道明银行美股招股说明书(2025-07-29版)

截至完成，日期为2025年7月28日。 根据规则424(b)(2)提交 注册声明编号333-283969 多伦多道明银行$ 杠杆帽状缓冲篮连接票据到期 笔记不计利息。你在到期日（预计为估值日后的第二个工作日）收到的款项金额基于一个由五个指数组成的非等权重篮子的表现：EURO STOXX 50®指数（38.00%权重），东证指数（26.00%权重），富时指数®100指数（权重为17.00%）、瑞士市场指数（权重为11.00%）和标普/澳交所200指数（权重为8.00%），其衡量标准为从定价日起至估值日（预计在定价日后13至15个月之间）的价格。 如果在估值日最终篮子水平高于初始篮子水平，您的票据的回报将是正的，并将等于200.00%的杠杆系数乘以篮子百分比变化，最高支付金额（预计为每1,000美元票面金额的1,165.40美元至1,194.40美元之间）。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降高达10.00%，您将收到您的票据的本金。如果最终篮子水平相对于初始篮子水平下跌超过10.00%，您笔记的回报将为负，并且对于最终篮子水平每相对于90.00%的初始篮子水平的缓冲水平下跌1%，您将损失您笔记本金的大约1.1111%。尽管包含了缓冲水平，但由于下限乘数，您可能会损失全部本金。 初始篮子水平将在定价日期设置为100，最终篮子水平将等于（i）100times(ii) thesumof 1加，按每个篮子组成部分计算，（a）每个篮子组成部分从定价日到估值日的百分比变化乘以(b) 它在篮子中的权重。 为了确定您到期的付款金额，我们将计算篮子的百分比变化，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每一份1,000美元的本金，您将收到等值的现金金额： ● 如果百分比变化为正（最终篮子水平高于初始篮子水平），则和of (i) ￥1,000加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 200.00%times(c) 按最高支付金额计算百分比变化；● 如果百分比变化为零或负数但不低于-10.00%（最终篮子水平等于初始篮子水平或低于初始篮子水平，但不超过10.00%），1,000美元；或● 如果百分比变化为负数且低于-10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平超过10.00%），(i) 1,000美元加上(ii) (a) 1,000美元乘以(b)约111.11%的下行乘数乘以(c)百分比变化加上10.00%的总和。您收到的款项将少于您的票据面额。 篮子成分水平的变化可能抵消其他篮子成分水平的增加。权重较高的篮子成分的表现将对您的票据回报产生更大的影响。票据不保证到期时主权的回报。 票据是不担保的，也不属于银行储蓄账户或保险存款。票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，也未受美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险或担保。票据的任何付款都受到我们的信用风险影响。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上挂牌或展示。 你应该阅读本 disclosure 以更好地理解你投资的条件和风险。参见本定价补充从第 P-7 页开始的“附加风险因素”。 美国证券交易委员会及任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也均未认定该定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是真实准确的。任何相反的陈述均属刑事犯罪。 在定价日您笔记条款设定时笔记的初始估计价值预计在每1000美元本金965.00美元至995.00美元之间，这低于公 报价如下。参见下一页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-7页开始的“补充风险因素”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 首次公开发行价、承销折扣以及上述向TD公司认购的所得与我们所发行的初始票据相关。我们在最终定价补充文件日期之后，可能会决定按照不同于上述所列明的首次公开发行价、承销折扣以及向TD公司认购的所得，销售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为该票据支付的首次公开发行价。 我们，即TD Securities（美国）有限责任公司（“TDS”）或我们的任何关联公司，可在票据的初始销售中使用此定价补充。此外，我们，TDS或我们的任何关联公司，可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、TDS或任何我们的附属公司在销售确认单中告知购买者其他情况，否则此价格补充协议将用于做市交易。 关于票据估算价值的补充信息 票据的最终条款将在票据首次向公众定价出售的日期（我们称之为定价日）确定，该日期将根据定价日的市场状况，并包含在最终定价补充中。票据的经济条款基于TD的内部资金利率（该利率是基于市场基准和TD的借款意愿等因素的TD内部借款利率），以及包括预期支付给TDS的销售佣金、任何销售让步、折扣、佣金或预期支付给非关联中介机构的费用、TD或TD任何关联方预期在与票据结构化相关的活动中获得的利润、TD可能因对票据的义务进行套期保值而发生的成本，以及TD可能因票据而发生的开发和其它成本。由于TD的内部资金利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场交易的折扣水平，因此使用票据的内部资金利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易水平，预计将对票据的经济条款产生不利影响。在本定价补充的封面页上，TD提供了票据的初始估计价值范围。该估计价值范围是根据TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了多种变量，并基于若干假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间，以及TD的内部资金利率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“附加风险因素”。由于TD的内部资金利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场交易的折扣水平，因此使用票据的内部资金利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易水平，假设所有其它经济条款保持不变，预计将增加票据的估计价值。更多信息请参见“附加风险因素—与估计价值和流动性相关的风险—TD和TDS的票据估计价值是参考TD的内部资金利率确定的，而不是参考信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”。 TD在定价日估计的价值并非对票据可能在二级市场交易的价格的预测，也并非TDS可能在二级市场购买或出售票据的价格。在正常的市场和融资条件下，TDS或TD的另一个关联公司打算在二级市场购买票据，但它没有义务这样做。 假设在定价日后所有相关因素均保持不变，TDS在二级市场最初可能购买或出售票据的价格，如有，可能在定价日TD的估计价值之上暂时超过，预计该临时期间约为定价日后3个月，因为TD可根据其判断选择有效地向投资者偿还其票据项下义务的估计套期保值成本的一部分以及与票据相关的其他成本，而TD不再预期在票据期间内发生这些成本。TD根据若干因素，包括票据期限，做出了此类自由裁量权选择，并确定了此临时偿还期间。 并与记名票据的发行商之间可能存在的任何协议。以这种方式向投资者有效偿还的TD估计成本金额可能不会在整个偿还期内平均分配，并且TD可以随时停止此类偿还，或在记名票据的定价日之后根据市场状况和其他不可预测的变化因素修改偿还期长度。 如果除了TDS或其关联公司以外的任何一方基于其根据TD的信用利差或TD为其实际固定利率债务证券支付的借款利率（而非TD的内部融资利率）所计算的您笔记的估算价值，在二级市场购买或出售您的笔记，则该方购买或出售您的笔记的价格可能会大大降低。 我们敦促您阅读此定价补充中的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所列更详细的信息的约束。 发行人：发行：票据类型：期限：篮子： 多伦多道明银行（“TD”）高级债务证券，系列H杠杆上限缓冲篮联系票据（“票据”）预期在13至15个月之间一个由以下指数组成的等权篮子（每个，一个“篮子成分”）： cusip / isin：代理人：货币：最低投资额：本金金额： TD证券（美国）有限公司（“TDS”） 美元 1000美元及1000美元以上的最小面额 每份票据1000美元；所有提供的票据总计金额；如果TD以其唯一选择，决定在最终定价补充日期之后销售提供的额外票据金额，则提供的票据的总额可能增加。 定价日期：发行日期：估值日期： [ ], 2025 预计在定价日后五个工作日。 预计在定价日后13至15个月之间，但可能因市场干扰事件和其他干扰而推迟，如本“—最终指数水平”部分所述。 预计在估值日后的两个工作日内，但可能因市场中断事件和其他中断而延期，具体规定见产品补充中的“笔记一般条款——到期日”以及本部分的“——最终指数水平”。 到期日： 对于每一 $1,000 的票据本金，我们将在到期日支付给您等值的现金金额： 到期付款： • 如果最终篮子水平是大于或者等于险级别，最高赔付金额；•如果最终篮子级别是大于初始篮子水平但小于帽等级，和of (i) ￥1,000加(ii) the产品of(a) $1,000times(b) 杠杆系数times(c) 百分比变化；• 如果最终篮子水平是等于或小于初始篮子水平 但大于或等于缓冲区水平，1000美元；或如果最终篮子级别是小于缓冲区水位和of (i) ￥1,000加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 下行乘数times(c)和百分比变化加缓冲百分比。 如果最终篮子水平低于缓冲水平，投资者将到期时收到的款项少于票据面额，并可能失去全部本金。 在每1,000美元的票据本金中，介于1,165.40美元和1,194.40美元之间（为票据本金的116.54%至119.44%）。由于最高支付金额，票据到期时的最高回报将在票据本金的16.54%至19.44%之间。实际的最高支付金额将在定价日确定。 100 × [1 + (sum of the产品每个篮子组件的返回 of the Basket Component乘以通过其组件加权] 对于每个篮子成分，其在估值日的收盘水平，根据产品补充说明中“票据一般条款——参考资产水平不可用或法律事件变更影响；计算方法变更”的规定进行调整。 如果原定估值日不是某篮子成分的交易日，或者某篮子成分发生了市场中断事件且该事件在原定估值日持续，则该篮子成分的最终指数水平将是原定估值日后首个交易日（计算代理人在该交易日确定市场中断事件未发生或未持续）的收盘水平。如果某篮子成分在原定估值日后至第八个预定交易日（含）的每个交易日都发生了市场中断事件，或者在一个8个预定交易日期间没有交易日，则该篮子成分的最终指数水平将由计算代理人在第八个预定交易日确定（如果无法确定，则由计算代理人根据具体情况以商业上合理的方式估算）。为避免歧义，如果原定估值日是交易日且该日没有发生或持续市场中断事件，则确定该篮子成分的最终指数水平将在原定估值日进行，不论其他篮子成分是否为非交易日或存在市场中断事件。有关市场中断事件的定义，参见产品补充中的“票据一般条款——市场中断事件”。 由指数赞助商（产品补充中定义）在任何交易日为该篮子成分发布。 定价日期、发行日期、估值日期和到期日期可能发生变更。这些日期将在最终定价补充文件中载明，该文件将在票据销售过程中提供。 笔记的附加条款 您应将此定价补充文件与招股说明书、产品补充文件以及基础资产补充文件一起阅读，这些文件补充了我们的高级债务证券，H系列，其中本债券是其中一部分。在本定价补充文件中未定义但使用过的首字母大写术语，将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如发生任何冲突，以下优先顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，基础资产补充文件；最后，招股说明书。注释在几个重要方面与产品补充说明中描述的条款有所不同。你应该仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充说明与下方所列文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时发生的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、