金工周报（20250428-20250430）：形态学部分指数依旧看多，后市或偏向小盘

金工周报2025年05月04日 【金工周报】（20250428-20250430） 形态学部分指数依旧看多，后市或偏向小盘 本周回顾 华创证券研究所 本周市场涨跌互现，上证指数单周下跌0.49%，创业板指单周上涨0.04%。 证券分析师：王小川电话：021-20572528邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看空。特征成交量模型看空。智能沪深300模型看空，智能中证500模型看空。 中期：涨跌停模型中性。月历效应模型中性。 长期：长期动量模型所有宽基指数中性。 相关研究报告 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 《华创金工周报（20250421-20250425）：形态学择时继续看多，后市或中性震荡》2025-04-26 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看空。 本周行业指数涨少跌多，涨幅前五的行业为：传媒、计算机、电子、家电、机械，跌幅前五的行业为：综合、综合金融、房地产、煤炭、商贸零售。从资金流向角度来说，计算机、家电、机械、轻工制造、建材主力资金净流入居前，电力及公用事业、医药、基础化工、电子、非银行金融主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为91.82%，相较于上周增加了20个bps，混合型基金总仓位73.56%，相较于上周减少了339个bps。 本周电力设备及新能源与交通运输获得最大机构加仓，有色金属与计算机获得最大机构减仓。 本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为0.62%。 本周股票型ETF平均收益为-0.16%。 本周新成立公募基金66只，合计募集219.98亿元，其中股票型48只，共募集85.08亿，债券型12只，共募集92.7亿，混合型6只，共募集42.2亿。本周VIX有所上升，目前最新值为16.44。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终本周上证指数涨跌幅为-0.49%。本周短中长期模型信号大多数中性偏空，短期模型大多数看空，综合模型看空，形态学上微盘指数、中证2000仍在看多。因此我们认为，后市或继续维持中性震荡，风格或偏向小盘。 港股择时观点：上周我们认为看空港股指数，最终本周恒生指数涨跌幅为2.38%。本周成交额倒波幅模型继续看空。因此我们认为，后市或继续看空恒生指数。 下周推荐行业为：纺织服装、综合、石油石化、家电、农林牧渔。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5（二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................134、本周实现突破的个股.............................................................................................15 二、市场热点与机会.......................................................................................................16 （一）下周新发基金.......................................................................................................16（二）风险个股提醒.......................................................................................................171、形态风险个股.........................................................................................................172、其他风险事件.........................................................................................................18（三）复盘与后市观点...................................................................................................21（四）总结.......................................................................................................................21 三、历史观点回顾...........................................................................................................22 四、风险提示...................................................................................................................26 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图.............................................