金工周报（20250901-20250905）：形态学继续看多，后市或继续向上

【金工周报】（20250901-20250905） 形态学继续看多，后市或继续向上 本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌1.18%，创业板指单周上涨2.35%。 证券分析师：王小川电话：021-20572528邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型所有宽基指数中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看多，智能算法中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。 相关研究报告 长期：长期动量模型看多。 《华创金工周报（20250825-20250829）：部分指数依旧看多，后市或存在风格切换》2025-08-31 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数涨少跌多，涨幅前五的行业为：电力设备及新能源、有色金属、医药、消费者服务、轻工制造，跌幅前五的行业为：国防军工、计算机、综合金融、非银行金融、电子。从资金流向角度来说，除纺织服装、石油石化外所有行业主力资金净流出，其中计算机、电子、通信、国防军工、非银行金融主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为95.88%，相较于上周减少了153个bps，混合型基金总仓位94.62%，相较于上周减少了65个bps。 本周电力设备及新能源与通信获得最大机构加仓，家电与电子获得最大机构减仓。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.01%。 本周股票型ETF平均收益为-1.26%。 本周新成立公募基金74只，合计募集275.73亿元，其中股票型46只，共募集116.63亿，混合型20只，共募集126.66亿，债券型8只，共募集32.44亿。本周VIX有所下降，目前最新值为19.20。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘先抑后扬，最终本周上证指数涨跌幅为-1.18%。本周短期模型互有多空，特征成交量模型看空，智能算法300模型和龙虎榜机构看多，长期模型看多，综合模型看空。形态学上，目前全市场形态看多个数远大于看空个数，因此我们认为，后市或继续向上。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为1.36%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：消费者服务、综合、有色金属、电力及公用事业、非银行金融。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................134、本周实现突破的个股.............................................................................................14 二、市场热点与机会.......................................................................................................15 （一）下周新发基金.......................................................................................................15（二）风险个股提醒.......................................................................................................171、形态风险个股.........................................................................................................172、其他风险事件.........................................................................................................18（三）复盘与后市观点...................................................................................................19（四）总结.......................................................................................................................20 三、历史观点回顾...........................................................................................................21 四、风险提示...................................................................................................................26 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图...................................