金工周报：形态学大部分指数翻多 后市或震荡向上

【金工周报】（20250804-20250808） 形态学大部分指数翻多，后市或震荡向上 本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨2.11%，创业板指单周上涨0.49%。 证券分析师：王小川电话：021-20572528邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看多，智能算法中证500模型看多。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。长期：长期动量模型大部分宽基指数看多。综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 相关研究报告 《华创金工周报（20250728-20250801）：形态学部分指数看多，后市或中性震荡》2025-08-03 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数普遍上涨，除医药、消费者服务外所有行业均上涨，涨幅前五的行业为：有色金属、机械、国防军工、纺织服装、煤炭。从资金流向角度来说，除有色金属外所有行业主力资金净流出，其中计算机、医药、电子、机械、传媒主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为98.50%，相较于上周增加了57个bps，混合型基金总仓位89.51%，相较于上周增加了376个bps。 本周通信与家电获得最大机构加仓，电子与交通运输获得最大机构减仓。 本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为1.71%。 本周股票型ETF平均收益为1.37%。 本周新成立公募基金63只，合计募集397.39亿元，其中债券型22只，共募集251.08亿，股票型21只，共募集87.17亿，混合型20只，共募集59.14亿。本周VIX有所下降，目前最新值为15.40。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终本周上证指数涨跌幅为2.11%。本周短期模型互有多空，特征成交量模型看空，智能算法300和500模型与龙虎榜机构模型看多，长期模型看多，综合模型看空。形态学大部分宽基、行业本周已转多，因此我们认为，后市或继续偏震荡向上。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为1.43%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：纺织服装、消费者服务、建材、家电、煤炭。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................154、本周实现突破的个股.............................................................................................16 二、市场热点与机会.......................................................................................................18 （一）下周新发基金.......................................................................................................18（二）风险个股提醒.......................................................................................................191、形态风险个股.........................................................................................................192、其他风险事件.........................................................................................................20（三）复盘与后市观点...................................................................................................21（四）总结.......................................................................................................................21 三、历史观点回顾...........................................................................................................22 四、风险提示...................................................................................................................27 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图................................................................................