加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-07-29版)

备注不计息。 票据将于到期日（预计为2027年9月2日）到期，除非它们在赎回观察日（预计为2026年8月28日）自动被赎回。如果纳斯达克100指数每个收盘价 和罗素2000 索引（每个，称为“参考资产”）应大于或等于其初始水平（在交易日期设定，预计为2025年8月28日，并将是该参考资产在交易日期的收盘水平或日内水平，该水平可能高于或低于其在交易日期的收盘水平）。如果您的票据被自动赎回，您将在赎回付款日期（预计为2026年9月2日）收到每1000美元面额票据的付款，金额等于（i）1000美元加(ii) 1000的乘积times期权溢价金额（在交易日期设定，预计至少为9.25%）。 如果你笔记没有自动被调用，那么你的笔记在到期时将根据表现最差的参考资产支付金额，即参考收益率最低的参考资产。每个参考资产的参考收益是其初始水平到最终水平（即估值日期的收盘水平，预计为2027年8月30日）的百分比增加或减少。 如果在评估日，每个参考资产的最终级别都大于其初始级别，那么你的票据的回报将是正的，并将等于250.00%的参与率times最低表现的参考资产回报。如果任何参考资产的最终水平等于或小于其初始水平，但每个参考资产的最终水平都大于或等于其初始水平的75.00%，您将收到您的票据的本金。如果任何参考资产的最终水平低于其初始水平的75.00%，则您的票据的回报将为负，并将等于表现最差的参考资产回报。具体而言，当表现最差的参考资产的最终水平低于其初始水平的每1%时，您将损失1%，并且您可能会损失票据的全部投资。您票据的任何支付都取决于加拿大丰业银行的信用价值。 如果你在呼叫观察日没有自动收到你的票据，在到期时，对于你每$1,000的票面金额的票据，你将收到等于以下金额的现金： ●如果每个参考资产的最终级别是大于在其初始水平上，sum of (i) $1,000+(ii) the产品的 (a) $1,000 times(b) 绩效最差的参考资产回报times(c) 参与率; ●如果任何参考资产的最终级别是等于或者小于在其初始级别，但每个参考资产的最终级别是大于或者等于75% of its initial level, 1000美元；或 ●如果任何参考资产的最终级别是小于75%的初始水平sum of (i) $1,000+(ii) the产品的 (a) $1,000 times(b) 表现最差的参考资产回报。您将收到的票据本金不足75.00%，并且可能会损失票据的全部投资。 投资于票据涉及一定的风险。你应该参考本定价补充从第P-15页开始的“附加风险”和“特定于...的附加风险因素”。 “注释”从伴随产品附录的第PS-6页开始，“风险因素”从伴随招股说明书附录的第S-2页开始，以及从伴随招股说明书的第8页开始。 在交易日期设定票据条款时，您的票据的初始估计价值预计在每1000美元本金900.00美元至940.00美元之间，这将低于下表中列出的您的票据的原始发行价格。参见下一页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-15页开始的“补充风险”以获取更多信息。您票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“证交会”）或任何州证券委员会均未批准或否定该票据，也未对本次定价补充说明、随附的招股说明书、招股说明书补充说明、基础资产补充说明或产品补充说明的准确性或充分性做出认定。对此表示相反的任何陈述均属犯罪行为。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构，该笔记未受加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）保险。 与纳斯达克100指数表现最差的自动调用触发笔记相关® 和罗素2000 ®到期日为2027年9月2日（以下简称“本债权”）在本协议项下提供的本债权是不受担保和未担保的加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的债务，并受投资风险影响，包括由于任何参考资产的表现不佳和银行的信用风险而导致投资本金损失的风险。在本价格补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”均指加拿大丰业银行。本债权不会在任何美国证券交易所或自动报价系统上市。 您笔记的回报将与表现最差的参考资产的价格回报相关联，并且不包括总回报或股息成分。笔记是基于表现最差的参考资产表现的衍生产品。笔记不构成对任何参考资产所代表的相应股票、份额或其他证券的直接投资。通过收购笔记，您不会对任何此类股票、份额或证券拥有直接经济或其他利益、主张或权利，也不会拥有作为任何发行人的股东、份额持有人或其他证券持有人的任何权利，包括但不限于任何投票权或接收股息或其他分配的权利。 斯考蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，将向我们购买票据，以便分发给其他注册的证券交易商。SCUSA或其任何附属公司或代理人可以在票据初始销售后使用此定价补充进行做市交易。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们另一附属公司或代理人已在销售确认书中告知您其他情况，否则此定价补充正被用于做市交易。请参阅本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”和随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价、佣金及上述银行所得款项均与本机构最初发行的票据相关。我们可能在最终定价补充日期后决定出售额外票据，其发行价与原始发行价相同，但佣金及银行所得款项可能与上述金额不同。您购买此类票据所进行的投资回报（无论为正或负）将部分取决于您为购买此类票据所支付的原始发行价。 关于票据估计价值的补充信息 在本价目补充说明的封面页上，银行提供了票据的初始估计价值范围。此估计价值范围是根据银行内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括参与率和赎回溢价金额）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行类似的挂钩市场票据借款所需支付的利率、承销费、结构化费、与销售和结构化票据相关的其他成本以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的原发行价格将高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行时的利率 传统固定利率债务证券，如“附加风险——关于估值和流动性风险——中进一步讨论的，银行或GS&Co.在任何时候对票据的估值都不是参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率来确定的”。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 你笔记在任何时候的价值都将反映许多因素，并且无法预测；然而，GS&Co.最初在二级市场买入或卖出笔记的价格（不包括高盛公司（“GS&Co.”）惯常的买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，等于大约GS&Co.在交易日期对笔记的市场价值估计，基于其定价模型，并考虑了银行的内部资金利率，加上一个额外金额（初始时等于每1000美元本金1美元）。 在此之前，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于（a）您票据当时的估算价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始，以线性方式递减至零，持续约3个月）。在此之后，GS&Co. 买入或卖出您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于根据此类定价模型确定的您票据当时的估算价值。有关您GS&Co. 账户报表中显示的票据价值以及GS&Co. 买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co. 选择做市，但它没有义务这样做），均基于GS&Co. 的定价模型；请参阅本文中的“附加风险—与估算价值和流动性相关的风险—GS&Co. 买入或卖出您的票据的价格（如果GS&Co.选择做市，但它没有义务这样做）将基于GS&Co. 对您票据的估算价值”。 我们敦促您阅读本定价补充声明第P-15页开始的“附加风险”。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于在本定价补充声明、随附的招股说明书、招股说明书补充部分和产品补充部分中提出的更详细的信息，每部分均已提交给美国证券交易委员会。参见本定价补充声明中的“您的票据的附加条款”。 下表中包含的术语预计将如所指示，但此类术语将在交易日期设定。 笔记类型：参考资料：CUSIP / ISIN：发行人：问题： 最低投资和面值： 每张票据1,000美元；所有票据合计$[•]；若银行以其单独决定在最终定价补充日期之后出售额外的票据金额，则票据的总本金金额可能增加在此处作为“RTY”索引。 本金： 原始发行价格： 每张票据的本金100% 预计为2025年8月28日 预计为2025年9月3日 我们预计，大约在3号那天付款，然后交付笔记。rd 定价日之后的第一个工作日（此结算周期被称为“T+3”）。根据1934年《证券交易法》修正案第15c6-1条的规定，二级市场上的交易通常要求在一个工作日内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他方式。因此，希望在实际交割日前一天工作日内进行票据交易的购买者将需要，由于每张票据最初将在三个工作日内结算（T+3），而指定替代结算安排以防止结算失败。 估值日期： 预计为2027年8月30日 尽管产品补充协议中另有规定，如果原定估值日对于任何参考资产而言并非交易日，则估值日将是之后第一个对所有参考资产而言均为交易日的日期（“首个合格交易日”）。 评估日期可能会因“笔记的一般条款 - 市场中断事件”和“— 评估日期”中列出的某些市场中断事件而推迟，如随附的产品补充说明所述。 如果在原定估值日（或首个合格交易日，如适用），针对某一特定参考资产未发生市场干扰事件，则该参考资产的收盘水平将在原定估值日（或首个合格交易日，如适用）确定，而无论是否针对任何其他参考资产发生市场干扰事件。 预计为2027年9月2日，如遇市场中断事件或根据随附产品补充说明中“票据一般条款——到期日”下详细描述的非营业日，则可能进行调整。 到期日： 尽管产品补充说明中另有规定，如果原定看涨期权观察日就任何参考资产而言不是交易日，则看涨期权观察日将是第一个合格的交易日。 呼叫观察日期可能因“一般条款——票据——市场中断事件”和随附产品补充说明中“——评估日期”所述的某些市场中断事件而推迟 如果在原定电话观察日（或首个有资格的交易日，如适用），某个特定参考资产没有发生市场中断事件，则该参考资产的收盘水平将在原定电话观察日（或首个有资格的交易日，如适用）确定，无论是否发生任何其他参考资产的市场中断事件。 付款日期： 预计为2026年9月2日 如果根据上述“— 债权观察日期”中对任何参考资产的债权观察日期被推迟，债权支付日期也将推迟，以维持与最新推迟的债权观察日期之前相同的营业日数量 自动电话特性： 赎罪活动： 如果在每个参考的收盘水平上会发生赎回事件在通话观察日期资产大于或等于其初始级别 预期至少为9.25% 您可能会损失全部或大部分您的投资如果笔记没有被自动调用，则成熟度将是最终级别的 表现最差的参考资产低于其触发级别 我们在自动呼叫或到期时支付的金额将不会根据您为票据支付的原发行价格进行调整，因此，如果您以超过（或低于）本金的价格获得票据，并持有至到期日或，如果票据被自动赎回，则赎回付款日，这可能会从多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）如果您以本金价格购买票据本应有的回报。 购买本金以外的金额： 如果你以高于本金的价格购买你的票据，且票据不会被自动赎回，并且最低表现参考资产的最终级别低于其触发级别，你将承担比如果你以本金价格购买票据时更大的投资比例亏损。类似地，如果你以高于本金的价格购买你的票据，如果票据不被自动赎回，到期时的付款金额；或者如果票据被自动赎回，赎回溢价金额，将允许比此处所述的较低的正回报。参见本定价补充说明中的“附加