ETF及指数产品网格策略周报

网格交易策略概述

网格交易是一种基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场走势，通过利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润，适用于价格频繁波动的市场，尤其在震荡行情中可增强投资收益。

适用网格交易标的特征

选择场内标的需满足：长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大。权益型ETF是相对合适的标的类型。

华宝证券ETF网格策略标的分析

本期重点关注标的及分析如下：

• 恒生科技ETF（513010.SH）：港股流动性改善，优质上市公司回流，具备性价比。恒生科技指数PE-TTM为21.19，处于近5年历史15.86%分位。
• 机器人ETF（562500.SH）：政策支持机器人产业发展，加速技术自主化与产业集群化突破。政府工作报告及科创板政策均利好该领域。
• 芯片ETF（159995.SZ）：短期海外压制因素缓和，长期“国产替代”仍是主线。国家集成电路产业投资基金三期将加速产业链“去美化”。
• 基建ETF（516950.SH）：受益于财政加码与重大项目落地，雅砻江下游水电站等大型项目将带动基建全产业链需求。

建议投资者选择数只相关性较低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以分散风险并提高资金利用率。

风险提示

• 国内经济复苏及政策落地不及预期
• 国际形势超预期演变、地缘风险事件
• 历史规律可能存在偏差，模型失效风险
• 基金过往业绩不代表未来表现
• 市场有风险，投资需谨慎