金工周报（20250407-20250411）：形态学择时指数逐渐翻多，后市或震荡向上

金工周报2025年04月13日 【金工周报】（20250407-20250411） 形态学择时指数逐渐翻多，后市或震荡向上 ❖本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌3.11%，创业板指单周下跌6.73%。 证券分析师：王小川电话：021-20572528邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型大多数宽基指数中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能沪深300模型中性，智能中证500模型看多。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。形态学模型看多。 联系人：刘依凡邮箱：liuyifan@hcyjs.com 长期：长期动量模型所有宽基指数中性。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 相关研究报告 港股模型： 《华创金工周报（20250324-20250328）：短中长期择时模型中性，后市或震荡偏空》2025-03-29 《华创金工周报（20250331-20250403）：短中长期择时模型中性，后市或震荡偏空》2025-04-05 中期：成交额倒波幅模型看空。 本周行业指数普遍下跌，涨幅前五的行业为：农林牧渔、商贸零售、国防军工、消费者服务、食品饮料，跌幅前五的行业为：电力设备及新能源、通信、传媒、机械、钢铁。从资金流向角度来说，所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、医药、机械、电力设备及新能源主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为92.33%，相较于上周减少了84个bps，混合型基金总仓位80.82%，相较于上周减少了336个bps。 本周家电与电子获得最大机构加仓，通信与机械获得最大机构减仓。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.71%。 本周股票型ETF平均收益为-3.91%。 本周新成立公募基金29只，合计募集204.69亿元，其中股票型24只，共募集172.58亿，债券型3只，共募集23.14亿，混合型2只，共募集8.97亿。本周VIX有所上升，目前最新值为19.36。 ❖下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏空，最终本周上证指数涨跌幅为-3.11%。本周短期模型多空互现，特征龙虎榜机构模型与智能算法500模型看多，特征成交量模型看空，综合模型看空，但中期形态学模型指数看多。因此我们认为，后市或由震荡偏空转为向上震荡。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为-8.47%。本周成交额倒波幅模型由看多转为看空。因此我们认为，后市或看空恒生指数。 下周推荐行业为：消费者服务、商贸零售、建材、食品饮料、钢铁。 ❖风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望...............................................................................................................4 （一）指数角度...............................................................................................................41、宽基角度.................................................................................................................42、行业角度.................................................................................................................5 （二）基金角度.............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.......................................................................................102、ETF角度...............................................................................................................103、本周成立基金情况...............................................................................................11（三）大师策略监控.....................................................................................................11（四）VIX指数监控.....................................................................................................12（五）形态学监控.........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.......................................................................122、杯柄形态本周表现...............................................................................................123、双底形态本周表现...............................................................................................144、本周实现突破的个股...........................................................................................15 二、市场热点与机会.............................................................................................................16 （一）下周新发基金.....................................................................................................17（二）风险个股提醒.....................................................................................................181、形态风险个股.......................................................................................................182、其他风险事件.......................................................................................................19（三）复盘与后市观点.................................................................................................20（四）总结.....................................................................................................................20 三、历史观点回顾.................................................................................................................21 四、风险提示.........................................................................................................................26 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.....................................................................................