资讯早班车-2025-08-15

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、根据中国人民银行8月13日发布的数据，7月人民币存款增加5000亿元，同比多增1.3万亿元，其中住户存款减少1.1万亿元，同比多减7800亿元；非银存款增加2.14万亿元，同比多增1.39万亿元。如何看待非银存款大幅多增？接受第一财经采访的多位人士均表示，7月非银存款大增，反映出居民存款向金融产品转移的趋势，“可能受近期股市‘慢牛’行情影响，居民存款搬家现象显现”。 2、美联储9月降息预期再度受挫。美国7月PPI同比飙升至3.3%，为今年2月以来最高水平，远超预期的2.5%；环比则上涨0.9%，为2022年6月以来最大涨幅。同时，旧金山联储主席戴利明确表示，反对在9月会议上实施50个基点的大幅降息，认为此举可能释放不必要的紧急信号。芝加哥联储主席古尔斯比也敦促美联储在通胀完全受控前不要“仓促”降息。 3、在通胀升温、降息预期受挫之际，美国财长贝森特紧急澄清并非施压美联储降息，但市场疑虑仍在。贝森特在接受采访时表示，“我没有告诉美联储该怎么做”，试图淡化其周三关于美联储“可能会进入一系列降息周期”的言论。他强调，自己只是在讨论中性利率模型，而非对货币政策施压。 金属 1、8月14日，国际贵金属期货普遍收跌。美国财长贝森特近期多次公开呼吁美联储降息，表示基准利率应比当前水平低150至175个基点，并暗示9月可能降息50个基点。这一表态强化了市场对美联储宽松政策的预期，同时贝森特还强调将继续保留黄金作为价值储存手段。这些言论对贵金属市场形成支撑，因为低利率环境通常会降低持有无息资产黄金的机会成本。 2、近日，天津大学科研团队与合作者经过数年科技创新和技术攻关，研制出能量密度超过600瓦时/公斤的软包电芯和480瓦时/公斤的模组电池，其性能指标比现有主流锂离子电池的能量密度和续航能力提高了2至3倍。该技术还同时兼具优异的循环稳定性和安全特性。 3、俄罗斯至8月8日当周央行黄金和外汇储备为6864亿美元，前值6764亿美元。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，8月13日，锡库存1830吨，增加50吨；锌库存77450吨，创逾1年零8个月新低，减少1025吨；铝库存479675吨，创逾4个月新高，增加1050吨；铅库存261675吨，创逾1个月新低，减少550吨；铜库存155850吨，减少25吨；镍库存211140吨，增加42吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零5个月低位；钴库存137吨，持稳于逾1个月低位。 5、截至8月14日（周四），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDRGoldTrust黄金持仓量为30908517.15盎司或961.35吨，较前一交易日减少92085.1盎司或2.87吨，幅度为0.30%。 6、美国交易所的铜库存连续增长100天，创1992年有数据纪录以来的最长连续增长天数。 煤焦钢矿 1、大商所：自8月15日交易时（即8月14日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在焦煤期货JM2601合约上单日开仓量不得超过1000手，在焦煤期货JM2509合约上单日开仓量不得超过500手，在焦煤期货其他合约上单日开仓量不得超过2000手。 2、山东地区个别焦化近期有限产计划，将于8月16日-8月25日限产30%，8月26日-9月3日限产50%，9月4日零点恢复正常。预计累计影响焦炭产量约4.1万吨。当前该焦企开工为90%。 3、国家统计局数据显示，截至8月上旬，焦煤(主焦煤)流通领域价格环比上涨3.64%，报1425元/吨，创2024年12月中旬以来新高。 4、新修订的《煤矿安全规程》将于2026年2月1日起施行，新版《煤矿安全规程》共777条，与上版相比新增56条，实质性修改353条。随着煤矿安全监控技术的成熟完善和巡检机器人的不断发展，新版《煤矿安全规程》大幅减少了井下瓦检员数量和检查频次的要求，将瓦斯等级、冲击地压和煤层自燃倾向性、煤尘爆炸性、露天煤矿滑坡危险性等煤矿灾害等级鉴定纳入了 安全检测、检验范围。在水害区域治理方面，新版《煤矿安全规程》新增了煤矿防治水地面超前区域治理相关规定。 能源化工 1、8月14日，美油主力合约收涨。国际油价上涨主要受到地缘政治风险溢价升温的推动。RystadEnergy指出，美俄和平谈判的不确定性增加了油价看涨风险溢价，因俄罗斯石油买家可能面临更大的经济压力。此外，乌克兰袭击俄罗斯输油枢纽的事件也部分抵消了IEA此前发布的原油需求减少报告的影响，导致市场对供应中断的担忧加剧。美国原油库存意外增加303.6万桶，但这一利空因素被地缘政治紧张局势所掩盖。 2、进入8月，国际原油市场风云突变，行情急转直下，市场多头力量萎缩、空头氛围渐浓。业内人士表示，短期来看，俄乌局势进展可能会对原油市场形成扰动。不过，在“欧佩克+”持续石油增产，以及全球经济低速增长致使石油消费受限的大背景下，原油市场将呈现供大于求的局面，这将对油价中长期走势形成压制。 3、美国财长贝森特称，欧洲一直在购买印度精炼的俄罗斯石油；（在被问及英伟达和AMD交易时表示）这些公司很特殊；8月和9月将是对关税收入的良好考验。 4、挪威统计局周四调查显示，随着重大项目完工，该国油气投资预计今年见顶明年回落。挪威产量约占全球2%，自2022年2月俄乌冲突后成为欧洲最大管道气供应国。 农产品 1、国家统计局数据显示，截至8月上旬，豆粕(粗蛋白含量≥43%)流通领域价格环比上涨1.3%，报2972.4元/吨，创5月中旬以来新高。生猪(外三元)流通领域价格环比下跌1.42%，报13.9元/千克，创2024年2月下旬以来新低。棉花(皮棉白棉三级)流通领域价格环比下跌3.54%，报14388.5元/吨。 2、财政部会同农业农村部下达中央财政农业生产防灾救灾资金11.46亿元，支持13个粮食主产省份实施秋粮“一喷多促”，全力做好防灾减灾促稳产工作。中央财政重点对玉米、大豆、中稻等主要秋粮作物喷施植物生长调节剂、 叶面肥、抗逆剂、杀菌杀虫剂等给予补助，为稳定秋粮生产、全年粮食丰收提供有力保障。 3、市场监管总局通报上半年全国食品安全监督抽检情况显示，上半年全国完成食品安全监督抽检263.9万批次，总体不合格率为2.61%，较上年同期下降0.17个百分点。消费量大的粮食加工品，食用油、油脂及其制品，畜禽肉及副产品，肉制品，乳制品监督抽检不合格率分别为0.37%、0.46%、0.61%、1.04%、0.03%，食品安全形势总体平稳。 4、第二届“一带一路”国际生猪产业大会召开之际，河南省生猪产业链联盟成立大会在郑州举行。据介绍，该联盟的成立标志着河南生猪产业迈入资源整合、协同发展的新阶段，对推动乡村富民产业高质量发展、拓宽农民增收渠道、促进乡村全面振兴具有重要意义。 5、法国农业局France Agri Mer：法国部分收割结果显示，73%的软质小麦作物蛋白质含量至少为11%，去年这一比例为83%。 6、巴西大豆种植面积为4,764万公顷，上月为4,762万公顷。巴西大豆产量1.6966亿吨，上月1.6949亿吨。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，8月14日以固定利率、数量招标方式开展了1287亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1287亿元，中标量1287亿元。Wind数据显示，当日1607亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼320亿元。 2、央行8月15日将开展5000亿元买断式逆回购操作。此次5000亿元的操作将为市场注入中长期资金，有助于缓解银行间市场在8月中旬面临的资金回笼压力。央行在当前经济复苏尚未完全稳固的背景下，仍倾向于维持宽松货币政策，通过中长期流动性工具支持市场运行。 要闻资讯 1、今年以来，债券ETF市场创新步伐显著加快，机构配置需求持续升温。数据显示，截至8月14日，债券ETF年内净流入额达3003.08亿元，总规模突破5363.42亿元，较8月初增加183.84亿元，增幅达3.55%。其中，下半年以来净流入资金达1214.01亿元。 2、近日，多地国资委相继召开2025年上半年工作会议，总结上半年国资国企工作，研究部署下阶段重点任务。记者梳理发现，扩大有效投资被多地国资委视为稳增长的主要抓手，下半年地方国企将进一步加大战略性新兴产业和未来产业的布局力度。在产业升级过程中，“资本赋能”“并购重组”成为热词，地方国资系基金加速涌现，打造高质量发展新引擎。 3、7月金融监管总局系统和中国人民银行系统共公示向农村中小金融机构开出的罚单132份，共有205名相关责任人受处罚，罚没金额共计8806.87万元。相较于今年上半年平均和去年同期情况，7月份公示的农村中小银行被开具罚单数量、被罚没金额和受处罚责任人数量都有较明显增加。 4、在各项稳楼市政策的推动下，市场趋稳，房地产企业的销售业绩也出现止跌迹象。多家房企发布2025年前7月销售业绩。虽然多数房企的销售规模仍低于去年同期，但跌幅普遍收窄。多位房企人士指出，随着政策的发力，加之房企继续采取积极的销售策略，新房市场将进一步回稳。 5、近期，上海、广东、浙江、安徽等地的金融监管局、银行业协会提出“反内卷”相关举措，剑指“房贷返点、车贷返佣、变相贴息”等行业现象，呼吁辖内银行机构跳出低水平价格战，告别“赔本赚吆喝”，采取差异化竞争策略，推动银行业持续健康发展。 6、据中保登最新披露信息，近日，中保登出具工银安盛、百年资管、人保资本三家保险资管机构登记的4只资产支持计划的登记编码，登记规模总计130亿元。今年以来，中保登登记的资产支持计划已达50只，规模合计超过2000亿元，较去年同期取得较大幅度增长。业内人士分析称，险资资产支持计划，业内又称为险资ABS，其结构灵活、现金流明确、基础资产日益丰富，在低利率、资产荒环境中优势凸显，成为险资、银行理财资金等配置的重要工具。 7、今年以来，地方国资掀起了收购上市公司热潮，产业并购基金和国资创投平台成为主力军。地方国资通过大手笔并购，强化地方产业整合，提升资源配置效率。多位业内人士表示，地方国资入主上市公司有三大动因。一是在政策鼓励背景下，开展一批高质量并购是各地国企改革深化提升行动的重要举措；二是通过并购招商，将上市公司作为精准招商引资的新杠杆；三是推进相关产业整合与升级，打造重点领域龙头企业。 8、华信信托发布关于收购个人投资者信托受益权的公告称，公司收到大连安鼎企业管理有限公司致函，收购公司将按照风险处置的整体安排，于2025年9月25日前收购符合资格的个人投资者的信托受益权，委托公司公告并协助处理相关签约事宜。 9、美联储9月降息预期再度受挫。美国7月PPI同比飙升至3.3%，为今年2月以来最高水平，远超预期的2.5%；环比则上涨0.9%，为2022年6月以来最大涨幅。同时，旧金山联储主席戴利明确表示，反对在9月会议上实施50个基点的大幅降息，认为此举可能释放不必要的紧急信号。芝加哥联储主席古尔斯比也敦促美联储在通胀完全受控前不要“仓促”降息。 10、【债券重大事件】路劲：暂停支付所有离岸债务本金及利息，探索全面解决方案；常州市晋陵投资集团：重大资产抵押；玉环交通投资集团：控股股东变更；汝城县顺兴投资开发：董事长及董事发生变动。 债市综述 1、银行间主要利率债收益率普遍上行1-2bp，超长债表现更弱；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.36%，创逾四个月收盘新低；税期渐近资金宽松程度缓步收敛，非银报价中枢稍涨；银行“二永债”收益率普遍上行。 2、交易所债券市场收盘，“22安丘01”涨超10%，“国债2203”和“15国债17”涨超3%，“22邵阳债”涨超2%，“22萍昌01”、“23市政Y1”、“22万科04”、“24建集Y1”等涨超1.5%；“24泾河01”、“22国债24”、“国债1819”、“25深投05”和“22万科07”等跌超1.5%。 3、中证转债指数收盘下跌0.41%，报471.01点，成交金额984.02亿元。万得可转债等权