宏观金融：美元短期走强，关注美国7月通胀数据。美国通胀数据可能影响美联储降息决策，全球风险偏好降温。国内7月制造业PMI下降，经济增长放缓，但育儿补贴和关税休战利好消费和风险偏好。股指短期高位震荡，国债短期高位震荡回调，商品板块中，黑色短期波动加大谨慎做多，有色短期震荡谨慎观望，能化短期震荡偏弱谨慎观望，贵金属短期高位震荡谨慎观望。
股指：国内股市上涨，受能源金属、电池等板块带动。7月制造业PMI下降，经济增长放缓，贸易逆差下降，育儿补贴和关税休战提振消费和风险偏好。市场关注国内增量刺激政策和贸易谈判进展，短期谨慎做多。
贵金属：黄金下跌，因美国对瑞士黄金加征关税传闻引发套利盘平仓。美国7月ISM非制造业指数不及预期，特朗普施压下美联储独立性受质疑，9月降息概率近九成。黄金长线看多，回调到支撑点位可布局长线仓位。
黑色金属：钢材期现货价格反弹，唐山限产方案公布，宝钢价格上涨。需求偏弱，库存回升，供应高位，短期价格以震荡偏强为主。铁矿石价格走强，唐山限产政策下需求走弱，供应减少，短期以区间震荡思路对待。硅锰/硅铁价格持平，铁合金需求尚可，价格短期以区间震荡思路对待。纯碱供应过剩，需求乏力，价格上方空间有限。玻璃价格区间震荡，受宏观政策影响，短期价格不会回到前低，预计短期以区间震荡为主。
有色新能源：铜库存高企，后期进口需求面临边际走弱风险。铝短期震荡，关注20日均线支撑。铝合金成本端支撑，需求疲软，短期价格震荡偏强但上方空间有限。锡供应端小幅回升，需求疲软，价格短期震荡。碳酸锂多合约涨停，江西宁德时代枧下窝矿停产影响供应，多头情绪偏强。工业硅和多晶硅价格上涨，受多晶硅高居不下和成本端扰动影响，短期高位震荡。
能源化工：油价维持在2个月低点，关注美俄会谈。沥青价格小幅回暖，旺季需求弱于往年，库存去化有限，短期保持弱震荡格局。PX价格跟随聚酯板块下降，短期偏紧格局，等待后期PTA装置变化情况。PTA基差回升，下游开工恢复有限，供应压力趋减，短期维持区间震荡。乙二醇库存累积，供应将略有走高，短期维持震荡。短纤价格走低，终端订单一般，短期跟随聚酯端逢高空。甲醇区域分化明显，盘面驱动有限，预计维持震荡。PP供应端宽松，需求淡季，产业库存上涨，短期偏弱。LLDPE供需短期相对平稳，09合约预计震荡偏弱。
农产品：美豆价格上涨，因特朗普呼吁中国增加采购。美国大豆优良率高，新作销售遇冷，关注8月USDA供需报告指引。豆粕库存下降，现货报价疲软，围绕成本逻辑交易。豆油现货交投好转，供应压力减少，关注多豆油空棕榈油套利机会。菜油库存下降。棕榈油马棕增库不及预期，受印尼B50消息扰动市场走强，国内进口利润倒挂，走货清淡。玉米供应充足，陈稻拍卖仍是多头焦虑，南港季节性去库趋势未出，饲料企业库存高。生猪出栏降重，后期随体重企稳、出栏节奏或边际放缓，屠宰厂订单量预计增加，猪价或有企稳表现。
