- ESG 披露和评级提升: 2024 年下半年以来,国内 ESG 相关政策密集出台,推动 A 股及北交所企业 ESG 披露数量和披露率持续上升。截至 2025 年 7 月,北交所 39 家披露 ESG 报告的企业组合 2024 年 1 月至 2025 年 7 月的累计收益率达到 151%,大幅高于其它可比指数。北交所企业 ESG 评级整体偏低,AA 级仅 4 家,A级 15 家。
- 并购重组成为投资主线: 2024 年并购重组政策暖风不断,叠加新产业周期,北交所并购或成为重要投资主线。政策鼓励上市公司进行行业内并购,支持创新型企业通过并购实现资源整合。北交所公司现金充沛,有利于把握并购机遇。
- 投资建议: 关注低估值 ESG 高分企业,挖掘资源整合、新质生产力、强链补链并购潜力。建议关注实控人为央国企、新质生产力企业、同一实控人下有 IPO 撤回或中止的企业,以及 ESG 评分较高且估值较低的北交所企业,如青矩技术、苏轴股份、贝特瑞等。
- 风险提示: 宏观经济波动风险、ESG 报告不准确风险、政策变动风险。