金工周报（20250414-20250418）：形态学择时继续看多，后市或中性震荡

【金工周报】（20250414-20250418） 形态学择时继续看多，后市或中性震荡 本周回顾 华创证券研究所 本周市场涨跌互现，上证指数单周上涨1.19%，创业板指单周下跌0.64%。 证券分析师：王小川电话：021-20572528邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看空。智能沪深300模型中性，智能中证500模型看多。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。 长期：长期动量模型所有宽基指数中性。 相关研究报告 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 《华创金工周报（20250407-20250411）：形态学择时指数逐渐翻多，后市或震荡向上》2025-04-12 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看空。 本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：银行、房地产、煤炭、综合、石油石化，跌幅前五的行业为：国防军工、农林牧渔、计算机、消费者服务、电子。从资金流向角度来说，除房地产、传媒外所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、机械、电力设备及新能源、基础化工主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为91.60%，相较于上周减少了73个bps，混合型基金总仓位78.86%，相较于上周减少了195个bps。 本周电子与家电获得最大机构加仓，计算机与通信获得最大机构减仓。 本周平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为0.24%。 本周股票型ETF平均收益为0.33%。 本周新成立公募基金43只，合计募集204.76亿元，其中股票型28只，共募集68.79亿，债券型14只，共募集113.38亿，混合型1只，共募集22.6亿。本周VIX有所下降，目前最新值为16.2。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡向上，最终本周上证指数涨跌幅为1.19%。本周短中长期模型信号大多数中性，综合模型看空，但形态学模型大部分宽基行业还在看多。因此我们认为，后市或由震荡向上转为中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为看空港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为2.3%。本周成交额倒波幅模型继续看空。因此我们认为，后市或继续看空恒生指数。 下周推荐行业为：消费者服务、纺织服装、建材、综合、综合金融。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................144、本周实现突破的个股.............................................................................................15 二、市场热点与机会.......................................................................................................16 （一）下周新发基金.......................................................................................................16（二）风险个股提醒.......................................................................................................171、形态风险个股.........................................................................................................172、其他风险事件.........................................................................................................19（三）复盘与后市观点...................................................................................................20（四）总结.......................................................................................................................20 三、历史观点回顾...........................................................................................................21 四、风险提示...................................................................................................................25 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图.............................................................................................