贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属小幅走高，伦敦金报3359美元，伦敦银报38.4美元。
- 沪金主力合约涨0.08%，报777.72元/克；沪银主力合约涨1.43%，报9300元/千克。
- 美元指数下挫至97.75附近，为7月底以来低位。
- 10年美债收益率走低，报4.258%。
- 人民币兑美元汇率高开高走，报7.176附近。
重要资讯
- 特朗普称美联储主席鲍威尔应降息，并考虑对其提起诉讼。
- 美债总额首次超过37万亿美元。
- 7月CPI年率2.7%，核心CPI年率3.1%，交易员加大美联储9月降息押注。
- 里士满联储主席巴尔金表示，通胀和失业率压力的平衡尚不明确。
- 美联储9月降息25基点概率为93.4%，10月降息25基点概率为37.7%。
逻辑分析
- 美国通胀数据温和反弹，但不足以动摇9月降息前景，市场降息预期走高，贵金属获反弹机会。
- 美国经济“类滞胀”仍是基准情景，债务问题持续，贵金属将延续高位震荡。
交易策略
- 单边：背靠10日均线逢低试多。
- 套利：观望。
- 期权：暂时观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：负相关。
- 内外盘期货走势：沪金、沪银均高于COMEX。
- 期现走势：沪金、沪银期货溢价。
- 内外价差：沪金期货溢价，沪银期货贴水。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：正相关。
- 金银比：上期所金银比高于Comex。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加，SLV白银ETF净持仓减少。
- 期货持仓量：黄金、白银期货持仓量下降。
- 期货库存：沪金、沪银库存下降。
- 成交量：沪金、沪银成交量增加。
- TD数据：沪金、沪银TD递延费收窄，交收量增加。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：美债收益率走低，盈亏平衡通胀率下降。
