贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金延续盘整，在3380美元附近博弈；伦敦银小幅走高，交投于38.1美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约涨0.1%，报785.02元/克；沪银主力合约涨1.07%，报9258元/千克。
- 美元指数：低开低走，交投于98附近。
- 美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，交投于4.24%附近。
- 人民币汇率：高开高走，交投于7.177附近。
重要资讯
- 特朗普政府动向：美俄会谈富有成效，可能举行峰会；对印度商品加征25%关税；对日本商品征收额外15%关税。
- 美联储观点：卡什卡利认为短期内可能降息；戴利表示未来几个月可能调整政策，劳动力市场走软。
- 美联储观察：9月维持利率不变概率为6.4%，降息25基点概率为93.6%；10月维持利率不变概率为2%，累计降息25基点概率为33.9%，累计降息50基点概率为64%。
逻辑分析
- 美国非农数据意外爆冷，市场对美联储降息预期提振，但企业二季度财报良好，风险情绪回升，贵金属获利了结。
- 短期市场情绪波动，但美国经济在关税冲击下通胀反弹和经济走弱仍是基准情景，贵金属预计高位震荡。
交易策略
- 单边：背靠5日均线持有前期多单。
- 套利：观望。
- 期权：逢低买入深度虚值看涨期权。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
