【金工周报】（20260413-20260417）：中期择时模型部分翻多，后市或震荡向上

【金工周报】（20260413-20260417） 中期择时模型部分翻多，后市或震荡向上 本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.64%，创业板指单周上涨6.65%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型中性。特征龙虎榜机构模型看空。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型中性，智能算法中证500模型看多。 中期：涨跌停模型看多。上下行收益差模型大部分宽基指数看多。月历效应模型中性。 相关研究报告 《华创金工周报（20260406-20260410）：择时模型部分翻多，后市或中性震荡》2026-04-12 长期：长期动量模型中性。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。恒生指数上下行收益差相似多空模型看空，恒生国企指数上下行收益差相似多空模型看空。 本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：通信、电子、有色金属、房地产、国防军工，跌幅前五的行业为：石油石化、食品饮料、煤炭、交通运输、医药。从资金流向角度来说，有色金属、交通运输、房地产、银行、钢铁主力资金净流入居前，电子、通信、电力设备及新能源、基础化工、计算机主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为97.58%，相较于上周增加了63个bps，混合型基金总仓位81.30%，相较于上周减少了111个bps。 本周通信与有色金属获得最大机构加仓，机械与电子获得最大机构减仓。 本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为2.92%。 本周股票型ETF平均收益为2.38%。 本周新成立公募基金56只，合计募集144.49亿元，其中混合型29只，共募集101.26亿，股票型23只，共募集37.44亿，债券型4只，共募集5.79亿。本周VIX有所下降，目前最新值为15.54。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终上证指数本周涨跌幅1.64%。短期模型中性偏空，中期模型涨跌停模型看多，上下行收益差模型大部分宽基看多。综合模型中性偏空。因此我们认为，后市情绪或震荡偏多。 港股择时观点：上周我们认为港股指数情绪偏空，最终恒生指数本周涨跌幅为1.03%。本周成交额倒波幅模型翻多，恒生指数与恒生国企指数上下行收益差相似多空模型看空。因此我们认为，后市恒生指数情绪由偏空转为中性震荡。下周推荐行业为：综合、煤炭、农林牧渔、消费者服务、综合金融。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................134、本周实现突破的个股.............................................................................................14 二、市场热点与机会.......................................................................................................16 （一）下周新发基金.......................................................................................................16（二）风险个股提醒.......................................................................................................171、形态风险个股.........................................................................................................172、其他风险事件.........................................................................................................18（三）复盘与后市观点...................................................................................................19（四）总结.......................................................................................................................19 三、历史观点回顾...........................................................................................................20 四、风险提示...................................................................................................................26 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图........................