【金工周报】（20260810-20260814）：择时模型以中性为主，后市或中性震荡

【金工周报】（20260810-20260814） 择时模型以中性为主，后市或中性震荡 本周回顾 华创证券研究所 本周市场涨多跌少，上证指数单周下跌0.33%，创业板指单周上涨1.77%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股指数模型： 短期：成交量模型中性。特征龙虎榜机构模型看空。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看空，智能算法中证500模型看空。 中期：涨跌停模型看多。上下行收益差模型仅深100指数看多。月历效应模型中性。 相关研究报告 《华创金工周报（20260803-20260807）：择时模型部分开始翻多，后市或震荡向上》2026-08-09 长期：长期动量模型中性。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型中性。 港股指数模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。恒生指数上下行收益差相似多空模型看空，恒生国企指数上下行收益差相似多空模型看空。 本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：通信、房地产、综合、医药、纺织服装，跌幅前五的行业为：有色金属、综合金融、非银行金融、交通运输、钢铁。从资金流向角度来说，通信、食品饮料、电力设备及新能源、机械、汽车主力资金净流入居前，电子、有色金属、传媒、基础化工、计算机主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为98.06%，相较于上周减少了7个bps，混合型基金总仓位87.48%，相较于上周增加了49个bps。 本周非银行金融与钢铁获得最大机构加仓，交通运输与机械获得最大机构减仓。 本周灵活配置型基金表现相对较好，平均收益为0.37%。 本周股票型ETF平均收益为-0.10%。 本周新成立公募基金41只，合计募集52.89亿元，其中混合型16只，共募集16.22亿，股票型15只，共募集24.79亿，债券型10只，共募集11.88亿。本周VIX有所上升，目前最新值为16.61。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏多，最终上证指数本周涨跌幅-0.33%。本周信号短期模型中性偏空，中期涨跌停模型继续看多，上下行收益差模型仅深100指数看多，综合模型中性偏空。因此我们认为，A股指数后市情绪或中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为恒生指数乐观偏多，最终恒生指数本周涨跌幅为-2.15%。本周成交额倒波幅模型看多，恒生指数与恒生国企指数上下行收益差相似多空模型由多转空。因此我们认为，恒生指数的后市情绪或转为中性震荡。 下周推荐行业为：石油石化、电子、纺织服装、基础化工、有色金属。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、双底形态本周表现.................................................................................................123、杯柄形态本周表现.................................................................................................134、本周实现突破的个股.............................................................................................14 二、市场热点与机会.......................................................................................................15 （一）下周新发基金.......................................................................................................15（二）风险个股提醒.......................................................................................................161、形态风险个股.........................................................................................................162、其他风险事件.........................................................................................................17（三）复盘与后市观点...................................................................................................18（四）总结.......................................................................................................................18 三、历史观点回顾...........................................................................................................19 四、风险提示...................................................................................................................25 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图.