形态学部分指数继续看多，后市或向上震荡：（20251027-20251031）

金工周报2025年11月02日 【金工周报】（20251027-20251031） 形态学部分指数继续看多，后市或向上震荡 ❖本周回顾 华创证券研究所 本周市场涨多跌少，上证指数单周上涨0.11%，创业板指单周上涨0.5%。 证券分析师：王小川 A股模型： 短期：成交量模型所有宽基指数中性。特征成交量模型看空。特征龙虎榜机构模型看空。智能算法沪深300模型看空，智能算法中证500模中性。 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。 长期：长期动量模型看多。 相关研究报告 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 《华创金工周报（20251027-20251031）：部分指数依旧看多，后市或震荡向上》2025-10-26 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看空。 本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：基础化工、电力设备及新能源、综合金融、消费者服务、综合，跌幅前五的行业为：通信、银行、电子、建筑、房地产。从资金流向角度来说，除银行、钢铁、煤炭外所有行业主力资金净流出，其中电子、通信、计算机、机械、电力设备及新能源主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为98.06%，相较于上周减少了40个bps，混合型基金总仓位95.25%，相较于上周减少了95个bps。 本周电子与传媒获得最大机构加仓，通信与电力设备及新能源获得最大机构减仓。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为0.21%。 本周股票型ETF平均收益为-0.28%。 本周新成立公募基金97只，合计募集455.2亿元，其中股票型41只，共募集141.73亿，混合型35只，共募集181.41亿，债券型21只，共募集132.05亿。本周VIX有所上升，目前最新值为16.81。 ❖下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡向上，最终上证指数本周涨跌幅为0.11%。本周短期模型依旧中性偏空，特征成交量模型与特征龙虎榜机构模型看空，智能算法模型中性偏空，长期模型看多，综合模型看空。形态学上，微盘、上证50、中证2000依旧看多，因此我们认为，后市或震荡向上。 港股择时观点：上周我们认为看空港股指数，最终恒生指数本周涨跌幅为-0.97%。本周成交额倒波幅模型依旧看空。因此我们认为，后市或继续看空恒生指数。 下周推荐行业为：消费者服务、综合金融、轻工制造、纺织服装、综合。 ❖风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望...............................................................................................................4 （一）指数角度...............................................................................................................41、宽基角度.................................................................................................................42、行业角度.................................................................................................................5（二）基金角度.............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.......................................................................................102、ETF角度...............................................................................................................103、本周成立基金情况...............................................................................................11（三）大师策略监控.....................................................................................................11（四）VIX指数监控.....................................................................................................11（五）形态学监控.........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.......................................................................122、杯柄形态本周表现...............................................................................................123、双底形态本周表现...............................................................................................134、本周实现突破的个股...........................................................................................14 二、市场热点与机会.............................................................................................................15 （一）下周新发基金.....................................................................................................15（二）风险个股提醒.....................................................................................................171、形态风险个股.......................................................................................................172、其他风险事件.......................................................................................................18（三）复盘与后市观点.................................................................................................20（四）总结.....................................................................................................................20 三、历史观点回顾.................................................................................................................21 四、风险提示.........................................................................................................................26 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图...............................................................