海外市场周观察（20250728~20250803）

2025-08-07 彭皓辰山西证券 Dawn

宏观策略：美国就业数据波动引发降息预期，市场对经济基本面下行担忧加剧。8月非农数据低于预期，推动降息预期升温，市场预计9月、10月、12月各降息25bp。看好新兴市场与黄金配置价值。
行业评论：化学原料新材料板块本周下跌，价格方面，氨基酸、可降解材料、维生素、工业气体及湿电子化学品价格稳定或下跌，塑料及纤维价格下跌。建议关注人形机器人领域材料进展，如PEEK材料、功能性保护套管等，推荐中欣氟材、中研股份、普利特、肯特股份、骏鼎达。
山证农业：农林牧渔板块本周下跌，子行业中动物保健、食品及饲料添加剂等表现居前。猪价环比上涨，饲料行业景气度有望见底回升，看好海大集团。生猪养殖行业进入盈利周期，但降负债仍需时间，推荐温氏股份、神农集团等。肉鸡行业业绩或受需求回升驱动，推荐圣农发展。宠物食品行业竞争加剧，推荐乖宝宠物、中宠股份。
公司评论：长虹华意2025年中报显示，压缩机销量稳步增长，新能源汽车空调压缩机高速增长，盈利能力改善。预计2025-2027年营业收入和净利润分别增长5.0%、9.2%、8.8%，首次覆盖给予“买入-A”评级。