金工周报：择时模型多空交织，后市或继续中性震荡

市场回顾与展望

指数角度

宽基角度

• 本周市场普遍下跌，上证指数下跌0.56%，创业板指下跌2.23%。
• 择时模型多空交织：
  • 短期：成交量模型中性，特征龙虎榜机构模型中性，特征成交量模型看空，智能算法沪深300和中证500模型看多。
  • 中期：涨跌停模型看多，上下行收益差模型仅上证指数看多，月历效应模型中性。
  • 长期：长期动量模型中性。
  • 综合模型：A股综合兵器V3模型看空，A股综合国证2000模型中性。
• 港股指数模型：
  • 中期：成交额倒波幅模型看多，恒生指数上下行收益差相似多空模型看空，恒生国企指数上下行收益差相似多空模型看空。

行业角度

• 行业指数涨少跌多，涨幅前五：石油石化、有色金属、银行、交通运输、煤炭；跌幅前五：传媒、计算机、国防军工、食品饮料、建材。
• 资金流向：农林牧渔、汽车、煤炭、建筑、综合金融净流入居前，电子、计算机、通信、电力设备及新能源、传媒净流出居前。
• 基金仓位：
  • 股票型基金总仓位98.50%，增加44 bps。
  • 混合型基金总仓位88.33%，增加85 bps。
  • 股票型基金重仓前五：电子、建材、电力设备及新能源、通信、非银行金融。
  • 混合型基金重仓前五：电子、通信、非银行金融、建材、电力设备及新能源。
• 机构加仓：非银行金融与电力设备及新能源；机构减仓：食品饮料与基础化工。

基金角度

股票与混合型基金收益

• 偏债混合型基金表现相对较好，平均收益0.002%。

ETF角度

• 股票型ETF平均收益-0.91%。
• 收益排名前10的股票型ETF基金。

本周成立基金情况

• 新成立公募基金78只，合计募集164.38亿元，其中混合型40只（83.55亿），股票型24只（37.90亿），债券型14只（42.93亿）。

大师策略监控

• 监控33个大师系列策略，包括价值型、成长型、综合型。

VIX指数监控

• 本周VIX下降，最新值为16.38。

形态学监控

• 双底形态组合下跌0.54%，跑赢上证综指0.02%。
• 杯柄形态组合下跌1.75%，跑输上证综指1.19%。
• 双底形态上周突破个股14只，8只跑赢上证综指。
• 杯柄形态上周突破个股5只，1只跑赢上证综指。

市场热点与机会

下周新发基金

• 新发43只基金，其中被动指数型19只，混合型16只，债券型6只，增强指数型2只。

风险个股提醒

• 形态风险个股：出现负面形态的个股。
• 解禁应重点关注个股：和泰机电、真兰仪表、海昇药业、巴兰仕。
• 其他风险事件。

复盘与后市观点

• A股指数后市情绪或继续中性震荡。
• 港股指数后市情绪或继续中性震荡。

下周推荐行业

• 石油石化、电子、有色金属、纺织服装、煤炭。

风险提示

• 所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。