金工周报（20250414-20250418）：形态学择时继续看多，后市或中性震荡

市场回顾与展望

• 指数角度
  • 宽基角度：本周市场涨跌互现，上证指数上涨1.19%，创业板指下跌0.64%。短期模型信号多数中性，综合模型看空，但形态学模型多数宽基行业看多，后市或由震荡向上转为中性震荡。港股指数看空。
  • 行业角度：行业指数普遍上涨，涨幅前五为银行、房地产、煤炭、综合、石油石化，跌幅前五为国防军工、农林牧渔、计算机、消费者服务、电子。资金流向除房地产、传媒外所有行业主力资金净流出，电子、计算机、机械、电力设备及新能源、基础化工主力资金净流出居前。
• 基金角度
  • 股票与混合型基金收益：平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为0.24%。股票型基金总仓位为91.60%，混合型基金总仓位为78.86%，均有所下降。
  • ETF角度：股票型ETF平均收益为0.33%。收益排名前10的ETF基金主要为银行和房地产相关ETF。
  • 本周成立基金情况：新成立公募基金43只，合计募集204.76亿元，其中股票型28只，债券型14只，混合型1只。
• 大师策略监控：监控33个大师系列策略，价值型、成长型、综合型策略分别占19篇、6篇、8篇。
• VIX指数监控：VIX指数有所下降，目前最新值为16.2。
• 形态学监控：双底形态组合上涨0.35%，杯柄形态组合上涨0.59%，均跑输上证综指。上周实现杯柄形态突破的个股中，有15个跑赢上证综指。

市场热点与机会

• 下周新发基金：下周新发44只基金，其中被动指数型21只，混合型8只，增强指数型6只，债券型6只，股票型2只，REIT型1只。
• 风险个股提醒
  • 形态风险个股：本周出现负面形态的个股如下：浙江世宝、宏川智慧、ST中青宝、ST联创、华宝股份。
  • 其他风险事件：本周市场解禁比例超5%共22家，超30%共12家，应重点关注恒帅股份、鸿富瀚、德昌股份、联盛化学、可孚医疗等个股。此外，耐普矿机、嘉友国际、鲁泰A、天准科技、铖昌科技等个股公告盈利预期下调。
• 复盘与后市观点：A股和港股后市或继续中性震荡。
• 下周推荐行业：消费者服务、纺织服装、建材、综合、综合金融。

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。