金工周报（20250728-20250801）：形态学部分指数看多，后市或中性震荡

【金工周报】（20250728-20250801） 形态学部分指数看多，后市或中性震荡 本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍调整，上证指数单周下跌0.94%，创业板指单周下跌0.74%。 证券分析师：王小川 A股模型： 短期：成交量模型大部分宽基指数由看多转为中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型中性。智能算法沪深300模型看多，智能算法中证500模型看多。 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。 相关研究报告 长期：长期动量模型上证50指数开始翻多。 《华创金工周报（20250721-20250725）：部分指数形态学看多，后市或乐观向上》2025-07-26 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数涨少跌多，涨幅前五的行业为：通信、医药、传媒、国防军工、计算机，跌幅前五的行业为：有色金属、煤炭、综合金融、建材、交通运输。从资金流向角度来说，除银行、交通运输外所有行业主力资金净流出，其中计算机、有色金属、电子、机械、基础化工主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为97.93%，相较于上周增加了85个bps，混合型基金总仓位85.75%，相较于上周增加了272个bps。 本周通信与银行获得最大机构加仓，电子与交通运输获得最大机构减仓。 本周灵活配置型基金表现相对较好，平均收益为-0.21%。 本周股票型ETF平均收益为-1.36%。 本周新成立公募基金48只，合计募集128.33亿元，其中股票型30只，共募集80.9亿，混合型12只，共募集15.94亿，债券型6只，共募集31.49亿。本周VIX有所下降，目前最新值为15.86。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘乐观偏多，最终本周上证指数涨跌幅为-0.94%。本周短期模型大部分由看多转为中性，长期模型部分宽基指数看多，综合模型看空和中性。形态学微盘指数、上证50、创业板指看多。因此我们认为，后市或由乐观偏多转为中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为-3.47%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：消费者服务、纺织服装、建材、有色金属、煤炭。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................164、本周实现突破的个股.............................................................................................17 二、市场热点与机会.......................................................................................................20 （一）下周新发基金.......................................................................................................20（二）风险个股提醒.......................................................................................................211、形态风险个股.........................................................................................................222、其他风险事件.........................................................................................................22（三）复盘与后市观点...................................................................................................23（四）总结.......................................................................................................................23 三、历史观点回顾...........................................................................................................24 四、风险提示...................................................................................................................29 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图......................................................................