美国制商银行美股招股说明书(2025-07-29版)

从发行日起满9个月或更长时间的次级中期票据，B系列 本定价补充文件增补日期为2023年9月22日的招股说明书（以下简称“基本招股说明书”），以及日期为2023年9月22日的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”），二者与本招股说明书（包括本招股说明书中引用的所有文件，以下简称“招股说明书”）共同构成完整条款。本定价补充文件涉及750,000,000美元总额的5.400%固定利率重置次级债，到期日为2035年7月30日（以下简称“债券”）。除非本定价补充文件另有定义，否则此处使用的术语与招股说明书中的定义相同。 术语 固定利率重置说明 55261FAZ7 / 美国专利55261FAZ71系列B（次级）簿记$750,000,000 2025年7月28日 2025年7月30日（T+2） 2035年7月30日 [ ] 全额赎回选择权（%） 首次面值赎回日：2030年7月30日 面值赎回日：2035年4月30日 该票据在任何到期前均不因持有人选择而受偿。承销基础 $2,000，或任何超过$2,000且为$1,000的整倍数的金额。 $750,000,000/ 100.000% $749,025,000 [ ] 固定利率 [ ] 浮动利率 [X] 固定利率重置 [ ] 固定利率/浮动利率 [ ] 零息票 [ ] 复合CORRA [ ] CMT利率：[ ] Refinitiv页面FRBCMT [ ] Refinitiv页面FEDCMT [ ] 一周期 [ ] 一个月 [ ] EURIBOR [ ] SOFR：[ ] 复合SOFR [ ] 复合指数利率 [ ] SONIA：[ ] 复合SONIA [ ] 带复合指数的复合SONIA利率 [X] 美国国债利率 [ ] 其他浮动利率（如下所述） CUSIP/ISIN编号 系列形式记录 本金交易日期 发行日期 到期日 赎回条款 还款条款 分发授权面值 发行价（金额及本金百分比）净收入（扣除费用前）给公司利率 在初始固定利率期内，年利率为5.400%；在重置期内，重置参考利率加上利差。 本债权凭证无担保。本债权凭证将位列次级，并次于我们所有的优先债务。若M&T银行公司进入重整、破产、清算或类似程序，本债权凭证持有人可能完全受次于美国政府在相关利益中的债权。 注释不是我们任何银行或非银行子公司的储蓄账户、存款或其他义务，并且未由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保或担保。 投资票据涉及风险。请参阅招股说明书补遗第S-7页开始的“风险因素”以及根据1934年证券交易法（修订案）（“证券交易法”），向证券交易委员会（“证券交易委员会”）提交的我们的年度、季度和临时报告中所包含的风险因素讨论，这些报告通过引用纳入本文。 证券交易委员会（“证券交易委员会”）、任何州证券委员会、纽约州金融服务部或联邦储备系统理事会或任何其他政府机构均未批准或否定关于本定价补充或随附招股说明书所涉及票据的充分性或准确性。任何相反的表示均属刑事犯罪。 我们预计将通过存托信托公司及其直接参与者（包括欧清银行、SA/NV和清算银行、股份有限公司）的簿记过户系统于2025年7月30日或左右向投资者交付票据。 M&T 预计第二季度业绩 2025年7月16日，M&T发布了截至2025年6月30日季度的未经审计的初步财务结果。本次定价补充中包含的初步财务数据由M&T管理层编制并负责。普华永道有限责任公司并未对初步财务数据执行审计、审阅、检查、汇编或应用协议程序。因此，普华永道有限责任公司对其不发表意见或任何其他形式的保证。 按照通用会计准则（“GAAP”）计算的2025年第二季度每股收益为4.24美元，较上年同期增长14%（上年同期为3.73美元）。最近一个季度的GAAP净利润总额为7.16亿美元，较2024年第二季度的6.55亿美元增长9%。第一季度每股收益和GAAP净利润分别为3.32美元和5.84亿美元。2025年第二季度的GAAP净利润，以其平均资产和平均普通股股东权益的年化回报率表示，分别为1.37%和10.39%，而上年同期分别为1.24%和9.95%，2025年第一季度分别为1.14%和8.36%。 与2025年第一季度相比，近期季度应税等价净利润增加了1500万美元，或1%。银行平均计息存款基本未变，而存款的收益率下降了1个基点。平均投资证券增加了8.55亿美元，而该证券的收益率下降了19个基点，这反映了由于某些从收购中获得的市政债券摊销期的调整而产生的2000万美元的应税等价利息收入减少。平均贷款增加了5.63亿美元，而贷款的收益率（包括用于对冲目的的利率互换协议的影响）上升了5个基点。平均计息存款增加了25亿美元，而该存款的利率上升了1个基点。平均借款增加了1.09亿美元，而该借款的利率增加了1个基点。 与上年同期第二季度相比，应税等价净利润下降了9000万美元。银行平均计息存款减少了96亿美元，该存款的收益率下降了103个基点。平均投资证券增加了56亿美元，该证券的所获收益率上升了20个基点。平均贷款增长了8.19亿美元，而该贷款的所获收益率下降了27个基点。平均计息存款上升了25亿美元，而该存款的支付利率下降了52个基点。平均借款减少了22亿美元，而该借款的支付利率下降了34个基点。 2025年第二季度，信用损失准备为1.25亿美元，较上季度的1.3亿美元和2024年第二季度的1.5亿美元有所下降。贷款损失准备占未结贷款的比例从2025年3月31日的1.63%下降到2025年6月30日的1.61%，反映出较低 受到批评的商业地产贷款的级别。2025年第二季度的净冲销总额为1.08亿美元，与2025年第一季度的1.14亿美元以及去年同期（2024年第二季度）的1.37亿美元相比，分别占已发放贷款总额的0.32%、0.34%和0.41%。 截至2025年6月30日，逾期贷款为16亿美元，与2025年3月31日的15亿美元和2024年6月30日的20亿美元相比。与2024年6月30日相比，最近两个季度末逾期贷款水平的下降主要反映了商业地产逾期贷款的减少。 M&T近期回购了607,3957股普通股，总成本为11亿美元，而2025年第一季度回购了3,415,303股，总成本为6.62亿美元。反映回购情况，M&T的CET1资本充足率下降至2025年6月30日的估计10.98%，较2025年3月31日的11.50%下降了52个基点。 PS-3 截至2025年6月30日，M&T的总资产为2116亿美元，与2024年6月30日的2089亿美元和2025年3月31日的2103亿美元相比。最近一个季度末，总存款为1645亿美元，与2024年6月30日的1599亿美元和2025年3月31日的1654亿美元相比。截至2025年6月30日，股东权益总额为285亿美元，2024年6月30日为284亿美元，2025年3月31日为290亿美元。 以上仅为摘要，并非M&T财务业绩的全面陈述。截至2025年6月30日止当季的财务报表将包含在M&T向SEC提交的10-Q表格季度报告中。 PS-4 使用收益 我们将使用票据出售的净收益用于一般公司目的，包括对我们银行和非银行子公司的投资和预付款项，减少未偿还的借款或债务，短期和长期投资以及为可能的未来收购提供融资，包括但不限于收购银行和非银行公司以及金融资产和负债。票据出售的净收益的全部或部分也可能用于根据任何股份回购计划，全部或部分资助我们回购普通股，以及不时进行的各种股份回购。收益的具体用途和时间将因流动性状况和融资需求而变化。 某些美国联邦所得税考虑因素 公司认为，票据应视为不附发行折扣的浮动利率票据，用于美国联邦所得税目的。有关投资票据的美国联邦所得税后果，请参见招股书补充说明中“某些美国联邦所得税考虑因素”部分的讨论。 补充信息关于分配计划 我们于2025年7月28日与下列代理机构达成协议（该“协议”），经协议中规定的条款和条件约束，我们同意向代理机构销售，且代理机构同意单独而非共同购买其各自姓名下方所列票据本金： 我们预计，在本价格补充说明封面页标明的截止日期或附近，付款后将完成票据的交付，该截止日期为票据定价之日起的第二个工作日（此种结算被称为“T+2”）。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条的修订版规定，二级市场的交易通常要求在一天内结算，除非交易的任何一方明确同意其他方式。因此，希望在实际票据交付之前的商业日之前进行票据交易的购买者，由于票据最初将按T+2结算，在交易时必须指定一个替代结算周期，以防止结算失败，并应咨询他们自己的顾问 参见随附的招股说明书补充文件中的“分配计划（利益冲突）”以获取更多信息。 PS-7 全球主音符 在“近期发展”、“募集资金用途”、“某些美国联邦所得税考虑因素”、“有关发行计划补充信息”和“法律事项”等标题下所载的信息并非本票据的条款，且不应被视为已通过参考纳入、列明于或构成本票据主全球票据的一部分。 法律事务 与票据有效性相关的某些法律事务将由 Squire Patton Boggs (美国) 有限责任合伙公司转交给我们。Sullivan & Cromwell 有限责任合伙公司为代理商就发行事宜提供了咨询。Sullivan & Cromwell 有限责任合伙公司不时为 M&T 及其子公司提供法律服务。