【金工周报】（20251103-20251107）：看多信号减弱，后市或从向上震荡转为中性震荡

金工周报2025年11月08日 【金工周报】（20251103-20251107） 看多信号减弱，后市或从向上震荡转为中性震荡 本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.08%，创业板指单周上涨0.65%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型所有宽基指数中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看空，智能算法中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。 相关研究报告 长期：长期动量模型看多。 《华创金工周报（20251027-20251031）：形态学部分指数继续看多，后市或向上震荡》2025-11-02 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看空。 本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：电力设备及新能源、钢铁、石油石化、煤炭、基础化工，跌幅前五的行业为：医药、计算机、综合金融、汽车、商贸零售。从资金流向角度来说，除基础化工外所有行业主力资金净流出，其中计算机、电子、机械、医药、传媒主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为97.52%，相较于上周减少了54个bps，混合型基金总仓位93.14%，相较于上周减少了211个bps。 本周汽车与有色金属获得最大机构加仓，通信与基础化工获得最大机构减仓。本周平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为0.7%。 本周股票型ETF平均收益为0.43%。 本周新成立公募基金74只，合计募集265.0亿元，其中股票型39只，共募集100.33亿，债券型18只，共募集40.64亿，混合型17只，共募集124.03亿。本周VIX有所下降，目前最新值为14.9。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡向上，最终上证指数本周涨幅为1.08%。本周短期模型整体信号中性，特征成交量模型看空，特征龙虎榜机构模型看多，智能算法模型中性偏空，长期模型看多，综合模型看空。形态学上，上证50、沪深300、中证1000、中证2000、微盘指数依旧看多，但强度上减弱，因此我们认为，后市或由震荡向上转为中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为看空港股指数，最终恒生指数本周涨幅为1.29%。本周成交额倒波幅模型依旧看空。因此我们认为，后市或继续看空恒生指数。下周推荐行业为：消费者服务、综合、建材、纺织服装、非银行金融。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................134、本周实现突破的个股.............................................................................................14 二、市场热点与机会.......................................................................................................15 （一）下周新发基金.......................................................................................................15（二）风险个股提醒.......................................................................................................171、形态风险个股.........................................................................................................172、其他风险事件.........................................................................................................18（三）复盘与后市观点...................................................................................................19（四）总结.......................................................................................................................19 三、历史观点回顾...........................................................................................................20 四、风险提示...................................................................................................................26 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图.................................