继续强调重视PCB设备板块PCB厂商资本开支上调26年资本开支确定性逐步增强

继续强调重视PCB设备板块：PCB厂商资本开支上调，26年资本开支确定性逐步增强，海外客户对泰国产能重视度提升 事件：根据机构目前的产业调研，各PCB大厂军备竞赛愈加激烈，对26年开始制定资本开支计划，对已有远期规划的厂商出现提前开工迹象，海外大厂逐步引导PCB厂商重视海外产能。 上周谷歌率先调涨capex，海外普遍预期下周剩余三大互联网大厂也有望进一步提升capex指引，并给出26年ca 继续强调重视PCB设备板块：PCB厂商资本开支上调，26年资本开支确定性逐步增强，海外客户对泰国产能重视度提升 事件：根据机构目前的产业调研，各PCB大厂军备竞赛愈加激烈，对26年开始制定资本开支计划，对已有远期规划的厂商出现提前开工迹象，海外大厂逐步引导PCB厂商重视海外产能。 上周谷歌率先调涨capex，海外普遍预期下周剩余三大互联网大厂也有望进一步提升capex指引，并给出26年capex增长预期。 PCB板块作为海外算力核心，26年增长预期进一步确定的情况下，PCB厂商扩产信心坚定，直接受益设备厂商远期盈利能力。 此前市场担心设备厂商作为pcb景气度的二阶导，无法看到26年业绩确定性，但现阶段26年扩产预期逐步加强中。 泰国产能得到海外大厂进一步重视，此前由于泰国工厂成本较国内过高，china+one逻辑并未得到pcb厂商重视，但近期海外csp对供应链安全问题提升重视，对海外产能要求具备高阶hdi能力，已确保远期供应链安全，因此海外pcb的capex指引将得到进步上调。 大族数控：钻孔机国内龙头，hdi目前最紧缺的设备环节 芯碁微装：LDI曝光设备国产龙头公司，以色列Orbotech行业垄断，国产替代加速进行，鼎泰高科：PCB钻针销量市场领先，受益高多层通孔机械钻孔等高端需求