【金工周报】（20260119-20260123）：短期择时模型以看多为主，后市或震荡向上

【金工周报】（20260119-20260123） 短期择时模型以看多为主，后市或震荡向上 ❖本周回顾 华创证券研究所 本周市场涨多跌少，上证指数单周上涨0.84%，创业板指单周下跌0.34%。 证券分析师：王小川 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型部分宽基指数看多。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型中性。智能算法沪深300模型看多，智能算法中证500模型看多。 中期：涨跌停模型中性。上下行收益差模型所有宽基指数看多。月历效应模型中性。 相关研究报告 长期：长期动量模型中性。 《华创金工周报（20250721-20250725）：部分宽基指数依旧看多，后市或震荡向上》2025-01-18 综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。恒生指数上下行收益差模型中性，上下行收益差相似模型看多。 本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：建材、石油石化、钢铁、有色金属、基础化工，跌幅前五的行业为：银行、通信、食品饮料、非银行金融、计算机。从资金流向角度来说，银行、非银行金融、有色金属、煤炭、建材主力资金净流入居前，电子、通信、计算机、电力设备及新能源、国防军工主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为94.53%，相较于上周增加了13个bps，混合型基金总仓位85.76%，相较于上周减少了26个bps。 本周汽车与基础化工获得最大机构加仓，机械与食品饮料获得最大机构减仓。本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为1.65%。 本周股票型ETF平均收益为0.59%。 本周新成立公募基金73只，合计募集444.54亿元，其中混合型40只，共募集319.31亿，股票型23只，共募集73.87亿，债券型10只，共募集51.36亿。本周VIX有所上升，目前最新值为17.59。 ❖下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏多，最终上证指数本周涨跌幅为0.84%。本周短期模型部分看多，中期模型上下行收益差模型继续看多。因此我们认为，后市或继续震荡偏多。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终恒生指数本周涨跌幅为-0.36%。本周成交额倒波幅模型看多，上下行收益差相似模型看多。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：轻工制造、消费者服务、电力及公用事业、食品饮料、有色金属。 ❖风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望...............................................................................................................4 （一）指数角度...............................................................................................................41、宽基角度.................................................................................................................42、行业角度.................................................................................................................5（二）基金角度.............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.......................................................................................102、ETF角度...............................................................................................................103、本周成立基金情况...............................................................................................11（三）大师策略监控.....................................................................................................11（四）VIX指数监控.....................................................................................................12（五）形态学监控.........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.......................................................................122、杯柄形态本周表现...............................................................................................123、双底形态本周表现...............................................................................................154、本周实现突破的个股...........................................................................................18 二、市场热点与机会.............................................................................................................21 （一）下周新发基金.....................................................................................................21（二）风险个股提醒.....................................................................................................231、形态风险个股.......................................................................................................232、其他风险事件.......................................................................................................24（三）复盘与后市观点.................................................................................................26（四）总结.....................................................................................................................26 三、历史观点回顾.................................................................................................................27 四、风险提示.........................................................................................................................32 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图....................................................................