电力设备与新能源行业周观察：关注锂电全球化战略，风电海外市场提供增量空间

根据提供的文字内容，总结如下：

新能源汽车

关键事件与趋势

1. 亿纬锂能的国际化战略：亿纬锂能宣布与Electrified Power、Daimler Truck和PACCAR合作在美国设立合资公司，旨在建设电池产能并服务于北美商用车市场。此举体现了公司的全球化战略，有利于提升其国际竞争力和品牌影响力。

2. 山东新能源汽车下乡计划：山东省出台了新能源汽车下乡的三年行动计划，旨在促进农村地区的新能源汽车消费，通过政策推动和基础设施建设，进一步扩大新能源汽车的市场覆盖。

投资逻辑与重点

• 充电基础设施建设：预计随着新能源汽车保有量的增长和政策支持，国内充电基础设施建设将持续优化，重点在于合理布局、高使用效率和缩短充电时间，这将直接利好充电桩设备生产商和充电运营服务提供商。

• 全球市场机遇：在全球电动化进程加快的背景下，具有国际化供应能力的企业将受益于海外市场的发展，特别是美国等重要市场的电动车销量预期增长。

新能源

市场动态与关注点

1. 广西壮族自治区政策推动：该省发布的政策措施将推动光伏等新能源产业的高质量发展，包括优化项目审批流程和降低终端项目成本，预计将进一步刺激光伏装机需求。

2. 海外海工市场发展：管桩龙头企业在海外市场的订单数量显著增长，尤其是欧洲市场，显示出公司在国际市场的竞争力和成长潜力。

3. 储能行业快速发展：多因素驱动下，储能行业进入快速发展期，尤其是电网侧储能和工商业储能，预计将迎来更多政策支持和市场机遇。

受益标的

• 光伏产业链：重点关注胶膜、支架等辅材环节，以及颗粒硅产能释放对硅料价格的影响。
• 风电产业链：受益于结构性改善的导管架、海外单桩供应商，以及海风装机需求提升带来的机会。
• 储能产业链：聚焦PCS、系统集成、高压级联、电池等领域，以及虚拟电厂的潜在增长点。

风险提示

• 行业增长不达预期：新能源汽车和新能源装机量可能低于预期。
• 产品价格波动：产品价格大幅下降可能影响盈利能力。
• 电网建设与招中标情况：电网建设进度或招中标结果可能不如预期。

总结要点

• 亿纬锂能的海外扩张：通过与国际伙伴合作，亿纬锂能在北美市场建立电池产能，展示出其全球化的战略视野和竞争力。
• 国内新能源汽车市场：随着充电基础设施的优化和政策支持，国内新能源汽车市场有望持续增长，特别关注充电桩设备和运营服务的商机。
• 新能源产业链：光伏、风电、储能等多个子行业迎来发展机遇，特别是海外市场的拓展和技术创新。
• 风险考量：需密切关注行业增长的不确定性、产品价格风险以及电网建设的进展，以确保投资策略的稳健性。

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