加权值和初始篮子股票价格如下所示： 面额：在原始发行日期时按总额支付$；如果公司选择在交易日期之后的某个日期出售额外金额，则总额面值可能会增加 授权面额：1000美元或1000美元的任何整数倍以上 本金：在所述到期日，公司将支付，对于每$1,000的未偿还面值，等于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： $1,000•如果最终篮子级别是•如果最终篮子级别是加(ii) the产品of (a) ￥1,000times(b) 上行参与率times(c) 购物篮返回;大于或等于达到上限，最大结算金额；大于初始篮子水平但小于头盔等级，sum of (i) •如果最终篮子级别是等于或小于初始篮子水平但大于或等于触发缓冲区水平，$1,000；或 小于触发缓冲区级别，sum of (i) ￥1,000加(ii) the产品(b) 购物篮退货•如果最终购物篮水平是（a）1,000美元times 初始篮子等级：100 最终购物篮层级：在决定日收盘时，除“—市场中断事件或非交易日后果”下方所述的有限情况外 篮子收盘水平：在任何交易日sum对于每个篮子股票：产品of (i) the商在（a）该交易日该一篮子股票的收盘价分开由（b）该篮子股票的初始篮子股票价格times(ii) 该篮子股票的初始加权价值，除在“—市场中断事件或非交易日的影响”下方所述的有限情况下 初始篮子股票价格（设置在交易日期上）：对于一篮子股票，日内价格或该篮子股票在交易日期的收盘价，如上“—篮子股票”所述 最终篮子股票价格：关于一篮子股票，在确定日该篮子股票一股的收盘价，根据下文“—市场中断事件或非交易日的影响”和“—反稀释调整”中的规定进行调整 最高结算金额：$1,249.00等级上限：初始购物篮等级的112.45% 向上参与率：200% 篮筐回传：the商（i）最终篮子水平减初始篮子水平分开通过（ii）初始篮子水平，以百分比表示 触发缓冲区级别：初始篮子级别的80% 交易日期：预计为2025年8月22日 原始问题日期（在交易日期设置）：预计为2025年8月27日 确定日期（设定于交易日期）：预计为2027年8月23日，除非计算代理确定在当日或当日持续发生针对一篮子股票的市场扰乱事件，或当日并非针对一篮子股票的交易日。在这种情况下， 确定日期将是计算代理人在确定该最初预定确定日期或其之后，每个篮子股票至少有一个交易日没有发生市场干扰事件或持续的市场干扰事件的第一个交易日。并且每个篮子股票的最终篮子股票价格将在“—市场干扰事件或非交易日的影响”下规定的推迟确定日期或之前确定。在该情况下，确定日期可能与一个或多个篮子股票的最终篮子股票价格确定的日期不同，以进行在确定日期要执行的计算。然而，确定日期绝不会推迟到最初预定声明的到期日之后的日期，如果最初预定声明的到期日不是工作日，则不会推迟到最初预定声明的到期日之后的第一个工作日。在这样的最后可能确定日期上，如果对于尚未有过这样一个没有发生市场干扰事件或持续的市场干扰事件的交易日的篮子股票发生市场干扰事件或持续，或者如果这样的最后可能日对于该篮子股票不是交易日，那么那天仍然将是确定日期。 规定的到期日（在交易日期设置）：预计为2027年8月26日，除非那天不是工作日，在这种情况下，所声明的到期日将推迟到下一个工作日。如果“— 确定日”中所述确定日被推迟，所声明的到期日也将被推迟。在这种情况下，所声明的到期日将从但不包括原定确定日到包括实际确定日推迟相同数量的工作日。 收盘价：在任何交易日，就某只篮子股票而言，其收盘卖出价或最后报告的卖出价，正常交易方式下，就这只篮子股票而言，按每股或其他单位计算： •在该篮子股票当日交易的主要国家证券交易所上，或 •如果该一篮子股票在那一天没有在任何国家证券交易所上市，在任何其他美国国家级市场体系上，该一篮子股票的交易是主要市场。 如果篮子股票没有按照上述规定上市或交易，则该篮子股票在任何一天的收盘价将是计算代理机构根据计算代理机构从计算代理机构选定的能够向计算代理机构提供此类篮子股票的出价数量的出价中确定的平均值。经销商的数量不必超过三个，并且可以包括计算代理机构或其或该公司的任何附属机构。 篮子股票的收盘价将根据下文“— 反稀释调整”部分所述进行调节。 交易日：关于一篮子股票，该股票主要证券市场开放交易的某一天 篮子股票发行人：关于篮子股票，当时生效的该篮子股票的发行人 •在其主要市场交易时间连续超过两个小时或在该市场交易收盘前半小时内，对篮子股票的交易暂停、缺席或重大限制，由计算代理人自行决定。 •对期权或期货