冷联达x亦莘咨询：冷链产业月度分析报告【2024年12月】

目录 11月中国主要经济指标较上月增速有所放缓，需理性看待月度波动 11 物流降本增效政策将对冷链发展产生深远影响，企业需从多路径进行有效应对 冷链物流企业通过战略合作、产业集聚和技术革新，实现优势互补、共赢发展 冷冻烘焙食品销量持续增长，可能会给冷链物流行业带来新的增长机会 近期行业活动回顾与预告 11月中国主要经济指标较上月增速有所放缓，需理性看待月度波动 近期政策主要聚焦于外贸支持、数字金融，同时继续强化宏观政策调节来提振消费 习近平宣布中国支持全球发展的八项行动 国家主席习近平在G20峰会上宣布了中国支持全球发展的八项行动，旨在完善对外开放体制机制，扩大对最不发达国家的单边开放，并提供零关税待遇。中国计划到2030年，从发展中国家累计进口额超过8万亿美元，以促进全球贸易和经济发展。 商务部：《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》 商务部发布政策措施以稳定外贸增长，包括扩大出口信用保险、增强外贸企业融资支持、优化跨境贸易结算、推动跨境电商发展等。这些措施旨在扩大特色农产品出口，支持关键设备和能源资源产品进口，推动绿色贸易和保税维修创新，以及提升外贸海运保障能力。 国务院常务会议：加大政策支持推动平台经济健康发展 提出加强对平台经济健康发展的统筹指导和政策支持，包括壮大工业互联网平台体系、支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力、促进数据跨境流动，以及增强平台经济政策与宏观政策的一致性。 七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》 中国人民银行等七部门联合发布《推动数字金融高质量发展行动方案》，目标是到2027年底建成与数字经济发展高度适应的金融体系。该方案旨在推动数字金融的发展，以适应数字经济的快速增长。 中国总理李强：加大逆周期调节力度 中国总理李强在与国际经济组织负责人的会议上表示，中国将加大逆周期调节力度，加力实施宏观政策，“千方百计”扩大内需、提振消费，下更大功夫解决突出问题，推动经济持续回升向好。 中共中央政治局会议：2025年经济工作新动向 中共中央政治局会议分析研究了2025年的经济工作，强调2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。会议聚焦于经济政策的调整和实施，以确保经济目标的实现和经济结构的优化。 11月社零总额同比增速下降，但数额仍高于23全年最高水平；消费者信心指数有所回落 •11月社零同比增速虽有所下降，但市场销售回升的态势没有改变。同比增速从4.8%降至3.0%，不及社会预期的5.3%。但从数额来看，11月社零总额为4.38万亿元，已高于2023年全年单月最高水平；将10月和11月合并来看，社零同比增长3.9%，较三季度增速加快了1.2个百分点，表明四季度销售总体回升 •10月社零出现上升反转主要受924政策大礼包的影响，股市上涨后部分资金有所流出到消费，而11月股市持续震荡，该部分增长额又回缩；此外，“双十一”提前开启导致部分线上消费需求已在10月释放，11月线上消费增速下降 •消费者信心指数明显提升后向下一定回落，反映出在一系列刺激政策发布后，后续措施未能及时跟进，导致消费者对未来经济和个人财务状况的预期有所减弱 CPI同比回落，PPI跌幅收窄；制造业与非制造业总体保持扩张趋势，经济需求小幅改善 •11月份CPI同比上涨0.2%(较上月-0.1pct)，PPI同比下降2.5%(较上月+0.4pct)•PPI环比由降转涨和核心CPI的回升显示出经济需求有所改善，但整体CPI涨幅仍低于预期，显示出当前经济增长动力仍显不足，消费需求仍相对疲软•冬季和节日需求增加可能推高食品价格和核心CPI；尽管工业品需求仍不确定，但政策显效将改善供需关系，使PPI降幅收窄，但走出负区间还需时间 •24年11月制造业PMI为50.3%，较上月上升0.2个百分点，生产指数和新订单指数分别上升0.4和0.8个百分点，达到52.4%和50.8%，生产和市场需求均有所改善 •非制造业PMI为50.0%，较上月下降0.2个百分点，服务业PMI保持在50.1%，建筑业PMI下降至49.7%，尽管整体有所回落，但消费相关的服务业仍在逐步恢复•前期的政策支持对制造业的复苏起到了积极作用，非制造业中建筑业还需保持关注 进出口增速双双回落，内需疲软与中美贸易摩擦为贸易前景带来不确定性 出口增速虽有所回落，但整体出口仍保持较高水平 •11月中国出口总额同比为6.7%，较10月的12.7%有所回落，但仍高于过去10个月的平均增速水平5.3%；此外，11月出口商品3123亿美元为2022年9月以来最高•“抢出口”效应突显，部分出口商提前出口以规避关税风险。10月和11月中国对美国的出口增速均高达8.0%，明显好于今年前9个月平均出口增速水平的1.8%，从绝对量来看，11月对美出口额也明显好于2022年和2023年同期水平 内需疲软导致进口增速进一步下降，对美农产品进口有所增加 •11月中国进口总额同比为-3.9%，较10月的-2.3%进一步下降。主要是由于内需相对疲软，导致进口需求增长乏力 •尽管整体增速下降，但中国对美国的农产品进口有所增加。12月中国企业陆续购入总计约125万吨美国大豆，主要为补充国储库存，以灵活应对国际贸易环境变化 中美贸易摩擦不断升级，双方进出口贸易面临诸多不确定性 •24年11月25日，特朗普宣布称将对进口自中国的所有商品加征10%的关税；12月2日，美国商务部将140家中国企业列入实体清单，对半导体设备和高带宽存储芯片等关键技术严格管制，对中国的半导体产业发展造成一定影响 2 物流降本增效政策将对冷链发展产生深远影响，企业需从多路径进行有效应对 新发布的物流降本增效政策将对冷链发展产生深远影响，企业需从多路径进行有效应对 中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》 11月27日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《有效降低全社会物流成本行动方案》。行动方案明确了5方面20项重点任务，从深化体制机制改革、促进产业链供应链融合发展、健全国家物流枢纽与通道网络、加强创新驱动和提质增效、加大政策支持引导力度等多个方面，对推动有效降低全社会物流成本进行了系统部署 深化体制机制改革 •推进铁路重点领域改革；推动公路货运市场治理和改革；推进物流数据开放互联 降低物流成本比例13.5%社会物流总费用与GDP的比率 促进产业链供应链融合发展 •加快现代供应链体系建设；完善现代商贸流通体系；实施大宗商品精细物流工程实施“新三样”物流高效便捷工程；推动国际供应链提质增效；打造现代化物流龙头企业和专精特新企业 健全国家物流枢纽与通道网络 •整合提升物流枢纽设施功能；加快健全多式联运体系；开展优化运输结构攻坚行动；构建现代物流与生产力布局协同发展新模式 加强创新驱动和提质增效 •推动物流数智化发展；加快物流绿色化转型；实施物流标准化行动 港口集装箱铁水联运量保持较快增长 加大政策支持引导力度 •加强投资政策支持；鼓励加大信贷融资支持力度；加强物流仓储用地保障；强化专业人才培养 •与以往的物流降本提质增效政策相比，《交通物流降本提质增效行动计划》更加注重系统性、创新性和可持续性，从多维度提出具体的降本提质增效举措，为物流行业的未来蓝图勾勒出清晰的发展路径 3 冷链物流企业通过战略合作、产业集聚和技术革新，实现优势互补、共赢发展 合作互补，共赢发展：冷链物流企业间的战略合作实现优势互补，推动行业共赢发展 冷链行业头部企业×安全高效的冻品流通平台 增益冷链物流集团与鲜生活冷链物流有限公司举行战略合作协议签约仪式。双方将在冷链供应链生态圈建设、数智供应链体系共建等多个关键领域展开全面而深入的合作。 优质冷链物流解决方案提供商×行业领先食品产业培育平台 深粮控股旗下深粮冷链公司与深农集团旗下运通冷链公司签署战略合作协议，双方将在冷链园区开发建设、冷链运营方案解决、冷链系统平台搭建、冷链供应链服务配套等方面深度融合，打造冷链品牌。 全球仓储机器人引领者×第三方冷链物流运营商 极智嘉(Geek+)宣布与第三方冷链物流运营商上海锦江国际低温物流发展有限公司达成战略合作，双方将发挥在供应链仓配一体化与智慧物流机器人领域的优势，提升冷链物流快速履约能力及客户体验。 省级综合交通投资发展平台×物流地产巨头 浙江省机场集团与普洛斯(中国)在杭州签署战略合作协议。双方将共同打造智慧化物流园区、全链条一站式航空冷链物流服务，完善园区生物医药、生鲜产业链布局。 中国快递物流龙头企业×健康安全食品电商平台 顺丰冷运与电商平台远方好物正式签署合作协议，双方将从食品溯源、供应链优化、物流体验提升、市场拓展、科技创新、品牌建设多方面展开合作，充分发挥各自在物流、技术、市场等方面的优势。 中国最大的自营电商平台×全球数字化供应链解决方案提供商 京东集团与中国远洋海运集团达成战略合作。在物流供应链和物流科技领域，双方将加大在内贸航运、多式联运、集装箱运输、端到端全程运输等领域的合作，面向跨境电商行业探索全链服务产品。 产业集聚，园区驱动：产业园区的建设投产加速产业集聚，为冷链物流注入新动力 •随着众多冷链物流园区的落成，新项目启动的步伐逐渐放慢，冷链物流领域正在逐步过渡到现有资源的优化利用阶段•国央企近两年成为冷链园区投资主力，且项目多集中于三线城市及县城 技术革新，降本增效：技术的实质性革新与突破，为冷链物流降本增效提供强大支撑 中通冷链首辆冷链无人车上线运营 在甘肃嘉峪关网点，中通冷链西北地区首辆冷链无人车正式上线运营。其配备了高阶自动驾驶系统，能够精准地识别道路和环境，实现自动驾驶。同时，其还有智能温控装置，确保食物的新鲜度。 顺丰同城无人配送多个城市投产 顺丰同城方面表示，今年加速布局无人配送技术，顺丰同城在多个城市推进无人车配送试点与投产，围绕最后一公里业务，探索无人车在同城接驳与网点集散的运营模式。 我国科学家在无能耗制冷领域研发取得重大突破 中国科学院长春光学精密机械与物理研究所研究员李炜团队与合作者探索出一种竖直表面的日间亚环境辐射制冷新策略，这种制冷方式应用后无需消耗能源即可完成制冷，大幅节约能源并减少温室气体排放。 重庆首条氢能餐饮连锁冷链物流路线开启 重庆国际物流枢纽园区乡村基物流配送总仓与渝鸿创能合作，启动了6台4.5吨氢燃料电池冷藏车进行餐饮物流配送服务，解决了冷链物流效率低下和纯电动车续航不足的问题，其零排放、低噪音和高效率受到了高度评价。 打破物流瓶颈，动力锂电池首次拿到“火车票” 四川时代新能源科技有限公司的动力锂电池通过铁路从四川宜宾港首发至上海，供应特斯拉超级工厂，标志着我国动力锂电池首次实现铁路运输，打破了锂电池产业的物流瓶颈，为动力电池产业的对外开放开辟了新通道。 4 冷冻烘焙食品销量持续增长，可能会给冷链物流行业带来新的增长机会 冷冻烘焙市场在中国展现出巨大潜力，预计2025年市场规模将显著增长 冷冻烘焙指在工厂进行部分/全部工序后进行冷冻处理的烘焙产品，分2类： •半成品：麻薯、可颂等单品，在门店解冻发酵后烘烤•成品：榴莲千层蛋糕、瑞士卷等，门店解冻后销售 未来冷冻烘焙还有发展空间。冷冻烘焙在中国的渗透率仅5~10%左右，而2019年日本冷冻烘焙渗透率已达30%，美国的渗透率在50%左右 降本增效、品质稳定的需求驱使更多的烘焙门店选择冷冻烘焙 •冷冻烘焙技术减少了对专业烘焙师的依赖，降低了人力成本 •规模化生产使得产品价格更具竞争力，山姆瑞士卷的价格远低于普通门店 茶咖品牌的“饮品+烘焙”模式助推冷冻烘焙的业务范围继续扩大 •星巴克、喜茶、奈雪的茶等，为了提升客单价，推出了“饮品+烘焙”组合•当前茶咖产品同质化严重的情况下，烘焙产品将成为新的差异点 连锁零售的门店扩张及消费者多品类需求驱动已有市场稳步提量 •山姆、盒马、奥乐齐等零售门店的扩张为冷冻烘焙产品提供更广阔市场•消费者的多品类需求驱使零售商与冷冻烘焙企业合作