金工周报（20250303-20250307）：短期择时模型多转中性，后市或中性震荡

市场回顾与展望

• 指数角度
  • 宽基角度：本周市场普遍上涨，上证指数上涨1.56%，创业板指上涨1.61%。短期择时模型多转中性，中期模型由多转中性，长期动量模型看多所有宽基指数。综合模型看空A股，中性A股国证2000。
  • 行业角度：除石油石化、房地产、电力及公用事业外所有行业均上涨，涨幅前五的行业为国防军工、有色金属、计算机、传媒、机械。资金流向方面，有色金属、汽车、银行、国防军工、纺织服装主力资金净流入居前，计算机、电子、通信、基础化工、电力设备及新能源主力资金净流出居前。
• 基金角度
  • 股票与混合型基金收益：偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为3.26%。股票型ETF平均收益为1.99%。
  • ETF角度：收益排名前10的股票型ETF基金主要投资于国防军工、有色金属、传媒等行业。
  • 本周成立基金情况：本周新成立公募基金39只，合计募集183.06亿元，其中股票型16只，混合型16只，债券型7只。
• 大师策略监控：监控33个大师系列策略，包括价值型、成长型、综合型，用于发现收益靠前的组合暴露的因子。
• VIX指数监控：VIX指数有所下降，目前最新值为15.61。
• 形态学监控
  • 形态识别系列：双底形态组合下跌，杯柄形态组合上涨。
  • 杯柄形态：本周实现突破的42只个股中，有22个跑赢上证综指。
  • 双底形态：上周实现突破的79只个股中，有24个跑赢上证综指。

市场热点与机会

• 下周新发基金：下周新发27只基金，其中被动指数型11只，增强指数型6只，债券型6只，混合型4只。
• 风险个股提醒
  • 形态风险个股：本周出现负面形态的个股如下：金晶科技。
  • 解禁事件：本周市场解禁比例超5%共16家，解禁比例超30%共10家，应重点关注万控智造、匠心家居、聚赛龙、苏轴股份、中汽股份。
  • 其他风险事件：华夏航空、芯碁微装、中国长城、招商蛇口、上汽集团、艾迪药业、三旺通信、欧科亿、天合光能、东方雨虹、保利发展、安恒信息、厦门国贸等公司盈利预期下调超1%。

下周观点

• A股择时观点：后市或继续中性震荡。
• 港股择时观点：后市或继续看多恒生指数。
• 下周推荐行业：煤炭、消费者服务、家电、综合金融、有色金属。

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。