金工周报（20250303-20250307）：短期择时模型多转中性，后市或中性震荡

【金工周报】（20250303-20250307） 短期择时模型多转中性，后市或中性震荡 本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨1.56%，创业板指单周上涨1.61%。 证券分析师：王小川电话：021-20572528邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型部分宽基看多部分宽基中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型中性。智能沪深300模型看多，智能中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。 证券分析师：杨宸祎电话：021-20572528邮箱：yangchenyi@hcyjs.com执业编号：S0360523080003 长期：长期动量模型所有宽基指数看多。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 相关研究报告 本周行业指数普遍上涨，除石油石化、房地产、电力及公用事业外所有行业均上涨，涨幅前五的行业为：国防军工、有色金属、计算机、传媒、机械。从资金流向角度来说，有色金属、汽车、银行、国防军工、纺织服装主力资金净流入居前，计算机、电子、通信、基础化工、电力设备及新能源主力资金净流出居前。 《华创金工周报（20250224-20250228）：形态学信号翻空，后市或中性震荡》2025-03-02 本周股票型基金总仓位为95.03%，相较于上周增加了223个bps，混合型基金总仓位82.65%，相较于上周增加了315个bps。 本周机械与计算机获得最大机构加仓，煤炭与家电获得最大机构减仓。 本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为3.26%。 本周股票型ETF平均收益为1.99%。 本周新成立公募基金39只，合计募集183.06亿元，其中股票型16只，共募集67.05亿，混合型16只，共募集41.09亿，债券型7只，共募集74.93亿。本周VIX有所下降，目前最新值为15.61。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终本周上证指数涨跌幅为1.56%。本周短期模型看多信号相比上周有所减少，中期模型由多转中性。因此我们认为，后市或继续中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为5.62%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：煤炭、消费者服务、家电、综合金融、有色金属。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.................................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................12（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................144、本周实现突破的个股.............................................................................................17 二、市场热点与机会...............................................................................................................20 （一）下周新发基金.......................................................................................................20（二）风险个股提醒.......................................................................................................211、形态风险个股.........................................................................................................212、其他风险事件.........................................................................................................23（三）复盘与后市观点...................................................................................................23（四）总结.......................................................................................................................23 四、风险提示...........................................................................................................................29 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图................................................................................................12图表12杯柄形态组合净值走势...........