花旗集团美股招股说明书(2025-08-05版)

Citigroup Global Markets Holdings Inc. 将发行中期高级票据，票据与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数的最差表现挂钩。票据提供潜在的定期或有利息支付，如果全部支付，产生的收益率将通常高于同期限的常规债务证券的收益率。然而，投资者需要承担风险，即实际收益率可能低于常规债务证券的收益率，因为可能无法收到一项或多项或有利息支付，并且到期的价值可能远低于票面金额，甚至为零。

票据的发行价为每份1000美元，预计在定价日期的估值为至少936美元。票据的担保方为Citigroup Inc.，估值日期为2025年9月11日至2028年1月11日，到期日为2028年8月16日。或有利息将在每个估值日期后的第三个工作日支付，除非之前被赎回。如果最差表现标的在估值日期的收盘价高于其利息障碍价值，则支付最低为票面金额0.7583%的或有利息（相当于每年至少9.10%的或有利息率）。如果最差表现标的在估值日期的收盘价低于其利息障碍价值，则投资者将不会收到任何或有利息支付。

票据的赎回价格为每份1000美元加上相关的或有利息支付（如有）。潜在的赎回日期与或有利息支付日期相同。如果最差表现标的在最终估值日期的最终价值高于或等于其最终障碍价值，则投资者将收到票面金额。如果最差表现标的在最终估值日期的最终价值低于其最终障碍价值，则投资者将收到每份1000美元加上最差表现标的在最终估值日期的标的回报率乘以1000美元的金额。

该票据不上市交易，投资者可能无法在到期前出售。票据的价值将取决于最差表现标的的收盘价，并且可能在到期前显著低于发行价。投资者需要承担Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险，如果发行人或担保方违约，投资者可能无法收到任何款项。

该票据的估值基于Citigroup Global Markets Inc.的专有定价模型和内部融资利率。估值包括与销售、结构和对冲票据相关的成本，这些成本将降低票据的经济条款。估值也可能受到使用内部融资利率而不是二级市场利率来对票据定价的影响。

美国联邦税收后果尚不明确。由于缺乏任何控制性法律依据，因此投资于该票据的美国联邦所得税后果存在重大不确定性。如果IRS成功主张对该票据的替代处理方法，则所有权的税收后果和处置的税收后果可能会发生实质性和不利的影响。