美国银行美股招股说明书(2025-07-29版)

本定价补充文件不完整且可能更改，它涉及一份根据1933年证券法生效的注册声明。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或地区销售这些票据的邀请，在不允许此类销售的国家或地区，均不构成要约。 与纳斯达克100指数、罗素2000指数表现最差的相关联® 与纳斯达克100表现最差的或有担保收益票据•标普500指数 索引将于 2027 年 2 月 19 日到期（以下简称“笔记”），预计将于 2025 年 8 月 13 日定价，预计将于 2025 年 8 月 18 日发行。• 票据的付款将取决于纳스닥-100的个别表现® •指数，罗素2000® 或有票面利率至少为每年7.50%（至少为每月0.625%），如收盘水平每个在适用观察日，其启动值大于或等于70.00%，且假设备注尚未被调用。实际或有票面利率将在定价日确定。索 引 和 标准 指数 500®索引（每一项为一个“标的”。） 自2025年11月18日起，我们有权按月赎回，赎回金额等于本金加上相关的或有债券支付（如果其他情况下应付）。 假设票据在到期前未被兑付，如果•任何从其起始价值下跌超过30%，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即投资组合中表现最差的底层资产价值下降的风险，导致本金最多100%受损；否则，在到期时，您将收回本金。在到期时，如果收盘水平达到每最终观测日期大于或等于起始值的70.00%。 所有票据的付款均受发行人BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）的信用风险以及票据保证人美国银行公司（“BAC”或“保证人”）的担保风险的影响。 •注释不会被列在任何证券交易所。 CUSIP编号：09711JE54。 定价日时，票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元面值的票据中为920.00美元至970.00美元之间，低于下述的公开要约价格。在任何时候，您的票据的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充文件第PS-9页开始的“风险因素”以及本定价补充文件第PS-24页上的“构建票据”。 笔记与传统债务证券之间存在重要差异。笔记的潜在购买者应考虑本价格补充说明第PS-9页开始，“风险因素”中的信息，随附产品补充说明第PS-5页，随附招股说明书补充说明第S-6页，以及随附招股说明书第7页的信息。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (2)每1000.00美元票据本金额的保险费折扣可能高达22.00美元，导致扣除费用前，每1000.00美元票据本金额向BofA金融的收入低至978.00美元。 销售代理 ®®或有收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克100指数和罗素2000指数表现最差的挂钩®指数和标准普尔500指数 笔记条款 观测日期，或有支付日期和要约支付日期 或有收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克100指数和罗素2000指数表现最差的挂钩® 任何与本票相关的付款都取决于作为发行人的富国金融的信用风险和作为担保人的美国银行，以及标的资产的表现。本票的经济条款基于美国银行的内部资金利率，即其通过发行市场关联票据借款资金时将支付的利率，以及美国银行的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部资金利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时将支付的利率。这种资金利率的差异，以及如有任何承销折扣，以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-9页开始的“风险因素”），将降低本票对你的经济条款和初始估计价值。由于这些因素，你为购买本票支付向公众发售的价格将高于定价日期的本票初始估计价值。 说明书的初始估算价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明定价日说明书的初始估算价值。有关初始估算价值及说明书的构建的更多信息，请参阅第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-24页的“说明书的构建”。 或有收入发行者可赎回收益率票据 | PS-5 ®®或有收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克100指数和罗素2000指数表现最差的挂钩®指数和标准普尔500指数 或有支付和赎回金额确定 在每一笔或有条件付款日，如果票据尚未被提前赎回，您可以根据以下方式就每1000.00美元的票据本金金额收到一笔或有条件息票付款： 上述所有付款均受发行人富国银行金融公司（BofA Finance）和担保人美国银行（BAC）的信用风险影响。 总或有Coupon支付示例 下表说明了在票据期限内的每 $1,000.00 票面金额的假设性总或有利息支付额，基于 $6.25 的假设性或有利息支付额，具体取决于在可选提前赎回或到期之前有多少或有利息支付额应付。根据标的资产的表现，在票据期限内您可能不会收到任何或有利息支付额。 假设到期支付明细及示例 或有收入发行人可赎回收益率票据表 值和显示假设票据的回报。该表格说明了基于以下假设的赎回金额和票据回报的计算方法：表现最差的底层资产一个假设的起始值为100，表现最差的底层资产一个假设的票息障碍为70，表现最差的底层资产一个假设的阈值值为70，票据本金每1000.00美元一个假设的或有票息支付为6.25美元，以及表现最差的底层资产一系列假设的结束值。实际收到的金额和最终的投资回报将取决于标的资产的起始值、息票障碍、阈值、观察值和最终值、实际或有息票支付金额以及是否在到期前赎回票据。,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于票据产生的任何税收后果。 对于衍生品的近期实际值，请参见下文“衍生品”部分。每一衍生品的终止价值不包括由该衍生品或衍生品包含的证券所产生的股息或其他分配所产生的收入，如适用。此外，所有票据的支付都受发行人和担保人的信用风险影响。 (2 上述表格中使用的假设起始值100仅为说明目的而选择，并不代表任何底层资产的可能起始值) 或有收入发行人可赎回收益率票据 | PS-8 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险有所不同。您决定购买票据应仅在仔细考虑了票据投资的风险，包括下文所述的风险，并结合您的具体情况与您的顾问商议后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般金融事务，则票据不适合您投资。您应仔细阅读与票据相关的更详细的风险说明，在随附的产品补充说明第PS-5页、随附的招股说明书补充说明第S-6页以及随附的招股说明书第7页中，具体如下方PS-28页所标识。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；不保证本金返还。在票据到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前未被赎回，并且期末价值 任何其下值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即其表现最差的下值的下跌，并且当其最差表现的下值的到期值每低于其期初值1%时，您将损失本金总额的1%。在这种情况下，您可能会损失票据投资的大部分或全部。 您在票据上的回报仅限于票据期限内的或有利息支付所代表的回报，如有。您在票据上的回报仅限于票据期限内支付的或有票息支付，无论任何基础资产的观察值或到期值超出其票息障碍价或初始值（如适用）的程度如何。类似地，到期或选择提前赎回时应支付的金额永远不会超过本金加上适用的或有票息支付之和，无论任何基础资产的观察值或到期值超出其初始值（如适用）的程度如何。• 价值。相比之下，直接投资于包含在一个或多个标的中的证券，将使您能够获得其价值任何增值带来的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配的收益。 票据可以提前赎回，这将限制您在票据整个期内获得或有利息支付的能力。在每个赎回付款日，我们有权全额赎回您的票据，但不能部分赎回。如果票据在到期日前被赎回，您将有权在适用的赎回付款日收到早期赎回金额，并且票据上将不再支付任何其他款项。在这种情况下，您将失去在可选早期赎回日之后继续收到或有利息支付的机会。如果票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他风险水平相似且可能提供与票据相似回报的有价证券。即使我们不行使赎回您的票据的选项，我们的能力• 此举可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。在我们于任何此类偿付日提前赎回您的票据之前，这是我们的唯一选择，我们可能会或可能不会出于任何原因行使此选项。由于这种提前赎回的可能性，您的票据的期限可能在三个月到十八个月之间。 •您可能不会收到任何或有债券支付。笔记不提供任何定期固定债券支付。投资者在 票据不一定能收到任何或有利息支付。如果任何基础资产的观察值在任何观察日期低于其利息障碍，则您将不会收到适用该观察日期的或有利息支付。如果任何基础资产在其票据期限内的所有观察日期的观察值都低于其利息障碍，则您在其票据期限 内将不会收到任何或有利息支付，并且您将不会收到票据的正回报。 您在票据上的投资回报率可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。笔记上您收到的任何回报可能低于如果您购买具有相同到期日的传统债 结果，当您考虑影响货币时间价值的因素（如通货膨胀）时，您在票据上的投资可能无法反映全部的机会成本。此外，如果在票据有效期内利率上升，或有附息付款（如有）可能低于具有可比期限的常规债务证券的收益率。 或有票息支付、提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）除在观察日外，不会反映标的资产水平的变动。在票据期限内的标的物水平，除观察日外，不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据时应一般了解标的物的表现，因为标的物的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过仅将每个或有利息支付的比较起始价值、利息障碍或阈值价值（适当时）与每个标的物的观察价值或到期价值进行比较，以确定每个或有利息支付是否应付，并计算适用的提前赎回金额或赎回金额。标的物的其他水平不会被考虑在内。因此，如果• 若未在到期前赎回，且表现最差的标的物最终价值低于其阈值，即使每个标的物在估值日前始终高于其阈值，到期时您也将获得低于本金金额。 因为附注与基础资产中最表现不佳（而非平均表现）的挂钩，即使观察值或到期值...• 一项标的物价值大于或等于其适用的票息障碍值或阈值。您的笔记与表现最差的标的物相关联，并且一个标的物的水平变化可能无法与其它标的物的水平变化相关联。笔记并非与由标的物组成的篮子关联，其中水平的折损 或有收入发行人可赎回收益率票据 | PS-9 指数和标准普尔500指数 一个标的资产的价格下跌可以在一定程度上被其他标的资产的价格上涨所抵消。对于票据而言，每只标的资产的表现不会合并计算，一个标的资产价格水平的下跌不会被其他标的资产的价格上涨所抵消。即使某只标的资产在观察日的观察值处于或高于其票息障碍水平，如果另一只标的资产在同一天其观察值低于其票息障碍水平，您也不会获得与该观察日相关的或有票息支付。此外，即使某个标的资产的最终值处于或高于其阈值，如果表现最差的标的资产的最终值低于其阈值，您将损失票据中很大一部分或全部投资。 笔记上的任何付款都受我们信用风险和保证人信用风险的影响，我们或保证人信用状况的任何实际或感知变化都被预期会影响笔记的价值。票据是我们高级无担保债务证券。票据的任何付款将完全无条件由担保人担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到票据的任何付款将取决于我们和担保人按适用付款日期偿还票据项下各自义务的能力，而无论标的资产的表现如何。在票据定价日之后任何时间点，我们都无法就我们的财务状况或担保人的财务状况做出保证。如果我们和担保人无法履行到期时各自财务义务，您可能无法收到票据条款项下应付的金额。 此外，我们的信用评级以及保证人的信用评级是由评级机构对我们的偿付能力进行的评估。因此，我们或保证人的信用资质以及我们或保证人的信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券与美国国债收益率之间的收益率差（“信用• 在到期日（“spread”）之前进行展期可能会对票据的市