供应链导航者：2025年下半年展望

基尔尼，芝加哥凯文·佩 引领结构波动 供应链导航器|2025年H2展望 Kearney远见供应链研究所 波动性不再是一种颠覆因素；它已成为默认设置。在未来六个月里，CEO和COO可以预期要应对成本压力、分裂的贸易流和不断升级的地缘政治紧张局势 ，不再将其视为异常情况，而是将其视为运营环境本身不可或缺的一部分。 根据凯文尼的展望，全球供应链成本预计将超过通货膨胀高达到2025年第四季度增长7%。 与此同时，风险模型——无论是内部的还是算法的——都难以把握真实情况。为什么？因为波动性已从偶发性转变为结构性。这改变了战略控制的规则。 下一个前沿在供应链领导力不只是韧性；它关乎吸收成功的关键不再在于以绝对清晰的预知来预测未来，而在于随时准备好应对任何未来。这意味着要设计运营模式，将这些持 续的颠覆视为核心设计输入，而非规划中需要规避的例外。 引领结构波动1 成本正在上升，并且更加不可预测3 风险格局正在重塑5 三种能力可将波动性转化为控制7 附录10 引领结构性波动2 7% 供应增加链成本高于通货膨胀 供应链成本预计将比上一年增长7%，而上一年的增幅仅为2 %。风险和情绪模型显示与基本面存在显著差异，表明由中断驱动的成本通胀现在已成为结构性特征。 图1 全球供应链成本预计到年底将比通货膨胀高出约7% 全球单位成本指数：历史趋势及展望（相对于通货膨胀的增长） +1.6%至+6.6% 2025年第四季outlook 大流行病与后 Cagr：0.9% 度 160 155 150 145 140 135 130 0 2020202120222023202420252025 q1q1q1q1q1q1Q4 历史单位成本跨代表性全球国家供应链fundamentals预测 基于情绪的预测风险与韧性预测 来源：凯文尼供应链研究所分析，利用经合组织、牛津经济学、世界贸易组织、联合国商品贸易统计、采购经理人指数、制造业采购经理人指数、CapIQ、德雷珀以及世界银行的资料，针对五个主要贸易伙伴（中国、印度、美国、德国和墨西哥）。 引领结构性波动3 数据集和 30+ 分析的指标 尽管贸易紧张局势暂时缓和且物流成本下降，但领导者们仍在应对疲软的全球需求、不断上升的库存以及日益增长的劳动力成本压力，要求更严格成本控制和积极的工资策略以稳定利润率。 最新的供应链情绪显示，在持续的挑战中存在谨慎的乐观态度 ，公司正在积极管理成本和库存水平，以平衡当前经济压力和未来的增长潜力。 尽管部分地区采取了货币宽松政策，但较高的应用关税和宏观经济压力仍在持续挑战成本稳定。 引领结构性波动4 供应链领航员风险地图 供应链基础 总排名 供应链风险和韧性 供应链情感 严重风险高风险中等风险改善条件显著改进 哪里是波动性？ 两个指标作为波动性最强的来源出现： 已应用费率 以+30%的历史性一年变化率，主要市场的应用关税激增，预示着更严酷的贸易环境并推动供应链成本上升。由于年内第二半年的关税公告悬而未决，预测有条件。 经济风险 宏观经济风险依然居高不下，脆弱的劳动力市场和需求复苏乏力持续在经济领域引发不确定性。 稳定性在哪里？ 稳定性在这些指标中显现： 商品价格 能源、天然气和原油价格已下降，但由地缘政治紧张局势和需求波动引发的波动性仍然存在。 集装箱运费 在关税战争的背景下，尽管近期有所上涨，但集装箱运费仍在持续下降，这得益于运力减少和贸易不确定性。 制造业活动中的情绪 虽然制造业情绪略有上升，但商业预期和消费者展望的悲观前景依然持续。 对其他指标感兴趣？ 参考附录，了解按指标细分的情感分析详情。 引领结构性波动5 在近期凯尔尼研究,73%的公司首席运营官报告称拥有供应链战略，但只有一半人会每季度进行审查或有超过一年的计划。即使面对地缘政治向通胀的重大市场转变，在过去一年中，能够解决端到端转型杠杆的人也寥寥无几。意图与行动之间的差距依然很大。 在一个波动是常态的世界里，从被动转向战略并构建以颠覆为目标领导者能更快地解决问题，并始终专注于增长。这里有三项运营高管正在采取的行动： 1.建立能够在压力下规划、转型和执行的构建系统 波动性不再是一种偶尔的干扰；它就是运行环境。当今最有效的供应链不再仅仅是为了承受冲击而构建的。它们被设计用来实时预见、吸收和适应。 像思科这样的领先公司已经把场景规划转变为核心能力，而不是危机应对。他们将供应链、财务、运营、IT和产品团队整合到一个共享决策框架中。利用实时数据和数字孪生，他们模拟地缘政治事件、需求变化和供应冲击，然后触发预置的预案，并设定清晰的资金约束。场景团队定期会面，而不仅仅是在紧急情况下，以保持一致性和做好准备。 那种前瞻性的思维方式现在正在塑造供应链网络设计。大多数公司已经投资了弹性，但不断上涨的成本正在暴露其局限性。在近期汇丰调查,51%的高管将成本上升列为他们最大的供应链担忧。下一个前沿是设计敏捷性——重新调整足迹、实现近岸外包，并嵌入允许网络实时灵活的数字工具。 动作：将适应性作为供应链设计原则。将情景规划作为企业级能力建设出来，并将其与多节点、技术驱动的网络相结合，以便在出现中断时快速调整。 RupalDeshmukh,合伙人,基尔尼供应链研究所 引领结构波动6 2.以人工智能引领的业务再设计，而不仅仅是人工智能赋能的任务 3.以生态系统而非企业进行竞争 人工智能不再仅仅是加速决策，它正在重塑决策的制定者、制定方式以及规模。 With像福特这样CEO的展望人工智能可能取代高达50%的白领岗位，问题不在于人工智能是否会改变供应链决策，而在于领导者将如何为这种转变进行设计。 个体优化时代已经结束。今天的竞争发生在端到端生态系统横跨供应商、平台、合作伙伴，甚至客户。建立优势的公司是那些正在形成高信任、高速网络那些共享数据、产能和 创新的公司。战略联盟为这个未来提供了窗口。例如，建筑材料和建筑系统制造商Knauf正与BlueYonder合作，实施人工智能和机器学习驱动的需求计划解决方案。诺夫的目标是利用蓝云要满足客户及时、全额的95%需求，强化其作为可靠合作伙伴的角色。 领先企业正超越孤立的用例，并提出更大的问题。在AI原生环境中，像供应、商业或创新这样的核心业务流程应该是什么样子？这种从功能实验转向企业再造的转变，是具有意义的转型和竞争优势生根的地方。 沃尔玛，例如，正在puttingAI直接在手中在150万名门店员工中，使得一线决策得以实现，而这些决策过去则需要层层上 报。 动作：构建以人工智能为主导的运营模式。投资于系统架构 、决策治理和员工队伍设计，使人工智能不仅能够协助您的团队，还能帮助创建更快速、更智能的供应链。 操作：在你的生态系统中建立连接组织，重点关注最脆弱和最具战略意义的区域。 这三个动作有一个共同点：它们的设计初衷就是主动出击。在一个永不停歇的世界里，控制权属于那些从零开始构建以颠覆为目标的行动者。 结论 随着供应链成本预计到2025年第四季度将比通货膨胀高出7% ，重新思考运营的压力不再可有可无。领先的供应链不仅会抵抗中断——它们将建成以吸收中断、保护利润率并领先于结构性波动。 处于结构波动领先地位7 作者 RupalDeshmukh 合作伙伴、供应链和战略运营rupal.deshmukh@kearney.com 吉利斯·容克 副总裁，战略与并购gillis.jonk@kearney.com 苏克图·甘地 全球领导者，供应链和战略运营suketu.gandhi@kearney.com 引领结构波动8 附录 供应链基础 总排名历史One- 季度变化 历史One- 年变更洞察 在压力下 基础信号 新压力，敦促 战略评估。 物流成本和集装箱 贸易战驱动的利率下降不确定性但全球减弱和制造业GDP需求 成本控制措施。上升库存水平暗示 供应-销售波动性，同时劳动力成本压力 通货膨胀和政策转变需要工资管理策略。 全球GDP 计划 全球 库存水平 源代码商品价格 –5% +4% +7%–10% –9% –11% 全球GDP增长预计将放缓至2.3%2025年，有40%的概率进入贸易升级导致的衰退阶段 紧张和不确定性。 全球库存水平在2025年正在上升，美国各行业温和增长，受积累推动高于关税和弱需求。 尽管总体油价下跌， 天然气和原油显示显著 制造GDP –11% +4% 造 制造业GDP连续第四次下降 连续六个月六月，由疲软驱动 需求、订单下降和美国贸易不确定性。 制造劳动成本指数 容器费率 +3% +2% 劳动力成本因通货膨胀而上升联合化，政策变化。 -13% –12% 交付 整车运输 费率 0% –1% 6月份集装箱运费急剧下降 在由预先关税需求驱动的关税战中，过剩运输能力，以及贸易不确定性。 全球整车运输价格显示整体稳定受区域差异影响 近岸外包、出口周期和季节性激增。 地缘政治紧张驱动的波动率需求波动。 风险成本/产出成本/产出恶化无影响成本/产出提升成本/产出急剧提高 来源：全球库存水平：CapIQ；大宗商品价格：世界银行——综合指数；制造业GDP：牛津经济学——中国、印度、美国、德国、墨西哥；制造业成本指数：牛津经济学——印度、墨西哥、美国；集装箱运费：德鲁里全球集装箱指数；整车运费：美国：CASS干式箱车全程运费指数；德国：干式箱车整车指数；墨西哥：美国FredPortal，中国：国家统计局门户；凯文咨询分析 供应链情绪 总排名历史One- 季度变化 历史One-年变更 微软邮件情感 消费者和商业观点 预期业务性能 0% 0% 继续 悲观主义 消费者经济展望 0% 0% 轻微增加预期 库存成本情感 +7% +7% 增加预期 交通costsentiment +8% +27% 增加预期 制造活动情绪 +4% 0% 轻微增加预期 投资 固定资产投资 -4% +2% 轻微下降预期 持续悲观 供应链情绪 反映日益增长的担忧跨所有维度。 Whilemanufacturingand消费者情绪略有上升，商业悲观前景 期望仍然持续 和库存的急剧增加成本情绪信号增长固定投资走弱，突出成本波动 不确定性，推动领导者优先考虑韧性。 悲观的轻微悲观中立情绪轻微乐观乐观 来源：预期企业绩效：OECD商业信心指数——全球指数；消费者经济展望：OECD消费者信心指数——全球指数；库存成本：美国物流主管——美国；运输成本：美国物流主管——美国；制造业活动：采购经理人指数——美国、中国、德国、印度；固定投资：牛津经济学——中国、德国、印度、墨西哥、美国；凯文分析 9结构波动领 来源洞察 全球通胀显现缓和迹象，但压力在各类别间仍不均衡： 能量由于关税降低导致消费减少，经济放缓，石油和天然气价格正在下跌 。 贵金属黄金和白银价格受到央行购买和多方面需求的支持，但也可能因地缘政治紧张局势而面临波动。 商品价格指数，名义，美元 240 220 200 180 160 140 四分之一 更改 珍贵金属 +11% 一年更改 +33% 年同比变化计算为差值 在当前和去年之间。四分之一计算更改作为平均值的差异一个季度中各个月份的。 木材、棉花和橡胶 来源：世界银行大宗商品价格数据；柯恩尼分析 120 100 80 60 40 20 Q1’19Q1’20Q1’21Q1’22Q1’23Q1’24Q1’25 基础金属食物 总体而言能量 原始材料 –5% –2% –9% –11% –1% –7% –5% –11% –17% 0% 获得洞察 2025年初，印度和中国继续引领全球制造业GDP增长，而美国、德国和墨西哥则出现停滞至萎缩的产量。 国内生产总值，制造业，实际，美元，对2019年第一季度的百分比变化锚定 60 40 20 四分之一 更改 中国+17% 印度–3% 美国0% 一年更改 +7% +4% +1%