新能源+AI周报：新能源+AI持续延伸，反内卷继续深化

行业研 究电力设备及新能源 2025年08月11日 行业周报 看好/维持电力设备及新能源 新能源+AI周报（第20期20250803-20250809）：新能源+AI持续延伸，反内卷继续深化 走势比较 报告摘要 50% 38% 太26% 平14% 24/8/12 洋2% 证(10%) 券股 份 24/10/23 25/1/3 25/3/16 25/5/27 25/8/7 电力设备及新能源沪深300 子行业评级 行业整体策略：新能源+AI持续延伸，反内卷继续深化 新能源+AI、固态电池是我们关注两大弹性方向，目前看有望成为电动车、光伏、锂电走出大底部的核心抓手；“反内卷”是底部的“助攻”。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、重视下游生态变革与分化，宁德时代、小米等受益。1）7月多家车企交付创新高：零跑交付50129辆，小米超3万辆，小鹏36717辆，新势力持续分化。2）宁德时代与神州租车、招银金租等三方共建租车行业换电生态，将引入超10万台换电车辆。 有电站设备Ⅱ无评级 限电气设备无评级 公电源设备无评级 2、固体电池国内外共振向上，上海洗霸、厦钨新能等受益。1）上汽集团新款MG4电动车9月将公布半固态电池版本定价并年内交付； 新能源动力 司系统 证 券推荐公司及评级 研 究相关研究报告 无评级 其半固态电池用锰基复合正极材料，通过三向针刺测试。2）海外加速 推进固态电池落地：SKOn计划2026年底前生产半固态电池；大众向QuantumScape注资1.31亿美元支持试产全固态电池。3）上海洗霸拟与有研稀土合资设立控股子公司，开展硫化锂相关业务。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏“反内卷”持续深化，隆基、协鑫科技等受益。1）工信部印 报<<【太平洋新能源】新能源+AI周报 告（第19期20250727-20250802)：固 态电池加速变革导入，新能源+AI是 核心>>--2025-08-03 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报 （第18期20250720-20250726)：新 能源+AI持续发力，上下游有望共振>>--2025-07-27 <<【太平洋新能源】新能源+AI周报 （第17期20250713-20250719）：供 给侧改革超预期，AI+创新体现弹性>>--2025-07-21 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 发通知，要求对41家多晶硅企业开展节能监察，需在2025年9月30日前报送结果。2）中国光伏行业协会向各有关单位征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见和建议，重点涉及价格行为规范等多方面。3）国家发改委强调破除“内卷式”竞争，推进招标投标制度改革。 2、AI、新技术是光储突破发展的关键，海博思创、爱旭等受益。1）近期海博思创与范式集团成立合资公司，推进“AI+储能”技术融合2）爱旭股份2025上半年ABC组件出货量达到8.57GW，同比增长超 400%；2025年第二季度，公司实现归母净利润0.63亿元，在行业底部逆势实现扭亏为盈。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 1、新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。1）近期2025世界机器人大会在北京举行，主题为“让机器人更智慧让具身体更智能”，首发新品超100款。2）宇树科技王启舟认为人形机器人3-5年将实现非开放式工业场景批量应用。 新能源+AI周报（第20期20250803-20250809）：新能源+AI持 续延伸，反内卷继续深化 2 行业周报P 证券分析师：梁必果 电话： E-MAIL：liangbg@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010001 证券分析师：钟欣材 电话： E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110004 证券分析师：谭甘露 电话： E-MAIL：tangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524110001 证券分析师：刘淞 电话： E-MAIL：liusong@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523030002 2、风电趋势和格局向好，运达股份、金凤科技等受益。据统计，2025年1-7月，439个央国企风电项目整机集采定标，累计容量约78.01GW；从整机商中标情况来看，中标规模最大的前两家整机商分别为运达股份、金风科技，占比分别为18.38%、14.84%。 3、海外AI发展超预期，AIDC产业链升温，禾望电气、麦格米特、阳光电源等电力电子优质公司受益。禾望电气公告2025年上半年实现归母净利润2.43亿元，同比增长56.79%；公司研发投入持续增加，未来将继续拓展新能源、AIDC等领域。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录 一、产业链价格5 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格上涨5 二、行业新闻跟踪9 新能源+AI：工信部对41家多晶硅企业开展节能监察9 三、公司新闻跟踪13 新能源+AI：容百科技、禾望电气、爱旭股份发布半年报13 四、风险提示14 图表目录 图表1：碳酸锂价格上涨7 图表2：电解钴价格下跌7 图表3：三元前驱体价格持平8 图表4：磷酸铁锂正极价格持平8 图表5：人造石墨价格环比持平8 图表6：隔膜价格环比持平8 图表7：电解液价格环比持平9 图表8：三元动力电芯价格环比持平9 图表9：镍盐价格环比持平9 一、产业链价格 新能源汽车：过去一周碳酸锂价格上涨 品名 单位 2025/8/08 周涨幅 周涨幅 （%） 年初至今 年初至今 （%） 正极材料及原材料 三元材料5（523/动力） 万元/吨 11.450 0.000 0.00% 1.300 12.81% 三元材料5（单晶523型） 万元/吨 12.600 0.000 0.00% 1.300 11.50% 三元材料5（523/数码） 万元/吨 11.250 0.000 0.00% 1.350 13.64% 三元材料5（镍55型） 万元/吨 10.600 0.000 0.00% 1.200 12.77% 三元材料6（单晶622型） 万元/吨 12.600 0.000 0.00% 0.500 4.13% 三元材料8（811/镍80） 万元/吨 14.500 0.000 0.00% 0.250 1.75% 三元材料8（NCA型） 万元/吨 14.700 0.000 0.00% 0.250 1.73% 磷酸铁锂（动力型） 万元/吨 3.265 0.000 0.00% -0.100 -2.97% 锰酸锂 （小动力） 万元/吨 3.350 0.000 0.00% 0.000 0.00% 锰酸锂 （高压实） 万元/吨 3.200 0.000 0.00% 0.000 0.00% 锰酸锂 （低容量） 万元/吨 2.900 0.000 0.00% 0.000 0.00% 钴酸锂（4.35V） 万元/吨 21.750 0.000 0.00% 8.100 59.34% 三元前驱体（523型） 万元/吨 7.675 0.000 0.00% 1.375 21.83% 三元前驱体（622型） 万元/吨 7.865 0.000 0.00% 1.165 17.39% 三元前驱体（811型） 万元/吨 8.750 0.000 0.00% 0.850 10.76% 电解钴 （≥99.8%） 万元/吨 26.700 -0.200 -0.74% 9.550 55.69% 硫酸钴 （≥20.5%） 万元/吨 5.125 0.000 0.00% 2.445 91.23% 电解镍（1#） 万元/吨 12.240 0.130 1.07% -0.300 -2.39% 硫酸锰（电池级） 万元/吨 0.590 0.000 0.00% -0.010 -1.67% 硫酸镍（电池级） 万元/吨 2.725 0.000 0.00% 0.095 3.61% 氢氧化锂(56.5%粗颗) 万元/吨 6.400 0.000 0.00% -0.605 -8.64% 碳酸锂（电池级99.5） 万元/吨 7.200 0.050 0.70% -0.390 -5.14% 碳酸锂（工业级99.2） 万元/吨 6.900 0.050 0.73% -0.275 -3.83% 锂辉石精矿（6%） 美元/吨（CIF） 760.000 -10.000 -1.30% -50.000 -6.17% 四氧化三钴（≥72%） 万元/吨 20.700 0.000 0.00% 9.550 85.65% 正磷酸铁（电池级） 万元/吨 1.070 0.000 0.00% 二氧化锰（锰酸锂型） 万元/吨 1.490 0.000 0.00% -0.030 -1.97% 负极材料及原材料 人造石墨负极（高端） 万元/吨 4.830 0.000 0.00% -0.020 -0.41% 人造石墨负极（中端） 万元/吨 3.170 0.000 0.00% 0.120 3.93% 一代硅氧（单体） 万元/吨 11.500 0.000 0.00% -0.750 -6.12% CVD硅负极（单体） 万元/吨 75.000 0.000 0.00% -10.000 -11.76% 隔膜 5μm/湿法基膜 元/平方米 1.150 0.000 0.00% -0.200 -14.81% 7μm/湿法基膜 元/平方米 0.675 0.000 0.00% -0.163 -19.40% 9μm/湿法基膜 元/平方米 0.688 0.000 0.00% -0.125 -15.38% 12um/干法基膜 元/平方米 16μm/干法基膜 元/平方米 7+2+1+1μm隔膜 元/平方米 9+3+1+1μm隔膜 元/平方米 1.288 0.000 0.00% -0.163 -11.21% 12+4μm陶隔膜 元/平方米 0.975 0.000 0.00% -0.075 -7.14% 电解液 电解液（三元/圆柱/2600mAh） 万元/吨 1.725 0.000 0.00% -0.285 -14.18% 电解液（锰酸锂） 万元/吨 1.095 0.000 0.00% -0.160 -12.75% 电解液（磷酸铁锂） 万元/吨 六氟磷酸锂（国产） 万元/吨 5.025 0.000 0.00% -1.225 -19.60% LiFSI 万元/吨 8.800 0.000 0.00% -1.900 -17.76% 电池级EMC 万元/吨 0.655 0.000 0.00% -0.070 -9.66% 电池级DMC 万元/吨 0.470 0.015 3.30% -0.035 -6.93% 电池级EC 万元/吨 0.435 电池级DEC 万元/吨 0.880 电池级VC 万元/吨 辅料及添加剂 6um电池级铜箔加工费 万元/吨 1.850 8um电池级铜箔加工费 万元/吨 1.650 4.5um电池级铜箔加工费 万元/吨 3.000 0.000 0.00% -0.250 -7.69% 电解铜（1#） 万元/吨 电池铝箔加（10μ） 万元/吨 1.900 0.000 0.00% 0.000 0.00% 电池铝箔加（13μ） 万元/吨 1.300 0.000 0.00% -0.130 -9.09% 铝塑膜（动力/中国） 元/平方米 14.000 0.000 0.00% 0.000 0.00% 铝塑膜（数码/中国） 元/平方米 铝塑膜（韩国） 元/平方米 22.000 铝塑膜（动力/日本） 元/平方米 22.500 0.000 0.00% 0.000 0.00% R142b 万元/吨 1.200 PVDF 万元/吨 5.650 0.000 0.00% 0.300 5.61% 锂电池 方形动力电芯（三元） 元/Wh 0.415 0.000 0.00% -0.0