贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：白天先扬后抑，伦敦金报3346美元，伦敦银报38.25美元。沪金主力合约跌1.14%，报778.7元/克；沪银主力合约涨0.77%，报9286元/千克。
- 美元指数：小幅反弹，报97.9。
- 美债收益率：10年美债收益率下挫，报4.21%。
- 人民币汇率：小幅走强，报7.174。
重要资讯
- 特朗普政府：考虑11名美联储主席候选人，特朗普表示将尽早任命新主席。
- 特朗普：若俄罗斯不停止冲突将面临后果，希望与普京举行会晤。
- 美联储动态：芝加哥联储主席古尔斯比表示需看到更多通胀好转证据，每次会议都有行动可能；美联储理事提名人米兰表示没有证据表明关税引发通胀。
- 美联储观察：9月降息25个基点概率为94.3%，10月累计降息25个基点概率为31.8%，累计降息50个基点概率为64.4%。
逻辑分析
- 美国7月CPI数据温和反弹，但不足以动摇9月降息前景，市场降息预期走高，美元下挫，贵金属反弹。
- 美国经济在关税冲击下出现“类滞胀”反应仍是基准情景，美联储独立性受干扰，预计不确定性将支撑贵金属，延续高位震荡。
交易策略
- 单边：黄金观望，白银背靠10日均线逢低试多。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：呈负相关。
- 内外盘期货走势：沪金与COMEX黄金、沪银与COMEX白银走势对比。
- 期现走势：沪金、沪银期现价差分析。
- 内外价差：内盘黄金期货溢价、内外盘白银期货价差。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：分析人民币汇率对黄金的影响。
- 金银比：上期所金银比、Comex金银比。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓、SLV白银ETF持仓。
- 期货持仓量：黄金期货持仓量、白银期货持仓量。
- 期货库存：沪金库存、沪银库存。
- 成交量：沪金成交量、沪银成交量。
- TD数据：黄金td递延费、白银td递延费、黄金td交收量、白银td交收量。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：美债收益率分析。
作者承诺与免责声明
- 作者承诺独立客观地出具报告，内容仅供参考，不构成投资建议。
